<<
>>

15.13 .Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности

Для оперативного определения степени финансовой устойчиво - сти и оценки организации как потенциального партнера в деловых отношениях проводится ее сравнительная рейтинговая комплексная экспресс-оценка.
Методика этой оценки обладает следующими осо-бенностями.

Используемая система финансовых показателей базируется на данных публичной отчетности организации, что позволяет контро-лировать изменение финансового состояния всем заинтересованным пользователям.

Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы: оценка прибыльности, оценка эффективности управления, оценка деловой активности, оценка ликвидности и рыночной устойчивости. Набор показателей составляет от четырех до семи в каждой группе.

Для получения рейтинговой оценки состояния дел в организации используются показатели условной эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям, либо условно-удовлетворительной организации, которая имеет финансовые показатели, соответствующие нормативным минимальным значениям, определенным исходя из критериев эффективности ее хозяйственной деятельности и организации финансов, принципов достаточности, ликвидности и доходности ее капитала и отсутствия оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной (согласно постанов-лению Правительства РФ от 20 мая 1994 г., № 498).

Выводы, сделанные на основе рейтинговой экспресс-оценки, могут несколько отличаться от выводов, полученных на базе данных других видов анализа, поскольку используемая в экспресс-оценке группа коэффициентов характеризует экономические тенденции развития организации. Другие методики используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату, поэтому отражают происходящие экономические процессы с определенным запозданием.

Финансовые коэффициенты, используемые при проведении рейтинговой оценки, должны удовлетворять следующим требованиям:

быть максимально информативными, непротиворечивыми и давать целостную картину устойчивости финансового состояния организации;

иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е.

рост коэффициента означает улучшение финансового состояния);

все показатели должны иметь числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений;

рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности организаций;

давать возможность проводить рейтинговую оценку организа-ции как в пространстве (т.е. в сравнении с другими), так и во времени (за ряд периодов).

Всем указанным требованиям удовлетворяет следующая система показателей, и приведенная ниже методика рейтинговой экспресс- оценки. В общем виде алгоритм определения рейтингового числа анализируемой организации выглядит следующим образом.

На основе данных баланса и других форм отчетности по установ-ленным алгоритмам вычисляются финансовые коэффициенты.

Рейтинговое число определяется по формуле

I 1

где X — число показателей, используемых для рейтинговой оценки;

N1 — нормативное требование для /-го коэффициента;

К/ — 1-й коэффициент;

1А) — весовой индекс /-го коэффициента.

Таким образом, при полном соответствии значений финансовых

коэффициентов К1 К^ их нормативным минимальным уровням

рейтинг организации будет равен единице, выбранной в качестве рейтинга условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние организаций с рейтинговой оценкой менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

При проведении динамической рейтинговой оценки получим т оценок (т — количество сравниваемых периодов), которые представляют собой временной ряд и далее подвергаются обработке по правилам математической статистики.

Для оценки предлагается использовать пять показателей, наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

Обеспеченность собственными средствами — характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости — определяется по формуле

К0 = (Ш + 640,650-1): II,

где I — итог раздела I баланса;

III — итог раздела III баланса;

640 — строка баланса 640 «Доходы будущих периодов»;

650 — строка баланса 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей»;

II — итог раздела II баланса.

г

Нормативное требование: К0 > 0,1 .

Ликвидность (текущая) баланса — характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами организации сум-мы срочных обязательств — определяется по формуле

к II —стр.

220, 230

тл " 'стр. 610+620+ 630+ 660 '

где стр. 220, 230, 610, 620, 630, 660 — соответствующие строки баланса.

Нормативное требование: Ктл > 2 .

Интенсивность оборота авансируемого капитала — характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность организации — определяется по формуле

стр. 010 ф. 2 х365

и 0,5(ф. 1 стр. 300нп+ стр. 300к п)' N '

где стр. 010 ф. 2 — «Отчет о прибылях и убытках»;

N — количество дней в рассматриваемом периоде;

300нп, 300кп— строки актива баланса, соответствующие началу и концу исследуемого периода.

Нормативное требование: Ки > 2,5.

Менеджмент (эффективность управления организацией) — ха-рактеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины чистой выручки от реализации — определяется по формуле

Км = ф. 2 стр. 050 : ф. 2 стр. 010.

Нормативное требование: Км > (г— 1) : г, где г — учетная ставка ЦБ России.

Прибыльность рентабельность) собственного капитала — характеризует объем прибыли, приходящийся на один рубль собственного капитала — определяется по формуле

стр. 140 ф. 2 ^_365

пр - 0,5(ф. 1 стр. 490нп+ стр. 640нп+ стр. 650нп+ ~ + стр. 490кп + стр. 640к п + 650кп)

Нормативное требование: Кпр > 0,2.

Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния организации представлена на рис. 15.4.

На основе рассмотренных выше пяти показателей определяется рейтинговое число:

К= 2К0 + 0,1КЛ + 0,08КИ + 0,45КМ + Кп.

Нормативное значение рейтинговой оценки На основе сравнения показателей и рейтинговой оценки за ряд лет можно сделать вывод об эффективности (или неэффективности) бизнеса. Рост рейтинга свидетельствует об улучшении финансового состояния организации.

Рис. 15.4. Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния организации

<< | >>
Источник: Селезнева Н.Н., Иванова АФ.. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов.— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. - 639 с.. 2006

Еще по теме 15.13 .Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности:

  1. 8.5. Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности
  2. 15.13 .Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности
  3. Классификация факторов и резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности
  4. Глава 10. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  5. 56. Оценка эффективности хозяйственной деятельности и состояния баланса
  6. 16. СИСТЕМА ПОИСКА РЕЗЕРВОВ, ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  7. 89. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И СОСТОЯНИЯ БАЛАНСА
  8. 16. СИСТЕМА ПОИСКА РЕЗЕРВОВ, ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  9. 3. Оценка эффективности финансовой деятельности на соответствие стратегическим целям бизнеса
  10. 1.3. Классификация факторов и резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности организации
  11. 6.2. МЕТОДЫ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ ОРГАНИЗАЦИЙ
  12. 8.5. Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности
  13. 15.13 .Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности