4.4.1. Источники формирования оборотных средств

Кроме того, для обеспечения бесперебойности и ритмичности процессов снабжения, производства и реализации продукции (ра­бот, услуг) предприятия используют т.н. приравненные к собствен­ным оборотные средства. Это денежные средства, постоянно нахо­дящиеся в обороте предприятия, но ему не принадлежащие. К ним относятся минимальная задолженность по:

• заработной плате персоналу;

• платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

• оплате дивидендов и процентов по ценным бумагам.

Такая задолженность возникает вследствие существующего разрыва в сроках начисления и выплаты. Так, например, заработная плата персоналу за истекший месяц начисляется в первых числах наступившего месяца, а выплачиваться она может до 15-го числа наступившего месяца. В эти же сроки начисляются и уплачивают­ся в бюджет единый социальный налог и налог на доходы физиче­ских лиц. Налог на прибыль, имущество и др. малые предприятия рассчитывают в ходе составления капитального баланса в течение 30 дней после отчетного периода, а уплачивают их в бюджет в те­чение 5 дней после сдачи баланса в налоговые органы.

Наряду с собственными источниками формирования оборот­ных средств существуют также привлеченные и заемные источни­ки. К привлеченным источникам относят задолженность фирмы по оплате счетов поставщиков и подрядчиков, т.е. т.н. кредиторскую задолженность. Такая задолженность возникает зачастую вполне закономерно как результат действующего порядка расчетов меж­ду фирмой и ее партнерами. Но иногда возникновение кредитор­ской задолженности может явиться следствием нарушения фир­мой платежной дисциплины.

К заемным источникам формирования оборотных средств от­носятся кредиты банков, займы других организаций, займы физи­ческих лиц — учредителей фирмы. Кредиты и займы покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. Следует отметить, что одним из главных условий кредитования является надежность финансового состояния фирмы.

Соотношение между объемами собственных, привлеченных и заемных средств должно быть оптимальным. Те фирмы, которые используют только собственные средства, меньше рискуют, одна­ко степень доходности у них, как правило, ниже, чем у использую­щих наряду с собственными заемные средства.