69. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Предметы имущества, долговременно находящиеся в распоряжении предприятия, должны финансироваться из долгосрочных источников, т. е. из собственного капитала или из собственного и долгосрочного заемного капитала (горизонтальная структура баланса).
При этом необходимо, чтобы выполнялись неравенства:СК› ВНА или СК+ ЗКД › ВНА + ПЗ,
где ВНА – внеоборотные активы;
СК – собственный капитал;
ЗКД – заемный капитал долгосрочный;
ПЗ – запасы. Помимо прямого сопоставления позиций баланса, для анализа используют специальный аналитический коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом или долгосрочными источниками финансирования:
Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом (K) показывает, в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются собственным капиталом. Данный показатель представляет собой отношение внеоборотных активов к собственному капиталу предприятия:
K = BHA/CK
Реальная угроза финансовой устойчивости предприятия появляется при формировании внеоборотных активов за счет средств, полученных в виде краткосрочных пассивов, например краткосрочных редитов банков или кредиторской задолженности.
В этой связи при отсутствии долгосрочных источников финансирования превышение значения 1,0 для коэффициента K служит тревожным и достаточно серьезным сигналом о кризисе устойчивости финансового состояния предприятия. Поскольку в этом случае формирование долгосрочных активов происходит не только за счет собственного капитала, но и за счет краткосрочных пассивов, а такое отвлечение средств из оборота приводит к несостоятельности предприятия расплатиться по своим краткосрочным обязательствам.
Отношение оборотных и внеоборотных активов (K1) характеризует структуру активов предприятия в разрезе его основных двух групп.
Этот показатель рассчитывается как отношение оборотных (текущих) к величине внеоборотных активов предприятия:K1 = OA/BHA
где ОА- величина оборотных (текущих) активов предприятия.
В ситуации, при которой у предприятия нет внеоборотных активов и собственный капитал полностью используется на формирование оборотных средств, значение показателя «отношение оборотных и внеоборотных активов» K будет стремиться к бесконечности. Когда собственный капитал предприятия полностью отвлечен во внеоборотные активы, формирование оборотных средств осуществляется только за счет заемного капитала и отсутствуют убытки, значения показателей К и «отношение суммарных обязательств к собственному капиталу» будут равны между собой. Указать верхнюю границу нормального диапазона для данного показателя К не представляется возможным, однако, несомненно, она во многом определяется отраслевыми особенностями финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Например, для торговых предприятий, у которых удельный вес внеоборотных активов в составе имущества незначителен, значение коэффициента К будет объективно выше, чем у предприятий тяжелой промышленности.
Еще по теме 69. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ:
- 2.1. Анализ активов (имущества) предприятия.
- 3.2. Анализ внеоборотных активов
- 15.2. Анализ состава, структуры и динамики имущества организации.Оценка структуры активов
- 15.3. Анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества организации. Оценка структуры собственного и заемного капитала.
- 15.12. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных предприятий
- Анализ структуры и динамики активов
- 68. АНАЛИЗ СОСТАВА И ДИНАМИКИ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
- 69. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
- 68. АНАЛИЗ СОСТАВА И ДИНАМИКИ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
- 69. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
- 22. Анализ имущественного положения организации и оценка эффективности использования ее активов