<<
>>

Виды лизинга

Помимо финансового лизинга широкое распространение в мире получили и другие его модификации, например оперативны!] и возвратный лизинг, В зависимости от особенностей сделки, числа участников, степени окупаемости имущества, объема оказываемых услуг и т, д.
лизинговые операции можно подразделить на виды (рис. 19.3). Это деление достаточно условно, так как в одной сделке Могут присутствовать признаки различных видов лизинга.

При оперативном лизинге лизингодатель закупает на спой страх И риск имущество и передает его лизингополучателю за плату по временное владение и пользование на определенны]] срок. По ис­течении срока действия договора предмет лизинга возвращается Лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права тре­бовать перехода права собственности на имущество. В соответствии

с российским законодательством переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю возможен только на основа­нии договора купли-продажи.

Таким образом, особенностью оперативного лизинга является то, что срок действия договора меньше, чем нормативный срок службы оборудования, т. е. это лизинг с неполной окупаемостью. Его еще называют сервисным лизингом, так как арендодатель, предо­ставляя имущество лизингополучателю, берет на себя обязанности по наладке, ремонту и обслуживанию оборудования. Данные рас­ходы включаются в лизинговые платежи, вносимые арендатором. Их размер выше, чем при финансовом лизинге также и потому, что в них учитываются дополнительные риски, связанные с вре­менным изъятием имущества из оборота в связи с отсутствием но­вых клиентов для повторной сдачи имущества в аренду.

Объектами оперативного лизинга являются сложные виды ин­формационной и вычислительной техники, транспортные средства, эксплуатация которых требует от персонала высокой професси­ональной подготовки, а обслуживание — значительных затрат. В слу­чае выхода из строя таких объектов предприятия не всегда могут самостоятельно выполнить в сжатые сроки ремонт оборудования.

Поэтому сервисный лизинг особенно привлекателен для неболь­ших предприятий.

Одними из первых сервисный лизинг в США стали применять компа­ния IBM, производящая компьютерное оборудование и оргтехнику, и корпорация McDonnel-Douglas, выпускающая самолеты, значительно рас­ширившие за счет этого каналы сбыта продукции.

По окончании срока оперативного лизинга лизингодатель ищет новых клиентов для повторной сдачи имущества в аренду. Для ус­корения оборота лизинговая компания, специализирующаяся на оперативном лизинге, должна постоянно изучать спрос на рынке лизингового имущества. В борьбе за потребителя лизинговые ком­пании непрерывно увеличивают спектр предоставляемых услуг, включая профессиональную подготовку специалистов арендатора и организацию эффективного использования оборудования.

При прямом лизинге собственник имущества (поставщик) само­стоятельно, без посредников, сдает объект в аренду. Примером пря­мого лизинга может служить возвратный лизинг, при котором фир­ма — собственник имущества продает его финансовой компании (в качестве последней могут выступать банк, страховая компания или лизинговая компания). Одновременно заключается соглашение о долгосрочной аренде имущества на условиях лизинга, которое пре­вращает бывшего собственника имущества в арендатора. Фирма, ранее владевшая имуществом, получает необходимые денежные средства от его продажи и продолжает пользоваться им па правах аренды. Покупатель имущества становится арендодателем и уста-

Прямой лизинг (2 участника)

Косвенный лизинг (3 участника и более)

1
Чистый лизинг (обслужи­вание имущества явля­ется обязанностью лизингополучателя)

hspace=0 vspace=0> Лизинг с полным набором услуг (обслуживание имущества лежит на лизингодателе)

Лизинг с частичным набо­ром услуг(часть функций по обслуживанию имуще­ства несет лизингодатель)

Лизинг ДВИЖИ­МОГО имущества

Лизинг недвижи­мого имущества

Лизинг нового имущества

Лизинг имущества, быв­шего в употреблении

ЦК 'ШИ ......................................................

Внешний (международный) лизинг (участники представляют разные страны)

Внутренний лизинг {все участники представляют одну страну)

•.■Л'І'ЛО.О.І.'іиіІ.1!*.1.1
ІЇ&'Ус

|1

актер г мм

Лизинг с денежным платежом (платежи осуществляются в денежной форме)

Лизинг с компенсацион­ным платежом {платежи осуществляются постав­ками продукции)

Лизинг со смешанным платежом {расчеты осу­ществляются путем соче­тания двух форм оплаты)

Долгосрочный лизинг {более 3 лет)

Среднесрочный лизинг {от 1,5 до 3 лет)

Краткосрочный лизинг (до 1,5 лет)

Рис.19.3. Виды лизинга

навливает лизинговые платежи на уровне, покрывающем стоимость его приобретения и обеспечивающем получение среднего уровня Дохода на инвестированный капитал. Возвратный лизинг позволяет

предприятиям в условиях финансовой напряженности привлекать дополнительные ликвидные средства и продолжать эксплуатиро­вать проданное имущество на условиях аренды, а также регулиро­вать активы баланса путем продажи имущества по рыночной цене, как правило, превышающей его балансовую стоимость.

При косвенном лизинге передача имущества в аренду осущест­вляется через посредника. Помимо классической трехсторонней сдел­ки, когда в качестве посредника выступает одна лизинговая компа­ния, получили распространение и более сложные — многосторонние сделки. Примером может служить сублизинг, при котором лицо, осу­ществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингода­теля по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга.

В соответствии с рос­сийским законодательством при передаче имущества в сублизинг обя­зательным является согласие лизингодателя в письменной форме. При этом переуступка третьему лицу обязательств лизингополучателя по выплате лизинговых платежей не допускается.

В зависимости от сектора рынка, в котором проводятся лизин­говые операции, различают внутренний и внешний (международ­ный) лизинг. При внутреннем лизинге лизингодатель, лизинго­получатель и продавец являются представителями одной страны. При внешнем лизинге одна из сторон сделки (лизингодатель или лизин­гополучатель) является нерезидентом РФ. До появления первых специализированных лизинговых компаний в России лизинг ак­тивно использовался внешнеторговыми организациями для приоб­ретения оборудования на внешнем рынке — в основном морских судов, контейнеров, грузового автотранспорта. Это разновидность внешнего лизинга — импортный лизинг, при котором нерезидентом является лизингодатель. При экспортном лизинге нерезидентом вы­ступает лизингополучатель.

Согласно результатам изысканий Стэндфордского исследова­тельского института, росту лизинговых операций способствуют общие тенденции экономического развития:

• сокращение объема ликвидных средств из-за постоянно воз­никающих трудностей на денежных рынках;

• обострение конкуренции, требующее оптимизации размера и направлений инвестиций;

• уменьшение прибыли предприятий, ограничивающее их воз­можности выделения достаточных средств для расширения про­изводства;

• содействие развитию лизинговых операций со стороны пра­вительственных органов и финансовых институтов в интересах стимулирования экономического роста и, в частности, роста ин­вестиций[33].

В настоящее время создано Объединение европейских лизинго­вых обществ со штаб-квартирой в Брюсселе. Заложены основы правового обеспечения международного лизинга, которые отра­жены в Конвенции ООН от 28 мая 1988 г. «О международном финансовом лизинге», вступившей в силу с 1 мая 1995 г, в отно­шениях между Францией, Италией и Нигерией и подписанной 13 другими государствами.

В Конвенции ООН сделана попытка уни­фицировать условия лизинговых соглашений. В ней отмечается, что выбор оборудования и его поставщика — обязанность лизингопо­лучателя. Лизингодатель приобретает оборудование на условиях договора лизинга (заключаемого между лизингодателем и лизингополучателем), с которым поставщик ознакомлен. Размер лизинговых платежей определяется с учетом амортизации всей или значительной части стоимости оборудования.

Россия присоединилась к данной Конвенции ООН, что должно способствовать созданию наиболее благоприятных условий для раз­вития лизинговой деятельности в стране, а также облегчению выхо­да на международный рынок российских лизинговых компаний и предприятий — производителей оборудования. Среди факторов, сти­мулирующих рост лизинговых операций, — предоставление налого­вых льгот участникам лизинговых сделок, развитие инфраструктуры лизингового рынка, включающей сеть лизинговых компаний и спе­циализированных консалтинговых фирм, и рынка страховых услуг. В перспективе лизинговые операции должны стать одним из основ­ных источников финансирования инвестиционной деятельности.

19.5.

<< | >>
Источник: Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. Экономика предприятия (фирмы): Учебник — 3-є изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М,— 601 с. — (100 лет РЭА им. Г.В. Плеханова). 2007

Еще по теме Виды лизинга:

  1. 2.2. Определение лизинга, его отличие от аренды с правом выкупа. Виды лизинга
  2. 2. 1.2. Виды лизинга
  3. Глава 39 Понятие, формы и виды лизинга
  4. Виды лизинга
  5. 4. Виды лизинга
  6. 2. Виды лизинга
  7. 33. Виды лизинга
  8. 23. Формы и виды лизинга
  9. Глава 1. Виды лизинга
  10. 10.1. Понятие финансовой аренды (лизинга). Виды лизинга
  11. § 10.3.2. Формы, типы и виды лизинга
  12. 8.1. Понятие финансовой аренды (лизинга). Виды лизинга
  13. 8.1. понятие финансовой аренды (лизинга). виды лизинга
  14. Виды лизинга
  15. 7.1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ЛИЗИНГА
  16. Виды лизинга
  17. 3. Виды лизинга
  18. 14.1.1. Виды лизинга
  19. 23. Формы и виды лизинга