13.1. Оборотные средства организации, характеристика кругооборота и оборота, анализ структуры

♦ полное потребление в течение одного производственного цикла и полные перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию;

♦ нахождение в постоянном обороте;

♦ изменение своей формы с денежной на товарную и с товар­ной на денежную в течение одного оборота, в процессе прохожде­ния трех стадий: закупки, потребления и реализации.

Очевидно, что начало любой предпринимательской деятельности требует определенной суммы наличных денег, которые затем пре­вращаются в производственные ресурсы (или товары для продажи). Данные ресурсы перерабатываются в процессе производства и затем реализуются в виде готовой продукции. В результате у предприятия возникают дебиторская задолженность и денежные средства. Весь процесс можно выразить следующей схемой:

Товар

Деньги . ^ТоваР ^ , ' ^ (2) ^ Деньги

(1) ------- > О) Производство -> _{(готовая} —> ₍₂)

(Ресурсы) продукция)

Очевидно, что основной целью предприятия является достиже­ние следующего условия: «Деньги (2) > Деньги (1)». Разница между этими показателями (как положительная, так и отрицательная) в дальнейшем формирует финансовый результат предприятия. Соот­ношение между отдельными элементами оборотных средств опре­деляет их структуру:

Таким образом, оборотный капитал организации представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды

и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругообо­рот в процессе ее хозяйственной деятельности.

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях "нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, воз­вращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной ве­личине.

Период времени, в течение которого совершается оборот денеж­ных средств, представляет собой длительность производственно-ком­мерческого цикла, складывающегося из отрезка времени между уп­латой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияют:

♦ специфика организации;

♦ период кредитования организации поставщиками;

♦ период кредитования организацией покупателей;

♦ период нахождения сырья и материалов в запасах;

♦ период производства и хранения готовой продукции на складе.

Структура оборотных средств определяется соотношением от­дельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая — за счет краткосрочных кредитов.

Элементы оборотных средств (оборотного капитала) непрерыв­но переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства (запасы сырья и мате­риалов, незавершенное производство, готовая продукция на скла­де), другая часть — в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.). Очевидно, что величина и структура оборотных средств обу­словлена не только потребностями производства, но и потребно­стями обращения.

Помимо деления оборотных средств по функциональной роли в процессе производства (оборотные фонды и фонды обращения) в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зави­симости от:

♦ практики контроля, планирования и управления — норми­руемые и ненормируемые оборотные средства.

♦ источников формирования оборотного капитала — собствен­ный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина первого определяется как разность между итогом разделов баланса «Капитал и резервы» и «Внеоборотные активы»;

♦ ликвидности (скорости превращения в денежные средства) — абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные сред­ства, медленно реализуемые оборотные средства;

♦ степени риска вложений капитала — оборотный капитал с ми­нимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

♦ оборотный капитал с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за вычетом сомнительной), производственные запа­сы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом), оборотный капитал со средним риском вложений (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих перио­дов), оборотный капитал с высоким риском вложений (сомнитель­ная дебиторская задолженность, залежалые производственные запа­сы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом);

♦ материально-вещественного содержания — предметы труда (сы­рье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денеж­ные средства и средства в расчетах.

Финансовое положение организации находится в непосредствен­ной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затруд­няет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к уве­личению дебиторской задолженности. В то же время излишнее от­влечение средств в производственные запасы, незавершенное про­изводство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

Анализ эффективности оборотных средств организации тради­ционно начинают с анализа динамики их структуры (процентного соотношения), который проводят на основе данных раздела II ба­ланса «Оборотные активы», где сгруппированы основные функцио­нальные формы оборотных средств. В процессе анализа проводят сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов сырья, готовой продукции) с показателями реали­зации, рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризую­щих эффективность использования оборотных средств, анализируют влияние факторов, влияющих на длительность их оборота.