39. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

ный капитал формируется как часть его уставного

фонда (капитала). Он направляется на приобретение

производственных запасов, поступающих в производст-

во для изготовления товарной продукции.

продукция поступает на склад и отгружается потре-

бителю. До момента ее оплаты производитель испы-

тывает потребность в денежных средствах. Величина

этой потребности зависит не только от объема вло-

женных средств, но и от размера предстоящих рас-

четов. Она может колебаться в течение года по раз-

ным причинам.

Поэтому предприятие использует и другие источ-

ники формирования оборотного капитала - устойчи-

вые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты

банков и других кредиторов.

По мере роста производства потребность в обо-

ротных средствах возрастает, что также требует

соответствующего финансирования оборотных

средств. В этом случае источником их пополне-

ния служит чистая прибыль предприятия.

В качестве оборотного капитала предприятием

используются устойчивые пассивы. Они прирав-

ниваются к собственным источникам, так как посто-

янно находятся в обороте предприятия, использу-

ются для финансирования его хозяйственной

деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым

пассивам относятся:

1) минимальная переходящая задолженность по за-

работной плате и отчислениям;

2) минимальная задолженность по резервам на по-

крытие предстоящих расходов и платежей;

3) задолженность перед поставщиками, окончатель-

ный срок расчета с которыми еще не наступил;

4) задолженность бюджету по некоторым видам на-

логов.

Кроме собственных и приравненных к ним средств,

источником формирования оборотного капитала мо-

жет быть кредиторская задолженность предприятия

(средства, не принадлежащие предприятию, но вре-

менно находящиеся в его обороте). Если устойчи-

вые пассивы можно планировать, то кредиторская

задолженность - это непланируемый источник

формирования оборотного капитала.

задолженность подразделяется на нормальную, воз-

никающую в связи с особенностями расчетов,

и ненормальную, образующуюся в результате нару-

шения покупателями сроков оплаты расчетных до-

кументов. В последнем случае покупатель, получив

от поставщика товарно-материальные ценности и не

оплатив их в срок, использует уже не принадлежа-

щие ему средства в своем обороте.

Экономически нецелесообразно формировать обо-

ротный капитал только за счет собственных источ-

ников, так как это снижает возможности предприя-

тия в финансировании других затрат. В качестве

заемных источников используются краткосрочные

кредиты банка, других кредиторов, коммер-

ческий кредит.

Банк выдает краткосрочные ссуды, заключив с пред-

приятием кредитный договор. Выдача кредитов увя-

зывается с финансовым состоянием предприятия,

его платежеспособностью. Краткосрочный кредит

выдается на срок до одного года.

Другие кредиторы предоставляют средства пред-

приятию взаймы под оговоренный процент на срок

менее одного года с оформлением векселя или иного

долгового обязательства.

Коммерческий кредит также оформляется вексе-

лем. Это кредит поставщика покупателю, когда

оплата производится позже в оговоренные сроки.