10.1. Понятие государственного кредита. Виды ценных бумаг
Государственный кредит — это урегулированная нормами финансового права деятельность государства, направленная на получение взаймы денег на условиях возвратности, срочности, возмездности и добровольности.
Кредитным ресурсом государства могут служить средства населения, хозяйствующих субъектов, заемные средства других государств. В случае как внутренних, так и внешних заимствований Российская Федерация выступает заемщиком или гарантом погашения займов другими заемщиками.
Взятые взаймы денежные средства поступают в распоряжение органов государства и используются, как правило, для покрытия бюджетного дефицита. Источником погашения займов и выплаты процентов по ним являются средства государственного бюджета, в котором соответствующие расходы выделены в отдельную строку.
Государственный и муниципальный кредит как правовая категория представляет собой совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц. Правовой основой государственного (муниципального) кредита являются Конституция, соответствующие нормы БК, а также законы и подзаконные нормативные акты.
Привлечение средств в национальной валюте осуществляется путем эмиссии ценных бумаг, пользующихся спросом на российском фондовом рынке. Для восстановления и защиты сбережений граждан России принят Федеральный закон «О порядке перевода государственных ценных бумаг СССР и сертификатов Сберегательного банка СССР в целевые долговые обязательства Российской Федерации» от 12 июля 1999 г. № 162-ФЗ. Внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других государств.
Виды ценных бумаг. К ценным бумагам законодательство относит документы, удостоверяющие с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, которые могут быть осуществлены или переданы только при их предъявлении.
К наиболее распространенным видам ценных бумаг относятся акции, государственные облигации, облигации, векселя, сберегательные (депозитные) сертификаты, чеки.
Акцией признается ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Облигация — это ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента; она предоставляет ее держателю также право на получение зафиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
Среди государственных облигаций наиболее распространены государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Эмитентом ГКО является Министерство финансов Российской Федерации, которое определяет предельный объем выпуска, период его размещения и потенциальных владельцев. Владельцами ГКО могут быть как юридические, так и физические лица.
Облигации государственного сберегательного займа Российской Федерации являются ценными бумагами на предъявителя и выпускаются сроком на один год. Одна облигация имеет четыре купона. Процентный доход по купону определяется Министерством финансов на каждый купонный период (три календарных месяца).
Вексель — ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Следовательно, в отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а три лица: векселедатель (трассант), первый приобретатель (или векселедержатель) и плательщик (трассат).
Все реквизиты векселя определены законодательством и являются обязательными.
В зависимости от выполняемых функций различают товарные и финансовые векселя. Товарный вексель может быть выдан любым юридическим лицом и использован при расчетах за товары, работы, услуги. Выпуск финансовых векселей разрешается только организациям, имеющим соответствующую лицензию Банка России. Финансовый вексель выдается под полученные на возвратных началах денежные суммы.
Отличием векселя от других долговых обязательств является то, что он может быть передан другому лицу по передаточной надписи (индоссаменту). Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в определенной части посредством поручительства (аваля). Подобное обеспечение обычно дается банком как за векселедателя, так и за каждого обязанного по векселю лица. Банки совершают с векселями три вида операций: учет векселей, выдачу ссуд под залог векселей; принятие векселей на инкассо.
Среди ценных бумаг в деятельности банков определенное место занимают депозитные сертификаты и чеки.
Депозитный сертификат — это письменное свидетельство банка- эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.
Чеком является ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму.
Действующим законодательством введено понятие эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе и бездокументарная, которая характеризуется одновременно тремя признаками:
• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка;
• размещается выпусками;
• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Акции и облигации относятся к эмиссионным ценным бумагам. Большое влияние на денежное обращение и финансовую ситуацию в стране оказывают государственные облигации, особенно краткосрочные, размещенные на рынке ценных бумаг.
В качестве эмитента ценных бумаг выступает юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.
Еще по теме 10.1. Понятие государственного кредита. Виды ценных бумаг:
- 8.2. Классификация видов ценных бумаг
- § 1. Понятия финансового рынка, рынка ценных бумаг
- § 2. Понятие и виды ценных бумаг, эмиссионные ценные бумаги
- § 3. Виды ценных бумаг
- 2. Классификация (виды) ценных бумаг
- 2. Классификация (виды) ценных бумаг
- § 2. Понятие и виды ценных бумаг
- 12.1. Понятие государственного кредита. Виды ценных бумаг
- 23.2. Понятие и виды ценных бумаг
- 10.1. Понятие государственного кредита. Виды ценных бумаг
- 10.1. понятие государственного кредита. виды ценных бумаг
- 17.2. Государственные и муниципальные ценные бумаги
- Понятие и механизм рынка ценных бумаг
- Сущность и виды ценных бумаг
- Государственные и региональные ценные бумаги
- Виды ценных бумаг
- Понятие финансового рынка. Рынок ценных бумаг
- Экономические виды ценных бумаг
- 5.1. Другие виды ценных бумаг
- 8.1. ПОНЯТИЕ, НЕОБХОДИМОСТЬ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ