<<
>>

15.7. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность.
Финансовый устойчивый хозяйствующий субъект за счет собствен­ных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рас­плачивается в срок по своим обязательствам.

На устойчивость организации оказывают влияние такие факто­ры, как:

♦ положение организации на товарном рынке;

♦ производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

♦ потенциал в деловом сотрудничестве;

♦ степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

♦ наличие платежеспособных дебиторов;

♦ эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.

В зависимости от влияния различных факторов можно выделить

следующие виды устойчивости.

Внутренняя устойчивость — такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий ре­зультат ее функционирования. В основе достижения такой устойчи­вости лежит принцип активного реагирования на изменение внут­ренних и внешних факторов.

Общая устойчивость — такое движение денежных потоков, ко­торое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость — определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает организации свободное маневрирова­ние денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и яв­ляется главным компонентом общей устойчивости организации.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает ей развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Среди множества факторов, влияющих на финансовую устойчи­вость организации, можно выделить:

♦ по месту возникновения — внешние и внутренние;

♦ по важности результата — основные и второстепенные;

♦ по структуре — простые и сложные;

♦ по времени действия — постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутрен­ним факторам, зависящим от деятельности организации, на кото­рые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относятся:

♦ отраслевая принадлежность организации;

♦ структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

♦ размер оплаченного уставного капитала;

♦ величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

♦ состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запа­сы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налого­вую и кредитную политику Правительства РФ, законодательные ак­ты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономиче­ские связи, систему ценностей в обществе и др. Воздействовать на эти факторы организация не в состоянии, она может лишь адапти­роваться к их влиянию.

Анализ финансовой устойчивости включает следующие этапы.

1. Оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

2. Ранжирование факторов по значимости, качественная и ко­личественная оценка их влияния на финансовую устойчивость ор­ганизации.

3. Принятие управленческого решения с целью повышения фи­нансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет отве­тить на вопросы:

• насколько организация является независимой с финансовой точки зрения;

• является ли финансовое положение организации устойчивым.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотно­шении между отдельными видами активов организации (оборотны­ми или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлечен­ными средствами).

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные груп­пы статей «Запасы» раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов опреде­ляют три основных показателя.

Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница меж­ду капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеобо­ротными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель ха­рактеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравне­нию с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации. В формализованном виде наличие оборотных средств выглядить так:

СОС = ршп - pIA,

где рШП — раздел III пассива баланса;

pIA — раздел I актива баланса;

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников форми­рования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения пре­дыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = СОС + IvpÜ СД = III - I + IV разделы баланса

Общая величина основных источников формирования запасов и за­трат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) — стр.610 раздела V пассива баланса:

ОИ = СД + КЗС ОИ = III - I + IV + стр. 610 баланса

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств

(+ДСОС) - Фс ±ДСОС = СОС - 3, ±ФС = (III - I) - стр. 210 баланса

где 3 — запасы (стр. 210 раздела II актива баланса).

Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±ДСД) — Фт:

±ДСД = СД - 3 ±ФТ = (III - I + IV) - стр.

210 баланса

Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных ис­точников формирования запасов (±ДОИ) — Ф0:

±ДОИ = ОИ - 3 ±Ф0 = (III - I + IV + стр. 610) - стр. 210 баланса

Выявление излишков (недостатков) источников средств для по­крытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации. Порядок ее определения сле­дующий.

С помощью показателей Фс, Фт, Ф0 строится трехкомпонент- показатель следующего вида:

1, если Ф > О О, если Ф < О

и проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по ниже­приведенной схеме:

Возможные варианты (Щ ±дсос ±ДСД ±ДОИ Тип финансовой устойчивости
1 + + + абсолютная устойчивость
2 - + + нормальная устойчивость
3 - - + неустойчивое финансовое состояние
4 - - - кризисное финансовое состояние
где «—» — платежный недостаток; «+» — платежный излишек.

Для характеристики финансовой ситуации в организации суще­ствуют четыре типа финансовой устойчивости:

•первый — абсолютная устойчивость финансового состоя­ния (встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России крайне редко) задается условием:

3 раздел V пассива;

•четвертый — кризисное финансовое состояние, при ко­тором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуа­ции денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебитор­ская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

3 > СОС + К 5 = {о.о.о.}

<< | >>
Источник: Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф.. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов.— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 639 с.. 2006

Еще по теме 15.7. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования:

  1. 17.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ОЦЕНКА ЕЕ УРОВНЯ
  2. 8.4. АНАЛИЗ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ОСНОВНЫМИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫМИ ФОНДАМИ
  3. 10.2.АНАЛИЗ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ МАТЕРИАЛЬНЫМИ РЕСУРСАМИ
  4. 2. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами
  5. Показатели обеспеченности запасов и затрат
  6. Подход, основанный на оценке уровня обеспеченности запасов источниками финансирования.
  7. 15.7. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
  8. Комплексный анализ обеспеченности организации материальнымиоборотными средствами
  9. 79. АНАЛИЗ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ СОБСТВЕННЫМИ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  10. 79. АНАЛИЗ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ СОБСТВЕННЫМИ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  11. 24. АНАЛИЗ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ МАТЕРИАЛАМИ
  12. 14.1. Анализ состава, структуры и динамики запасов. Определение целей формирования запасов. Оценка эффективности управления запасами
  13. 21.3. Анализ финансового состояния
  14. 2.1. Предварительная оценка имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования
  15. 15.7. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
  16. 7.4. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования