<<
>>

5.3.6. Факторный анализ оборачиваемости

Факторный анализ оборачиваемости дает возможность исследовать, за счет каких именно элементов оборотных активов предприятие может по­высить эффективность их использования.

При этом следует учесть, что на изменение продолжительности оборота активов в днях оказывают влияние такие ключевые факторы, как изменения средних остатков активов и объем реализации (выручки).

Расчет степени влияния этих факторов может быть выполнен с помощью приема последовательного изолирования факторов и выявления влияния каждого из них на результативный показатель (элиминирования). Условным показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за отчетный период и объема реализации за предыдущий период.

Анализ динамики оборотных активов и коэффициентов оборачиваемости оборотных активов, продолжительности оборачиваемости (в днях) и коэф­фициента закрепления оборотных активов на 1 грн. продаж приведен в табл. 5.12 (см. с. 302).

Таблица 5.12

Анализ динамики основных показателей использования оборотных активов и влияния факторов на экономический результат от ускорения

оборачиваемости

Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменение

(+, -), гр. 1 - гр. 2

Темп роста, %, гр. 1 : гр.2
1. Выручка от продаж, тыс. грн. 4989,2 5351,7 +362,5 107,3
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. грн. 8433,0 8185,9 -247,1 97,1
3. Коэффициент оборачиваемо­сти оборотных активов, в оборо­тах (п. 1 : п. 2) 0,59 0,65 +0,06 110,5
4.
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 грн. выручки от продаж (п. 2 : п. 1)
1,69 1,53 -0,16 90,5
5. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дн. (п. 2 : п. 1 х 360) 608,5 550,7 -57,8 90,5
6. Однодневный оборот, тыс. грн. (п.1 : 360) 13,9 14,9 +1,0 107,3
7. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дней -57,8
Расчет влияния факторов:
за счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов -17,8
за счет изменения выручки от продаж -40,0
8. Сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения (-) оборачиваемости, тыс. грн. -859,8
Расчет влияния факторов:
за счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов -265,1
за счет изменения выручки от продаж -594,8

Данные таблицы подтверждают сокращение оборотных активов в отчет­ном году по сравнению с предыдущим годом на 2,9 %, или на 247,1 тыс.

грн., при росте объема продаж на 7,3 %, т. е. темп роста оборотных активов значи­тельно отставал от темпов роста объема продаж, что оказало влияние на улуч­шение качественных показателей оценки эффективности их использования:

— ускорилась оборачиваемость оборотных активов на 0,06;

— сократилась продолжительность обращения одного оборота на 57,8 дня;

— уменьшилось на 0,16 закрепление оборотных средств в 1 грн. выручки от продаж — с 1,69 грн. в предыдущем году до 1,53 грн. в отчетном году.

(5.57)

На изменение продолжительности оборачиваемости оборотных активов на 57,8 дня оказали влияние два фактора: среднегодовые остатки оборотных активов ( ОА ) и выручка от продаж (ВР). Формализуем расчеты влияния факторов, используя модель показателя продолжительности оборачиваемости оборотных активов (Т ) в днях:

ОА

Тпл =---- х 360.

ОА ВР

Используя метод цепных подстановок, рассчитаем влияние факторов ОА и ВР на изменение продолжительности оборачиваемости:

х 360 = -17,6 дня;
4989, 2 4989, 2 8185,9 8185,9
ВРп
х 360 = -40,3 дня.
ВР
ВР

'8185,9 8433 Л

АТоа (ОА) = — х 360 - — х 360 =

ВРп

АТоа (ВР) = г•

6
или
ОАм

__ м

ВРП

Т

> г•

С

К = рп

Ко3 = З

7

З — средняя стоимость запасов за анализируемый период

Характеризует продолжительность одного оборота активов в днях

Показывает коли­чество оборотов запасов (продук­ции, работ, услуг) и незавершенного производства (в разах) за период

1 2 3 4
Т =

1 ОЗ

ДП ТОЗ — показатель продолжительно-

КОЗ сти одного оборота запасов, в днях;

ДП — количество дней в анализи­руемом периоде;

З

Показывает ско­рость (в днях) превращения за­пасов в денежную форму. Снижение показателя — бла­гоприятная тенден­ция
8
среднии однодневный запас
Т=

ОЗ

ВРП

или

— товаров;

З

Д

ВРд — однодневная выручка (в среднем за период)

КОСК — коэффициент оборачивае­мости собственного капитала (раздел 3 баланса) за расчетный период);

СК — средняя стоимость собствен­ного капитала за расчетный период

ТОСК — показатель продолжитель­ности одного оборота собственного капитала, дней;

ДП — число дней в расчетном пе­риоде;

Показатели оборачиваемости собственного капитала предприятия

Показывает обо-

ВР

СК

К
9
ДП

КОСК

Т

і г

10
СКм

_ м

ВРП

Т

I г

КОСК — коэффициент оборачивае­мости собственного капитала (в количестве оборотов за период); СКм — средняя месячная стои­мость собственного капитала за расчетный период; ВРД — среднедневная выручка от реализации товаров (продукции,

рачиваемость соб­ственного капитала в разах за период.

Рост числа оборо­тов — благоприят­ная тенденция

Показывает ско­рость оборота соб­ственного капитала в днях. Снижение показателя — бла­гоприятная тенден­ция

работ, услуг)

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

ВР ДЗ
КОДЗ ---------------
11

КОдЗ — коэффициент оборачивае­мости дебиторской задолженности; ВР — выручка от реализации това­ров (продукции, работ, услуг) без НДС и акцизов за период; ДЗ — средняя сумма дебиторской задолженности за анализируемый период

Показывает число оборотов, совер­шенных дебитор­ской задолженно­стью за расчетный период

Тодз — показатель продолжитель­ности одного оборота дебиторской задолженности (в днях); ДП

Ко

ДП

КОДЗ

Т
ОДЗ
— дни в расчетном периоде; 1ОДЗ — коэффициент оборачивае-
12
ДЗ ВРП
Т
ОДЗ
1 2 3 4

мости дебиторской задолженности за расчетный период; ДЗ — средний остаток дебитор­ской задолженности; ВРд — оборот (выручка) от реа­лизации товаров (продукции, ра­бот, услуг)

Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задол­женности (в днях).

Снижение показа­теля — благопри­ятная тенденция

ОКЗ — коэффициент оборачивае-

К

мости кредиторской задолженности; КЗ — средний остаток кредитор­ской задолженности за расчетный период;

ВР КЗ
КОкз =
13

ВР — выручка от реализации това­ров без НДС и акцизов

Показывает число оборотов кредитор­ской задолженно­сти организации

ДП К
Т

1 Г

14
ОДЗ

ТОКЗ — показатель продолжитель­ности одного оборота кредиторской задолженности, в днях; КОКЗ — коэффициент оборачивае­мости кредиторской задолженности, в разах

Характеризует период времени, за который орга­низация покрывает кредиторскую за­долженность

.

<< | >>
Источник: Костирко Р. О.. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. — Х.: Фактор, — 784 с.. 2007

Еще по теме 5.3.6. Факторный анализ оборачиваемости:

  1. 46. ВЕРТИКАЛЬНЫЙ И ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ
  2. Блюмин С.Л., Суханов В.Ф., Чеботарёв С.В.. Экономический факторный анализ: Монография, 2004
  3. 2.Экономический факторный анализ
  4. 2.1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА
  5. 2.1.1. СОДЕРЖАНИЕ И ПРЕДМЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА
  6. 2.1.2. ЗАДАЧИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА
  7. 2.1.3. МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА
  8. 6.3. Факторный анализ показателей эффективности деятельности предприятия.
  9. 3.2.6. Факторный анализ и расчет многомерного показателя факторной зависимости
  10. 14.8. Методы факторного анализа показателей рентабельности
  11. 3.6. Факторный анализ основных показателей предприятия
  12. 7.3. Методы и модели факторного анализа
  13. 8.7. Факторный анализ использования оборотного капитала
  14. 9.3. Факторный анализ капитала предприятия
  15. 14.8. Методы факторного анализа показателей рентабельности
  16. 4.4. КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД КАК ИНСТРУМЕНТ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  17. 5.3.6. Факторный анализ оборачиваемости
  18. 4.4. Аналитические коэффициенты. Вертикальный и факторный анализ