13.1. Оборотные средства организации, характеристика кругооборота и оборота, анализ структуры

полное потребление в течение одного производственного цикла и полные перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию;

нахождение в постоянном обороте;

изменение своей формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в течение одного оборота, в процессе прохождения трех стадий: закупки, потребления и реализации.

Очевидно, что начало любой предпринимательской деятельности требует определенной суммы наличных денег, которые затем превращаются в производственные ресурсы (или товары для продажи).

Товар

Деньги . ТоваР ^ ' ^ (2) ^ Деньги

(1) > О) Производство -> (готовая —> (2)

(Ресурсы) продукция)

Очевидно, что основной целью предприятия является достижение следующего условия: «Деньги (2) > Деньги (1)». Разница между этими показателями (как положительная, так и отрицательная) в дальнейшем формирует финансовый результат предприятия. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств определяет их структуру:

Таким образом, оборотный капитал организации представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды

и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе ее хозяйственной деятельности. Оборотные средства Оборотные фонды Фонды обращения 1. Производственные запасы

Незавершенное производство

Расход^! будущих периодов 1. Готовая продукция

Дебиторская задолженность

Деньги в кассе и на расчетном счете

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях "нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, воз-вращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной ве-личине.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла, складывающегося из отрезка времени между уп-латой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

специфика организации;

период кредитования организации поставщиками;

период кредитования организацией покупателей;

период нахождения сырья и материалов в запасах;

период производства и хранения готовой продукции на складе.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая — за счет краткосрочных кредитов.

Элементы оборотных средств (оборотного капитала) непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция на складе), другая часть — в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.). Очевидно, что величина и структура оборотных средств обусловлена не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Помимо деления оборотных средств по функциональной роли в процессе производства (оборотные фонды и фонды обращения) в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зави-симости от:

практики контроля, планирования и управления — нормируемые и ненормируемые оборотные средства. В организации могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собст-венного производства, готовую продукцию;

источников формирования оборотного капитала — собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина первого определяется как разность между итогом разделов баланса «Капитал и резервы» и «Внеоборотные активы»;

ликвидности (скорости превращения в денежные средства) — абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

степени риска вложений капитала — оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

оборотный капитал с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом), оборотный капитал со средним риском вложений (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов), оборотный капитал с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом);

материально-вещественного содержания — предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Анализ эффективности оборотных средств организации традиционно начинают с анализа динамики их структуры (процентного соотношения), который проводят на основе данных раздела II баланса «Оборотные активы», где сгруппированы основные функциональные формы оборотных средств. В процессе анализа проводят сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов сырья, готовой продукции) с показателями реализации, рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств, анализируют влияние факторов, влияющих на длительность их оборота.