2.1.4. Отчет о движении денежных средств и анализ денежных потоков предприятия

денежные средства на счете в банке и в кассе предприятия — это наиболее ликвидный актив предприятия. С другой стороны, такие денежные средства являются наименее прибыльными для предприятия, поскольку не принима­ют участия в процессе генерирования доходов. Поэтому излишек денежных средств предприятия пытаются размещать в краткосрочные финансовые вло­жения, которые приносят дополнительные доходы в виде процентов и в то же время могут быть легко переведены в денежные средства. Такие финансовые вложения называются эквивалентами денежных средств.

Операции, в результате которых денежные средства становятся эквивалентами денежных средств, относятся к изменениям в составе денежных средств, которые не включаются в Отчет о движении денежных средств [68, с. 378 — 379].

Процесс формирования потока денежных средств представлен на рис. 2.5 (см. с. 92). Прямоугольники обозначают статьи баланса — активы и обяза­тельства; окружности обозначают статьи Отчета о финансовых результатах. Каждый из прямоугольников представляет собой определенное количество активов и обязательств на конкретную дату баланса. Если, к примеру, про­исходит уменьшение по статье «дебиторы», это одновременно увеличивает остаток средств на расчетном счете предприятия. Увеличение размера амор­тизации означает снижение остатка по счету «основные средства» (нетто), но увеличивает размер денежных поступлений от реализации, а следовательно, и остаток средств на расчетном счете предприятия [75, с. 54].

Денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги — главный элемент данной схемы. Он является пулом, в который поступают деньги, и источни­ком, из которого деньги расходуются на различные нужды.

Содержание и форма Отчета о движении денежных средств, а также общие требования к раскрытию его статей определяются П(С)БУ 4 «Отчет о дви­жении денежных средств» [63].

В соответствии со ст. 11 Закона Украины «О бухгалтерском учете и фи­нансовой отчетности в Украине» [28] «Отчет о движении денежных средств» относится к годовой финансовой отчетности.

Отчет о движении денежных средств предоставляет дополнительную ин­формацию для пользователей финансовой отчетности относительно измене­ний, которые произошли в балансе предприятия, а также относительно того, насколько существенными являются статьи доходов и затрат, которые были получены и оплачены денежными средствами.

Кроме того, Отчет о движении денежных средств в комплексе с другими финансовыми отчетами предоставляет возможность:

1) оценить способность предприятия генерировать будущие положительные денежные потоки;

2) сделать выводы относительно способности предприятия погашать обя­зательства и платить дивиденды;

3) объяснить причину существования различия между прибылью в Отчете о финансовых результатах и денежными поступлениями и платежами;

Рис. 2.5. Цикл движения материальных и денежных потоков внутри предприятия

4) оценить денежные и неденежные операции предприятия, которые от­носятся к инвестиционной и финансовой деятельности.

Итак, основной целью составления Отчета о движении денежных средств является предоставление пользователям финансовой отчетности полной, прав­дивой и непредубежденной информации об изменениях, которые произошли в денежных средствах предприятия и их эквивалентах за отчетный период.

Информация об изменениях в денежных средствах — это информация об источниках поступлений денежных средств на протяжении отчетного периода и направлениях их использования.

В Отчете о движении денежных средств предприятия развернуто при­водятся суммы поступлений и расходов, которые возникли на протяжении отчетного периода в результате операционной, инвестиционной, финансовой деятельности.

Такая классификация предоставляет пользователям возможность оцени­вать влияние этих видов деятельности на финансовое состояние предприятия и сумму денежных средств и их эквивалентов.

Операционная деятельность — основная деятельность предприятия, а так­же другие виды деятельности, которые не являются инвестиционной или финансовой.

Сумма движения денежных средств в результате операционной деятель­ности является ключевым показателем, который используется для оценки способности предприятия генерировать денежные потоки, достаточные для погашения займов, поддержки операционной мощности предприятия, выпла­ты дивидендов и осуществления новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования.

Примеры движения денежных средств в результате операционной деятель­ности приведены в табл. 2.3.

Инвестиционная деятельность — приобретение и реализация необоротных активов, а также финансовых инвестиций, которые не являются составной частью эквивалентов денежных средств.

Поступления денежных средств

в виде доходов от авторских Денежные выплаты работникам

прав, роялти, комиссионных

2

Перечисление денежных средств на уплату на­лога на прибыль (если он не отождествляется с финансовой или инвестиционной деятельно­стью), других налогов и обязательных сборов

Любые другие денежные посту-

и платежей

пления, которые не связаны с

инвестиционной и финансовой Перечисление денежных средств на уплату про- деятельностью предприятия центов за пользование кредитами и займами

Любые другие денежные расходы, которые не связаны с инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия

Выделение операций, которые являются результатом инвестиционной дея­тельности предприятия, имеет большое значение, так как информация о та­ких операциях показывает, в какой мере предприятие расходует денежные средства на приобретение активов, за счет использования которых в будущем будут получены доходы и денежные средства.

Примеры движения денежных средств от инвестиционной деятельности представлены в табл. 2.4.

Таблица 2.4

Примеры денежных потоков от инвестиционной деятельности

Поступления

Продажа акций (частей в уставном капитале), корпоративных прав или долговых инструментов других пред­приятий за денежные средства

Возвращение денежных авансов и займов, если кредитование не является основной деятельностью предприятия

Приобретение частей в уставном капи­тале, корпоративных прав других пред­приятий или их долговых инструментов за денежные средства

Предоставление денежных авансов и займов, если кредитование не является основной деятельностью предприятия

Финансовая деятельность — деятельность, которая приводит к изменениям размера и состава собственного и заемного капитала предприятия.

Раскрытие информации о движении денежных средств в результате финан­совой деятельности имеет очень большое значение, поскольку оно предостав­ляет информацию относительно возможных требований заплатить денежные средства со стороны тех, кто предоставляет капитал предприятию.

Примеры движения денежных средств в результате финансовой деятель­ности представлены в табл. 2.5.

Следует отметить, что одна и та же операция может отображаться по- разному в учете и отчетности предприятий, в зависимости от того, что является основной деятельностью предприятия, например:

— доход от реализации ценных бумаг для инвестиционной компании яв­ляется доходом от основной деятельности, а для других предприятий — это составляющая инвестиционной деятельности;

— доход от реализации компьютера предприятием, которое предоставляет услуги, является доходом, полученным от инвестиционной деятельности, а для фирмы, которая специализируется на торговле компьютерной техникой, — операционной деятельностью.

Таблица 2.5

Примеры денежных потоков от финансовой деятельности

Поступления

Денежные поступления от продажи акций или частей в собственном капи­тале

Поступление денежных средств в ре­зультате выпуска инструментов соб­ственного долга (векселей, облигаций)

Получение денежных займов

Уплата денежных средств в результате выкупа собственных акций или частей в капитале

Уплата денежных средств в результате погашения инструментов собственного долга (векселей, облигаций)

Погашение займов денежными средствами

Выплаты денежных средств на погашение обязательств по финансовой аренде

При составлении Отчета о движении денежных средств в него не включа­ются внутренние изменения в составе денежных средств, неденежные опера-

Неденежные операции — операции, которые не требуют использования денежных средств и их эквивалентов. К ним относятся:

— получение активов на условиях финансовой аренды;

— бартерные операции;

— приобретение активов путем эмиссии акций;

— перевод обязательств в собственный капитал;

— приобретение активов или осуществление затрат непосредственно со ссудного счета без поступления суммы кредита на счет предприятия;

— обмен собственных акций на акции другого предприятия;

— обмен собственных акций на облигации собственной эмиссии;

— выплата дивидендов акциями и т. п.

Если движение денежных средств в результате одной операции включает суммы, которые принадлежат к разным видам деятельности, то эти суммы

следует приводить в отдельности в составе соответствующих видов деятель­ности [68, с. 378 — 380].

На рис. 2.6 приведена модель формирования денежных потоков пред­приятия [75, с.

Исходящие денежные потоки

Денежные потоки от основной деятельно-

сти

Продажа основных средств. Ликвидация дол­госрочных инвестиций

Эмиссия облигаций, обык­новенных и привилегиро­ванных акций. Получение долгосрочного кредита

1

Денежные потоки от операционной дея­тельности

+

2

Денежные потоки от инвестиционной

деятельности

+

3

Денежные потоки от финансовой инве­стиции

Расходование денег на основную деятель­ность

Покупка основных фон­дов. Долгосрочные инве­стиции

Выкуп облигаций, обык­новенных и привилегиро­ванных акций. Погашение долга. Выплата дивиден­дов

Увеличение или умень­шение денежных средств

Рис. 2.6. Формирование денежных потоков предприятия

В соответствии с международными стандартами для составления Отчета о движении денежных средств могут применяться такие методы:

1) прямой метод, в соответствии с которым раскрываются основные виды валовых поступлений денежных средств или валовых выплат денежных средств с раскрытием конкретных источников и направлений использования;

2) косвенный метод, по которому чистая прибыль (убыток) корректируется соответственно влиянию:

— операций неденежного характера;

— любых отчислений или начислений прошлых или будущих поступлений денежного средства, которые относятся к операционной деятельности;

— любых отчислений или начислений прошлых или будущих выплат де­нежных средств, которые относятся к операционной деятельности;

— статей дохода или затрат, связанных с движением денежных средств от инвестиционной или финансовой деятельности [68, с. 381].

Сущность прямого метода заключается в том, что последовательно рас­считываются основные поступления и основные выплаты от операционной деятельности, разница между которыми составляет чистый приток или чистый отток денег за счет операционной деятельности.

Согласно требованиям П(С)БУ 4 применяется косвенный метод состав­ления Отчета о движении денежных средств относительно операционной деятельности и прямой метод относительно инвестиционной и финансовой деятельности.

В соответствии с косвенным методом Отчет о движении денежных средств начинается с показателя чистой прибыли, которая приведена в Отчете о фи­нансовых результатах. Следующим шагом является корректировка этого по­казателя (путем прибавления или вычитания) на величину доходов и затрат, которые являются следствием неденежных операций [75, с. 55 — 56].

В Отчете о движении денежных средств, который составляется косвенным методом, основное внимание сосредоточивается на расчете изменений обо­ротных активов и текущих обязательств для определения денежных потоков от операционной деятельности. Это один из наиболее ответственных этапов составления Отчета о движении денежных средств, поскольку в такой рас­чет не включаются изменения, которые произошли в результате неденежных операций и операций, связанных с финансовой и инвестиционной деятель­ностью.

Величина прибыли предприятия, рассчитанная таким методом, рассматрива­ется как наилучший показатель, который измеряет результативность деятель­ности предприятия. Однако такой показатель не предоставляет информации относительно денежных потоков, являющихся результатом деятельности предприятия.

Для того чтобы перейти от прибыли по методу начисления к прибыли по кассовому методу, необходимо осуществить ряд корректировок. Упрощен­но процедура корректировки при составлении Отчета о движении денежных потоков косвенным методом показана на рис. 2.7 (см. с. 98).

Источниками информации, которая необходима для составления Отчета о движении денежных средств, являются:

— Баланс;

— Отчет о финансовых результатах;

— Примечания к финансовой отчетности;

— дополнительные аналитические данные — информация об оборотах по счетам, регистры бухгалтерского учета.

На рис. 2.8 (см. с. 99) показана взаимосвязь основных финансовых отчетов: Ба­ланса, Отчета о финансовых результатах, Отчета о движении денежных средств.

Прибыль по методу начисления

(Отчет о финансовых результатах)

+

Неденежные расходы

________________________ +/-_________________________

Изменение оборотных активов, текущих обязательств и доходов будущих периодов

Прибыль по кассовому методу

Рис. 2.7. Процедура корректировки размера чистой прибыли при составлении Отчета о движении денежных средств косвенным методом

.