10.7. Расчет маржинального дохо да, порога рентабельности продаж товаров и запаса финансовой прочности

Маржинальный доход представляет собой разность между выруч­кой от реализации и переменными затратами, или сумму постоянных расходов и прибыли от реализации. Это обстоятельство позволяет строить многоступенчатые отчеты, что важно для детализации анализа.

Основная модель отчета для анализа прибыли выглядит следую­

щим образом:

Объем реализации 1500

Переменные затраты 1000

Маржинальный доход 500

Постоянные расходы 300

Прибыль от реализации 200

Многостадийность составления отчета о доходах является особен­ностью системы «директ-костинг». Так, если в приведенном выше отчете переменные затраты подразделить на прямые производст­венные и накладные производственные, то отчет станет трехступен­чатым. При этом сначала определяется первичный производствен­ный маржинальный доход, затем маржинальный доход в целом, а

потом прибыль от реализации, например:

Объем реализации 1500

Переменные прямые производственные затраты 900

Производственный маржинальный доход I 600 Переменные накладные производственные затраты 100

Маржинальный доход II 500

Постоянные расходы 300

Прибыль от реализации 200

Аналитические возможности системы «директ-костинг» раскры­ваются наиболее полно при исследовании связи себестоимости с объемом реализации продукции и прибылью. Рассмотрим исходное уравнение для анализа. Объем реализации продукции, или выручка (ТУ), связана с себестоимостью (2) и прибылью от реализации (К) следующим соотношением:

г+к:

Взаимосвязь объема производства, затрат и прибыли представ­лены на рис.

Если предприятие работает прибыльно, то значение К > 0, если убыточно, тогда К < 0. Если К = 0, то нет ни прибыли, ни убытка и выручка от реализации равна затратам. Точка перехода из одного состояния в другое (при К = 0) называется критической (К), или точкой критического объема производства (реализации) продукции. Она примечательна тем, что позволяет получить оценки объема производства, цены изделия, выручки, уровня постоянных расходов и других показателей исходя из требований равновесного финансо­вого состояния предприятия. Для критической точки имеем

Ы = 2 или И =

где N — объем производства продукции в стоимостном выражении; 2 — полная себестоимость продукции (затраты на производство); 2_С — постоянные расходы;

— переменные расходы.

Если выручку представить как произведение цены продаж еди­ницы изделия (р) и количества проданных единиц (#), а перемен­ные затраты пересчитать на единицу изделия, то получим разверну­тое уравнение:

где — постоянные расходы на весь объем производства продукции; — переменные расходы в расчете на единицу изделия.

Ч

Это уравнение является основным для получения необходимых оценок.

1. Расчет критического объема производства:

7 7

^АС _ С .

^ЧЬ⁼' у А • р-2_у а

где % — критический объем производства продукции (количество

единиц изделий); с1 — маржинальный доход на единицу изделия, руб.

Маржинальный доход на весь выпуск определяется как разность между выручкой и суммой переменных затрат.

1. Расчет критического объема выручки (реализации). Для опреде­ления критического объема реализации используется уравнение критического объема производства. Умножив левую и правую части уравнения на цену (р), получим вторую формулу:

где — критический объем реализации в стоимостном выражении,

остальные условные обозначения соответствуют принятым ранее.

Для расчета критического объема реализации при условии изме­нения величины маржинального дохода используется соотношение:

откуда следует, что

где 0 — индекс значения показателя в базисном периоде; 1 — индекс значения показателя в отчетном периоде.

Расчет запаса финансовой прочности (показатель безопасности).

Показатель безопасности (запас финансовой прочности) представ­ляет собой разность между фактическим уровнем продаж и крити­ческим объемом продаж. Он выражает величину, по достижении которой может начаться снижение объема выручки от реализации и возникновение убытков, и определяется как доля в процентах от ожи­даемого объема продаж:

Показатель _ Ожидаемый объем продаж — Равновесный объем продаж безопасности Ожидаемый объем продаж

Показателем безопасности часто пользуются как мерой опера­ционного риска: чем выше показатель, тем безопаснее ситуация, так как риск снижения точки равновесия меньше.

Чем ниже точка равновесия продаж, тем меньше риск ведения дела и более безопасно инвестирование при прочих равных условиях.

Высокий показатель безопасности означает низкий операцион­ный риск, поскольку возможный резкий спад в объеме продаж при этом произойдет до наступления убытков. Аналитическая польза от применения в качестве инструмента планирования прибыли мето­дов анализа безубыточности вытекает из следующих положений.

1. Изменение как продажной цены, так и переменных затрат на единицу продукции приводит к изменению маржинальной прибыли или коэффициента маржинальной прибыли, или точки равновесия.

2. Когда объем продаж становится выше точки равновесия, про­дукция с более высокими удельной маржинальной прибылью или коэффициентом маржинальной прибыли способна обеспечить боль­шую прибыль, чем продукция с низкими удельной маржинальной прибылью или коэффициентом маржинальной прибыли.

3. Чем ниже точка равновесия продаж, тем меньше риск ведения дела и безопаснее инвестирование при прочих равных условиях.

4. С помощью составления отчета о прибылях и убытках с вы­ведением маржинальной прибыли и программного обеспечения на электронных таблицах можно разработать ряд ситуативных сцена­риев и вариантов их решений.

5. Для компании, имеющей многономенклатурное производст­во, структура продаж в целом представляется часто более важной, чем занятая ею доля рынка. Упор на производство продукции с вы­соким показателем маржинальной прибыли способствует достиже­нию максимальной совокупной прибыли компании.

Равновесный анализ и анализ безубыточности являются объек­тами ряда ограничивающих допущений, а именно:

а) продажная цена за единицу продукции должна быть постоянной для всего предсказуемого диапазона производственной деятельности;

б) все затраты должны подразделяться на постоянные и пере­менные;

в) величина переменных затрат на единицу продукции должна оставаться постоянной;

г) должен быть только один вид продукции или одна постоян­ная структура продаж;

д) товарно-материальные запасы не должны существенно разли­чаться в зависимости от периода;

е) объем производства должен оставаться единственным факто­ром, влияющим на величину переменных затрат.