Блок-схема проведения комплексного анализа

Основа всех экономических показателей хозяйственной дея­тельности предприятия — технико-организационный уровень (блок

1) , т.е. качество продукции и используемой техники, прогрессив­ность технологических процессов, техническая и энергетическая вооруженность труда, степень концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования, длительность производ­ственного цикла и ритмичность производства, уровень организа­ции производства, труда и управления.

Техническая сторона производства непосредственно не явля­ется предметом экономического анализа. Но экономические показатели изучаются в тесном взаимодействии с техникой и тех­нологией производства, его организацией, и экономический ана­лиз в этом случае приобретает характер технико-экономического анализа.

На уровень экономических показателей значительное влия­ние оказывают природные условия. Это обстоятельство играет важную роль в ряде отраслей народного хозяйства, особенно в сельском хозяйстве, добывающей промышленности. Степень ис­пользования природных ресурсов во многом зависит от состоя­ния техники и организации производства и изучается наряду с показателями технико-организационного уровня производства.

Экономические показатели характеризуют не только техни­ческие, организационные и природные условия производства, но и социальные условия жизни производственных коллективов, внешнеэкономические связи предприятия — состояние рынков финансирования, купли и продажи.

От этих условий зависит степень использования внеоборот­ных и оборотных активов, в том числе производственных ресурсов: средств труда (блок 2); предметов труда (блок 3); живого труда (блок 4). Интенсивность использования производственных ре­сурсов проявляется в таких обобщающих показателях, как фон­доотдача основных производственных средств, материалоем­кость производства продукции, производительность труда.

Эффективность использования производственных ресурсов проявляется: 1) в объеме и качестве произведенной и проданной продукции (блок 5); 2) в величине потребления или затрат ресур­сов (блок 6), т.е. в себестоимости продукции; 3) в величине приме­ненных ресурсов (блок 7), т.е. авансированного для хозяйствен­ной деятельности капитала (активов), в том числе внеоборотного (основного) и оборотного.

Сопоставление показателей объема продукции и себестоимос­ти характеризует величину прибыли от продаж (а с учетом сальдо операционной и внереализационной деятельности — бухгалтер­скую прибыль, т.е. прибыль до налогообложения) и рентабель­ность продукции, а также затраты на 1 руб. продукции (блок 8). Сопоставление показателей объема продукции и величины аван­сированных основных и оборотных средств характеризует воспро­изводство и оборачиваемость всего авансированного капитала (акти­ва) (блок 9), в том числе фондоотдачу основных производственных фондов (средств) и оборачиваемость оборотных средств.

Полученные показатели в свою очередь в совокупности опре­деляют уровень рентабельности активов предприятий (блок 10). Уровень общей рентабельности отражает не только прибыль от продажи продукции, но и другие финансовые результаты.

От выполнения плана по прибыли и в целом финансового плана, с одной стороны, и от оборачиваемости оборотных средств, с другой стороны, зависят финансовое состояние и плате­жеспособность предприятия (блок 11).

Такова принципиальная схема формирования обобщающих экономических показателей хозяйственной деятельности ком­мерческой организации (предприятия).

Обобщающие показатели каждого блока называют синтети­ческими, например, объем проданной продукции — синтетичес­кий показатель для блока 5; полная себестоимость этой продук­ции — для блока 6. Синтетический показатель одного блока, яв­ляющийся выходом из этого блока подсистемы, для другого, со­подчиненного с ним, будет играть роль входа. Иначе говоря, пос­редством этих обобщающих показателей осуществляется связь между отдельными блоками в системе экономического анализа. Каждый блок как относительно обособленная система характе­ризуется системой аналитических показателей, из которых скла­дываются эти обобщающие показатели.

Главное место в методологии системного анализа хозяйствен­ной деятельности занимают универсальные принципы иерархи­ческого построения аналитических показателей. Система анали­тических показателей должна отражать реальные процессы и яв­ления и быть адекватной им. Количество показателей должно быть достаточным, их набор должен быть полным для объектив­ной оценки результатов хозяйственной деятельности и достигну­того уровня использования производственного потенциала, скрытых резервов производства. Система показателей должна включать как результатные, так и факторные параметры хозяй­ственной деятельности. Она должна всесторонне освещать не только хозяйственную деятельность предприятия в целом, но и результаты труда каждого структурного подразделения, учиты­вать зависящие от него факторы повышения эффективности производства, давать возможность объективно оценивать вклад отдельных исполнителей в общие результаты работы. Система показателей должна правильно отражать также результаты и фак­торы интенсификации хозяйственной деятельности.

Интенсификация затрагивает все стороны хозяйственной дея­тельности предприятия: политику инвестиций, научно-техничес­кий прогресс, улучшение использования производственного по­тенциала, совершенствование организации труда и производ­ства, активизацию экономических интересов каждого работника, соблюдение режима экономии и бережливости.

Интенсификация — объективная закономерность. Конечным результатом интенсификации является повышение эффектив­ности хозяйственной деятельности. В показателях эффективнос­ти — производительности труда, материалоемкости, фондоотда­чи, себестоимости, прибыли, оборачиваемости капитала, рента­бельности активов — интенсификация получает свое полное и законченное выражение, если они рассматриваются в целом, а не изолированно один от другого.

На основе информационной модели хозяйственной деятель­ности, т.е. модели формирования экономических факторов и показателей (см. рис. 9.2), составляется общая блок-схема комп­лексного экономического анализа, классифицируются факторы и показатели, формализуются связи между ними (рис. 9.3).

Комплексный экономический анализ проводится в три этапа:

1) предварительный обзор обобщающих показателей (чтение отчетности;

2) углубленный анализ всех показателей по блокам в их взаи­мосвязи;

3) по итогам глубокого анализа всех показателей и всех сто­рон хозяйственной деятельности дается обобщающая оценка эф­фективности работы предприятия.

Рассмотрим основы методики (методологию) основных Пока­зателей в последовательности блоков комплексного управлен­ческого анализа.

Рис. 9. 3. Схема анализа основных групп показателей в системе комплексного экономического анализа

Блок 1. Анализ технико-организационного уровня и других усло­вий хозяйственной деятельности. Факторами повышения эконо­мической эффективности являются техническое и организаци­онное развитие, внешнеэкономические, социальные и природ­ные условия хозяйственной деятельности. Совершенствование технико-организационного уровня хозяйственной деятельности — комплексный непрерывный процесс ее рационализации, охва­тывающий научно-технический прогресс и научно-технический уровень производства и производимой продукции, структуру хо­зяйственной системы и уровень организации производства и труда, хозяйственный механизм и уровень организации управле­ния и использования методов хозяйствования.

Повышение технико-организационного уровня и других ус­ловий (внешнеэкономических, социальных и природных) в лю­бой отрасли материального производства в конечном счете про­является в уровне использования всех трех элементов производ­ственного процесса: труда, средств труда и предметов труда. Качественные показатели использования производственных ресурсов - производительность труда, фондоотдача, материало­емкость и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов, — являются одновре­менно и показателями экономической эффективности повыше­ния технико-организационного уровня и других условий произ­водства.

Методологически следует различать показатели экономичес­кой эффективности повышения технико-организационного уровня и показатели самого уровня, т.е. состояния техники, тех­нологии, организации производства и управления. Примерное содержание анализа показателей достигнутого технико-органи­зационного уровня (состояния) приведена на рис. 9.4.

Показатели технико-организационного уровня . (технического и организационного развития)

Показатели научно-технического уровня производства

Показатели уровня научно-исследо­вательской работы, интеграции науки с производством

Показатели прогрессивности и качества продукции

Показатели прогрессивности применяемой техники

Показатели прогрессивности применяемых технологических процессов

Показатели степени механизации, автоматизации и роботизации производства, внедрения гибких автоматизированных производств

Показатели технической и энерге­тической вооруженности труда

Показатели внедрения новой тех­ники, выполнения научно-техничес­ких программ и плана технического развития

Показатели экономической эффек­тивности мероприятий по внедрению новой техники

Показатели уровня организации производства и труда

Показатели уровня концентрации,специализации, кооперирования и размещения производства

Показатели длительности

производственного

цикла

Показатели ритмичности и других принципов рациональ­ной организации производства (параллельности, последовательности, непрерывности, прямоточности)

Показатели организации труда

Показатели состояния промышленной эстетики и культуры производства

Показатели уровня управления хозяйственной деятельностью, внепроизводственной сферой

Показатели производственной структуры предприятия

Показатели структуры органов управления предприятием

Показатели технического обеспе­чения систем управления

Показатели использования эконо­мических, организационно-админи­стративных и социально-психоло­гических методов управления

Показатели постановки нормиро­вания, планирования и учетно-контрольной работы

Показатели внешнеэкономических условий и связей предприятия

Показатели социальных условий персонала

Показатели рациональности приро­допользования и охраны окружающей среды

Рис.

Круг аналитических показателей в схеме может быть расши­рен и детализирован.

В понятии «технико-организационный уровень» органически сочетаются технические и организационные факторы производ­ства, являющиеся факторами его интенсификации. Анализ част­ных показателей интенсификации, а именно производительнос­ти труда, фондоотдачи, материалоемкости и оборачиваемости оборотных средств, следует осуществлять по факторам технико­организационного уровня производства, которые учитываются при планировании качественных показателей использования ресурсов.

Важным разделом анализа научно-технического уровня про­изводства является анализ экономической эффективности науч­но-технических мероприятий. К ним относятся прежде всего ме­роприятия по внедрению прогрессивной технологии, механиза­ции и автоматизации производственных процессов; расширению масштабов и совершенствованию применяемой новой техники и прогрессивной технологии производства; применению новых ви­дов сырья и материалов и улучшению их использования; измене­нию конструкции и технических характеристик изделий; внедре­нию вычислительной техники; освоению производства новых видов продукции. При расчетах экономической эффективности к научно-техническим мероприятиям приравниваются меропри­ятия по совершенствованию организации и управления произво­дством.

Вся совокупность показателей, относящаяся к блоку 1, опре­деляет степень использования производственных ресурсов (про­изводительность труда, фондоотдачу основных производствен­ных средств, материалоотдачу предметов труда), а также через них другие показатели экономической эффективности: качество, себестоимость и прибыльность продукции, оборачиваемость производственных фондов, финансовое состояние и рентабель­ность хозяйственной деятельности.

Блок 2. Анализ использования основных производственных средств. Принципиальная схема формирования и анализа стои­мостных показателей использования средств труда представлена на рис. 9.5.

Экономическая эффективность использования (потребления) средств труда характеризуется долей амортизации в стоимости продукции.

Рис. 9.5. Схема формирования и анализа показателей и факторов использования средств труда

Основными синтетическими показателями состояния и ис­пользования средств труда являются:

фондоотдача (N/F) или фондоемкость ^/Щ;

средняя стоимость основых производственных фондов (¥);

амортизационные отчисления (А).

Через эти выходные показатели устанавливается связь блока 2 с блоками 5, 6 и 7 (рис. 9.4). Наряду с этими показателями важное значение имеют и такие, как капитальные вложения и ввод в действие основных производственных средств, внедрение новой техники. Схема формирования и анализа показателей и факторов использования средств труда приведена на рис. 9.5.

Первичный показатель интенсивности использования основ­ных средств — часовая выработка продукции с действующего оборудования (с рубля его стоимости). Это первичный стоимост­ный показатель использования оборудования, в основе которого лежат натуральные показатели. Такие первичные показатели оп­ределяются комплексом показателей технико-организационного уровня производства, и прежде всего уровнем и прогрессив­ностью применяемой техники.

Общий показатель фондоотдачи основных производственных средств (фондов) есть функция от показателя интенсивности ис­пользования действующего оборудования (часовая выработка продукции с действующего оборудования) и ряда показателей экс­тенсивного использования оборудования и фондов (коэффициент использования времени действующего оборудования, коэффици­ент использования наличного оборудования, доля оборудования в общей стоимости основных производственных фондов).

Блок 3. Анализ использования материальных ресурсов. Основ­ными выходными показателями состояния и использования предметов труда являются:

материалоотдача, или выход продукции в расчете на каждый 1 руб. стоимости предметов труда (ЩМ); обратный ему показа­тель материалоемкости (М/Щ;

стоимость израсходованных предметов труда за период {М). Наряду с этими изучаются и другие аналитические показате­ли (рис. 9.6). Классификация показателей и факторов использо­вания предметов труда позволяет наметить пути выявления резервов использования предметов труда применительно к осо­бенностям отрасли.

Экономическая эффективность использования {потребления) предматовтрудахарактеризуетсяматериалоемкостью.

Блок 4. Анализ использования труда. Принципиальная схема факторов и показателей труда дана на рис. 9.7.

Основные выходные показатели этого блока: средняя производительность труда одного работающего (про­изводственный персонал) (ЩЯ)

средняя численность работающих (Я);

общий фонд заработной платы производственного персонала с начислениями (и).

Рис. 9.6 Схема формирования и анализа показателей и факторов использования предметов труда

Средняя производительность труда одного работающего есть функция от показателя средней часовой производительности труда, в наибольшей степени характеризующего интенсивные факторы использования труда, и ряда показателей экстенсивнос­ти использования труда (использование рабочих часов в дне и рабочих дней в периоде, удельный вес рабочих в составе произ­водственного персонала).

Экономическая эффективность использования (потребления) труда характеризуется долей оплаты труда в стоимости продук­ции (трудоемкост ью).

Выходные обобщающие показатели особенно важны для комплексного экономического анализа; при их помощи осуще­ствляются связи между отдельными блоками системы. Так, пер­вичный показатель блока 5 продажа продукции есть результат

Рис. 9.7. Схема формирования показателей и факторов по труду и оплате труда

использования производственных ресурсов, как видно из форму­лы в этом блоке:

Производственный процесс осуществляется лишь при нали­чии всех трех элементов процесса труда (средств труда, предме­тов труда и живого труда). Научно обоснованная организация производственного процесса требует пропорциональности ис­пользуемых ресурсов. Объем производства лимитируется теми ресурсами, наличие которых минимально. Надо подчеркнуть, что недостаток в количестве имеющихся производственных ре­сурсов может быть восполнен за счет улучшения качественных показателей.

Блок 5. Анализ доходов и продаж продукции. В процессе хозяй­ственной деятельности предприятие имеет доходы и производит расходы (затраты). В соответствии с нормативными актами, действующими в России (ПБУ 9/99), под доходами понимается приращение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока илиувеличения активов либоумень- шения обязательств, что выражается в увеличении капитала, не связанного с вкладами участников акционерного (складочного) капитала.

Доходы от обычных видов деятельности называются выруч­кой. Выручка состоит из следующих частей:

1) выручка от продаж — основная форма выручки для производ­ственных предприятий — характеризует основную деятельность;

2) доходы от операционной деятельности, получаемые от со­вершения определенных хозяйственных операций, например, сдача имущества в аренду, продажа имущества, участие в совме­стной деятельности, предоставление займов и др.;

3) доходы от внереализационной деятельности, т.е. в резуль­тате определенных фактов хозяйственной жизни, как правило, не зависящих от предприятия, — курсовые разницы, безвозмездное получение активов, списание задолженности и т.д.

В отличие от выручки от продаж другие доходы называют прочими доходами - доходы от операционной деятельности, от внереализационной деятельности и доходы от чрезвычайных со­бытий, не входящие в понятие выручки.

Таким образом, выручка, или доходы от продаж, есть резуль­тат основной деятельности предприятия и является основным показателем объема хозяйственной деятельности. Объем продаж является базовым показателем бюджетирования, т.е. сметного планирования на предприятии. Смета объема продаж продукции (товаров, работ и услуг) определяется методами маркетингового анализа (объектами которого являются сам товар, рынок, т.е. потребители товара, и конкуренция), в результате которого опре­деляется, сколько товаров может продать производитель.

Принципиальная схема формирования и анализа стоимост­ных показателей продукции на примере промышленных пред­приятий представлена на рис. 9.8.

Статистика различает объем произведенной продукции и объем продаж (реализованной продукции).

Стоимость произведенной продукции может выступать в двух видах: валовая и товарная продукция.

Валовая продукция включает:

1) готовые изделия (продукты), выработанные за отчетный период всеми подразделениями юридического лица (как из свое­го сырья и материалов, так и из сырья и материалов заказчика), предназначенные для реализации на сторону, передачи своему капитальному строительству и своим непромышленным подраз­делениям, зачисления в состав собственных основных средств, а также выдачи своим работникам в счет оплаты труда;

2) полуфабрикаты своей выработки, отпущенные за отчетный период на сторону, своему капитальному строительству и своим непромышленным подразделениям, независимо оттого, вырабо­таны они в отчетном периоде или ранее;

3) работы (услуги) промышленного характера, выполненные по заказам со стороны, для своего капитального строительства и своим непромышленным подразделениям, а также работы по мо­дернизации и реконструкции собственного оборудования;

4) работы по изготовлению продукции (изделий) с длитель­ным производственным циклом, производство которых в отчет­ном периоде не завершено.

Под продукцией с длительным циклом производства понима­ется продукция, по которой расчеты с заказчиком ведутся по от­дельным платежным этапам.

Товарная продукция, в отличие от валовой, не включает неза­вершенное производство. На тех предприятиях, где имеет место производство продукции с длительным (более 1 года) производ­ственным циклом, а значит колебания незавершенного произво­дства значительны, — о произведенной продукции судят по вало­вой продукции. На предприятиях, где длительность производ­ственного цикла менее 1 года, а значит остатки незавершенного производства не подвержены значительным колебаниям, — о произведенной продукции судят по товарной продукции, т.е. по стоимости товаров, работ и услуг, предназначенных к продаже.

Рис. 9.8. Схема формирования и анализа показателей и факторов продаж продукции

Стоимость реализованной продукции (продаж) также может учитываться в двух вариантах в зависимости от учетной политики предприятия: 1) как правило, по отгруженной продукции; 2 ) а в некоторых случаях по оплаченной продукции.

Объем отгруженной продукции представляет собой стоимость продукции собственного производства, фактически отгруженной (переданной) в отчетном периоде потребителю, выполненные работы и услуги, принятые заказчиком, независимо от того, пос­тупили деньги на счет производителя или нет.

Самым обобщающим показателем объема продукции в ры­ночной экономике является объем продаж, т.е. объем отгружен­ной продукции или оплаченной отгруженной продукции. Так назы - ваемый товарный баланс покажет факторы, определяющие этот обобщающий показатель:

ИР = ЫВ± М АЫГП- ± А№,

где Ыр - объем оплаченной отгруженной товарной продукции;

ЛГЯ — объем валовой продукции;

А2— приращение незавершенного производства;

АМГП- приращение остатков товарной продукции на складах;

— приращение остатков товаров в отгрузке, но еще не опла­ченных.

Продукция создается тремя производственными факторами: средствами труда, предметами труда и живым трудом, каждый из которых характеризуется показателями экстенсивности и интен­сивности. Отсюда, формула продажи продукции:

Алгоритм факторного анализа продукции строится по следу­ющим этапам:

1- й этап. Определяется лимитирующий из трех производ­ственных факторов, для чего рассчитывается максимально воз­можный объем продукции по каждому фактору при полном обес­печении всеми другими факторами.

Рациональное планирование должно предусматривать фор­мирование производственных ресурсов на один уровень продаж продукции, т.е. равенство потенциалов по каждому ресурсу.

2- й этап. По каждому производственному ресурсу определя­ются показатели экстенсивности и интенсивности.

3- й этап. На этом этапе определяется приращение экстенсив­ных и интенсивных показателей по каждому производственному фактору.

4- й этап. Одним из методов факторного анализа определяют влияние экстенсивности и интенсивности на приращение про­дукции.

Блок 6. Анализ расходов и себестоимости продаж. В соответ­ствии с нормативными актами, действующими в России (ПБУ 10/99), расходы признаются в отчетности, если возникает уменьшение экономических выгод, связанных суменьшением акти­ва или увеличением обязательств, которые могут быть надежно измерены.

Расходы предприятия в зависимости от их характера, условий получения и направлений деятельности предприятия подразде­ляются на:

расходы по обычным видам деятельности;

операционные расходы;

внереализационные расходы, в том числе чрезвычайные рас­ходы.

Основными задачами анализа расходов предприятия являют­ся изучение уровня и структуры расходов в отчетном периоде, сравнение уровней и структур расходов в отчетном периоде и предыдущих периодах (или в отчетном периоде и аналогичном периоде предыдущего года), оценка структурной динамики рас­ходов и выяснение ее причин,

В зависимости от задач управления расходами (затратами) и себестоимостью в планировании (бюджетировании), учете и ана­лизе применяют классификацию затрат по разным признакам (рис. 9.9).

Теоретический критерий по участию в создании потребитель­ной стоимости выделяет основные затраты, формирующие суб­станцию, саму сущность товара (основные и вспомогательные материалы, оборудование, машины, инструменты, труд основно­го персонала, т.е. работников, непосредственно участвующих в создании товара (через оплату их труда) и накладные затраты, не­посредственно не влияющие на потребительную стоимость това­ра, но создающие условия для ее производства (топливо и энер­гия не для производственных нужд, а для обогрева помещений, освещения и т.д.)).

Часто критерии классификации близки по существу: так косвенные расходы часто называют накладными, хотя эти рас­ходы не совпадают, если строго соблюдать критерии. Так, амор­тизация основного оборудования не должна включаться в нак­ладные расходы, но может относиться к косвенным расходам или при однопродуктовом производстве все расходы являются прямыми.

Для финансового учета используется классификация затрат по периоду списания их по отношению к продаже, здесь опреде­ляют себестоимость проданной продукции за период и расходы за полный период, которые могут не иметь связи с продажей дан­ного периода, а содержатся в остатках незавершенного производ­ства, в товарах, оставшихся на конец периода на складах пред­приятия.

Под себестоимостью продаж понимается производственная себестоимость, схема формирования которой дана на рис. 9.10 с цифровой иллюстрацией. Полную себестоимость можно полу­чить прибавлением расходов периода (с некоторой долей услов­ности).

В управленческом учете используются все возможные кри­терии классификации для принятия управленческих решений, связанных с разными критериями классификации. Так, для калькулирования себестоимости отдельных изделий применя­ют классификацию расходов на прямые и косвенные, для обос­нования безубыточности продаж - на переменные и постоян­ные и т.д.

Анализ себестоимости реализованной продукции (продаж) как производственной, так и полной ведется как в поэлементном, так и в постатейном разрезах. Поэлементный разрез себестоимости состоит из однородных элементов затрат.

Выходным обобщающим показателем блока 6 является полная себестоимость проданной товарной продукции Важное зна­чение имеют и такие показатели, как ограниченная (производ­ственная) себестоимость продукции ^п ), общие затраты (рас­ходы) предприятия ^).

Связь данного блока с блоками 2, 3 и 4 осуществляется через показатели амортизационных отчислений, затрат предметов тру­да и оплаты труда с начислениями. Эта связь обобщенно показа­на на схеме (см. рис. 9.2).

Прямые материальные затраты 1 632200 руб.

Незавершенное производство на начало периода (+) 214 400 руб.

Себестоимость запасов продукции на начало периода (+) 1 095600 руб.

Прямые расходы по оплате труда (с начислениями) 2984400 руб.

Производственные расходы 6 705 680 руб.

Себестоимость произведенной продукции 6 700 080 руб.

Косвенные обще­производственные расходы 2089080 руб.

Незавершенное производство на конец периода (-) 220 000 руб.

Себестоимость запасов готовой продукции на конец периода (-)1 195000 руб.

Себестоимость реализованной продукции (продаж)

6 600 680 руб.

Рис. 9.10. Схема формирования показателя себестоимости продаж продукции

Блок 7. Анализ величины и структуры авансированного капита­ла (активов). Авансированный капитал может быть рассмотрен с двух сторон: 1) со стороны размещения — активы; 2) со стороны источников формирования—пассивы.

Принципиальная схема анализа величины и структуры акти­вов дана на рис. 9.11.

Активы в зависимости от срока обращения подразделяются: на внеоборотные (или долгосрочные), срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты или они используют­ся за период, превышающий нормальный производственный цикл, если последний более 12 месяцев; и оборотные (или крат­косрочные), срок обращения которых заканчивается в течение 12

месяцев после отчетной даты или в течение нормального опера­ционного цикла, если последний превышает 12 месяцев. Поэто­му наиболее общую структуру активов характеризует коэффици­ент соотношения оборотныхи внеоборотныхактивов, рассчитыва­емый по формуле

где Е — величина оборотных активов предприятия на отчетную дату;

Б' — величина внеоборотных активов предприятия на отчетную дату (по остаточной стоимости).

Активы

Внеоборотные активы

- Нематериальные активы

- Основные средства, в том числе производственные

- Незавершенное строительство

- Доходные вложения

-Долгосрочные

финансовые

вложения

- Прочие внеоборотные активы

Оборотные активы

—Запасы

-НДС по приобретенным ценностям

—Дебиторская

задолженность

—Краткорочные

финансовые

вложения

—Денежные

средства

-Прочие

оборотные

активы

Рис. 9.11. Схема структуры активов предприятия

Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируе­мого предприятия. В ходе внутреннего анализа структуры акти­вов следует выяснить причины резкого изменения коэффициен­та (если это имеет место) за отчетный период.

Основные обобщающие показатели этого блока: общая средняя величина авансированного капитала (акти­вов) (К);

средняя стоимость внеоборотных активов (Е') в том числе ос­новных производственных средств (/’);

средняя стоимость всех оборотных средств (Е) и в том числе в запасах (ЕгУ,

сумма собственных средств предприятия (С ), в том числе собственных оборотных средств (Ес).

Блок 8. Анализ прибыли и рентабельности продаж. На рис. 9.12 представлена схема формирования показателей прибыли предп­риятия. Результат всей хозяйственной деятельности аккумулиру­ется в показателе прибыли (Р). Связь этого блока с блоками 5 и 6 видна из формулы

где Р7— прибыль от реализации продукции (продаж).

Бухгалтерскую прибыль (до налогообложения) исчисляют по формуле

рб — рР + роп + рв н

где роп _ результат от операционной деятельности;

Р™ — сальдо внереализационных результатов.

Показателями рентабельности реализованной продукции (Л/)

являются:

удельная прибыль, рентабельность продаж (Рр/1У); отношение прибыли к себестоимости {Рр/Бр), затраты на 1 руб. реализованной продукции (Ер/И).

Эти показатели рассчитывают как по всей реализованной то­варной продукции, так и по отдельным изделиям либо группам изделий.

Блок 9. Анализ отдачи активов (деловой активности). На рис. 9.13 дана схема формирования и анализа показателей отдачи ак­тивов (капиталоотдачи).

Рассмотрим основные показатели капиталоотдачи, или дело­вой активности, помятуя о том, что они являются факторами основного показателя эффективности хозяйственной деятель­ности — рентабельности активов предприятия.

Рис. 9.12. Схема формирования чистой прибыли предприятия

Общая капиталоотдача всех активов (основного и оборотного капитала) определяется формулой

где N — выручка от продаж продукции:

К — средняя хронологическая величина актива за период.

Обратным к данному коэффициенту будет коэффициент ка­питалоемкости продукции ^ который моделируется на сумму

емкости продукции по внеоборотному (основному) (Е') и обо­ротному (Е) капиталу

Рис. 9.13. Схема формирования и анализа показателей активов

Взаимосвязь общей капиталоотдачи всех активов с коэффи­циентами капитал о отдачи внеоборотных активов (основного капитала) и капиталоотдачи оборотных активов (оборотного ка­питала) можно выразить также следующей формулой:

_ ТУ м__м_ „ к~ Р, а' к~е'Ь

N

где — — коэффициент капиталоотдачи внеоборотных активов;

а — удельный вес внеоборотных активов в; общей стоимости

В

— коэффициент капиталоотдачи оборотных активов;

; - удельный вес оборотных активов в общей стоимости активов

Отдача внеоборотных активов (основного капитала)

N

Р'

Среди внеоборотных активов следует выделить основные производственные средства (F), которые непосредственно участвуют в создании товаров. Чем выше отдача основных про­изводственных средств (ее называют фондоотдачей) и чем вы­ше удельный вес основных производственных средств во внео­боротных активах, тем выше капитал о отдача внеоборотных ак­тивов

N N — = — а

где — - фондоотдача основных производственных средств;

а - удельный вес основных производственных средств в составе

Фондоотдача основных производственных средств

F— средняя величина основных производственных средств за период.

Обратным этому коэффициенту будет фондоемкость продук­ции. Моделирование показателей фондоотдачи и фондоемкости выявляет факторы, определяющие их:

где —— — амортизациеотдача;

А

— — амортизациеемкость продукции;

— — оборачиваемость основных производственных средств в годах;

А

_ — обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент амортизации.

Каждый из этих показателей имеет свое значение для харак­теристики деловой активности. Так, фондоотдача (или фондоем­кость) является основным показателем оценки эффективности использования основных производственных средств. Оборачива­емость основных производственных средств характеризует срок их службы: чем этот срок меньше, тем больше обновляемость средств труда, что означает повышение темпов технического прогресса, замену старого оборудования новым, т.е. более эконо­мичным. Амортизациеотдача (или амортизациеемкость) характе­ризует эффективность использования основных производствен­ных средств в отчетном периоде: более высокая фондоотдача оз­начает, как правило, снижение доли амортизации в 1 руб. продук­ции, т.е. снижение себестоимости по этому элементу затрат.

Отдача оборотных активов (или прямой коэффициент обора­чиваемости оборотных средств)

Е'

где N — выручка от продаж;

Е — средняя величина оборотных активов (средств) за период.

Такой коэффициент характеризует отдачу продукции на каж­дый 1 руб. оборотных средств или количество оборотов.

Оборачиваемость оборотных средств в запасах

N

Е'

где, Е - средняя величина оборотных средств в товарно-материальных ценностях, т.е. запасах за период.

Оборачиваемость оборотных средств в дебиторской задолжен­ности

где Е3 - средняя величина оборотных средств в дебиторской задол­женности.

При необходимости можно рассчитать показатели оборачи­ваемости более детальные по каждому элементу оборотных средств, но они носят несколько условный характер, поскольку для каждого элемента принимается один оборот — выручка от продаж, которая является результатом использования всех обо­ротных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. продук­ции является обратным коэффициентом отдачи оборотных акти­вов. Коэффициент закрепления всех оборотных средств модели­руется по отдельным элементам оборотных средств

Е3

где — - коэффициент закрепления запасов;

Е&з

— - коэффициент закрепления дебиторской задолженности;

/V

Ед

— — коэффициент закрепления денежных средств (к которьм на

практике присоединяют краткосрочные финансовые вложения).

В свою очередь, коэффициент закрепления запасов можно разложить при более детальном анализе на такие показатели

г ПЗ

г д — - коэффициент закрепления оборотных средств в производствен- ^ ных запасах;

Енп

— — коэффициент закрепления оборотных средств в заделах незавер- № шенного производства;

Егл

— — коэффициент закрепления оборотных средств в остатках готовых ' изделий (продукции) на складах.

Оборачиваемость оборотных средств в днях:

где Е — средняя величина оборотных средств за период;

Т — продолжительность периода в днях (год стандартизуется как 360 дней; квартал — 90; месяц — 30);

N — выручка от продаж;

N

— среднедневная выручка от продаж.

Блок 10. Анализ рентабельности активов и собственного капита­ла предприятия. Связь показателя рентабельности капитала с по­казателями блоков 8 и 9 представлена формулой: рентабельность

активов есть произведение ко э ф фициента прибыльности продук­ции (эффективности управления — Р^/М) и коэффициента капи- талоотдачи (деловой активности — N/^1

На рис. 9.14 представлена схема формирования и анализа ос­новных показателей рентабельности: активов и собственного ка­питала предприятия с иллюстрацией на примере условного предприятия. Рентабельность активов показывает эффектив­ность использования имущества (активов) предприятия, поэтому ее можно назвать показателем экономической рентабельности. Рентабельность собственного капитала отражает не только эф­фективность использования активов предприятия, но и эффек­тивность управления капиталом — собственным и заемным. Ее называют финансовой рентабельностью. Схема отражает оценку

факторов формирования рентабельности собственного капитала (ROE) с помощью факторной модели фирмы «ДиРоп!»:

По данной формуле рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, капиталоотда- чи и структуры источников средств, авансированных в предпри­ятие. Значимость выделенных факторов с позиции текущего уп­равления объясняется тем, что они в определенном смысле обоб­щают все стороны финансово-хозяйственной деятельности ком­пании.

Система показателей рентабельности включает следующие основные показатели, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности (как правило, ф. № 1 и ф. № 2).

1. Общаярентабельность активов (авансированного капитала) по общей бухгалтерской прибыли:

где Рб - прибыль бухгалтерская, т.е. до налогообложения; К — средняя величина итога бухгалтерского баланса.

2. Рентабельность активов по чистой прибыли:

где Р — чистая прибыль.

3. Рентабельность производственных активов {имущества) по чистой прибыли:

где,ДГп -средняя величина производственных активов (имущества), включая основные производственные средства, нематериальные активы, запасы.

Все три показателя, называемые экономической рентабель­ностью, используются для расчета экономической эффективнос­ти инвестиций и в целом хозяйственной деятельности.

4. Рентабельность собственного капитала по прибыли:

где Сс — средняя величина собственного капитала (чистых активов).

Этот показатель называют финансовой рентабельностью, пос - кольку он, как указывалось, определяется эффективностью не только использования активов, но и управления капиталом (собственным и заемным).

Методы факторного анализа рентабельности активов можно свести к трем моделям (условные обозначения см. на рис. 9.2).

1) вышеупомянутая двухфакторная мультипликативная модель:

где - первый фактор (прибыльность продукции):

“ - второй фактор (отдача активов (капиталоотдача));

2) трехфакторная модель:

где — - первый фактор (прибыльность продукции);

N

— — второй фактор (капиталоемкость по основному капиталу);

N

- третий фактор (оборачиваемость оборотного капитала - коэф- Л фициент закрепления оборотного капитала на 1 руб. продаж про­дукции);

где — — первый фактор (оплатоемкость (трудоемкость) продаж);

- второй фактор (материалоемкость продаж);

- третий фактор (амортизациеемкость продаж);

- четвертый фактор (фондоемкость продаж);

Е

— — пятый фактор (коэффициент закрепления оборотных средств).

Блок: 11. Анализ финансового состояния и платежеспособнос­ти. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния — определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекоменда­ций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособ­ности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показате­лей и разбиваются на следующие аналитические блоки: структурный анализ активов и пассивов; анализ финансовой устойчивости, характеризующейся удов­летворительной и неудовлетворительной структурой баланса и от­ражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности;

анализ ликвидности активов и баланса, под которой понима­ется степень покрытия обязательств предприятия ее активами, ликвидность активов, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств;

анализ платежеспособности, т.е. способности предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты и займы (кредитоспособность) и другие платежи.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и попол­нение по мере возникновения потребности собственного оборот­ного капитала за счет прибыли (блок 8, рис. 9.2) и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (блок 9). Показа­телем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации, под которой подразумевают ее способность вовремя удовлетворять платежные требования пос­тавщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвра­щать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить пла­тежи в бюджеты и во внебюджетные фонды. Поскольку выполне­ние финансового плана в основном зависит от результатов хозяй­ственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных фак­торов, является наиболее обобщающим показателем и определяет дальнейшее развитие предприятия

На рис. 9.15 представлена схема формирования и анализа по­казателей финансового состояния по абсолютным данным ба­ланса и пояснений к нему. На практике принято рассчитывать и относительные показатели финансового состояния — финансо­вые коэффициенты.

Финансовые коэффициенты представляют собой относитель­ные показатели финансового состояния организации, рассчиты­ваемые в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Относительные пока­затели финансового состояния подразделяются на коэффициен­ты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициентыраспределения применяются в тех случаях, ког­да требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включаю­щей его группы абсолютных показателей.

Коэффициенты координации используются для выражения от­ношений абсолютных показателей финансового состояния, име­ющих различный экономический смысл, или их линейных ком­бинаций.

Внеоборотные (иммобилизованные) активы (раздел I) Г'

Норматив собственных оборотных средств или плановый процент покры­тия финансово-эксплуатационной потребности в оборотных активах Н

Собственные и приравненные к ним средства

сс+сДк

Показатель 1 Собственные оборотные средства

Показатель 2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств д ЕС=ЕС-Н

Кредиты банков под товарно-материальные ценности,

предусмотренные в плане

скк

Всего средств для формирования запасов С3 = 5е + М

Иммобилизация оборотных средств И

Показатель 3 Излишек (+) или недостаток (-) средств для формирования запасов ДС® = С3-Е3

Рис. 9.15. Схема формирования и анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет, а также с коэффициентами конку­рентов. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данной организации; среднеотраслевые или среднегрупповые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наи­более удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы для сравнения могут служить теоретически обоснованные или полу­ченные в результате экспертных опросов величины, характеризу­ющие оптимальные или критические с точки зрения устойчивос­ти финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для фи­нансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимос­ти, например, от отрасли производства пока не создано, посколь­ку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния организации. Зачастую предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния органи­зации и тенденций его изменения достаточно сравнительно не­большого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существен­ные стороны финансового состояния.

Система относительных финансовых коэффициентов по эко­номическому смыслу может быть подразделена на ряд характер- ныхгрупп:

1) показатели оценки рентабельности активов и капитала ор­ганизации, эффективности управления (или прибыльности про­дукции), деловой активности, или капитал оотдачи;

2) показатели оценки рыночной устойчивости;

3) показатели оценки ликвидности баланса как основы плате­жеспособности ;

4) показатели платежеспособности.

Из расчетов и анализа финансовых коэффициентов следует вывод, что каждая группа коэффициентов отражает определен­ную сторону финансового состояния организации. Нельзя забы­вать, что относительные финансовые показатели являются толь­ко ориентировочными индикаторами финансового положения организации и ее платежеспособности.

С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутрен­ней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финан­совое состояние организации может быть охарактеризовано сле­дующим ранжированием:

абсолютная и нормальнаяустойчивость финансового состояния характеризуется отсутствием неплатежей и причин их возникно­вения, т.е. работа высоко или нормально рентабельна, отсутству­ют нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины;

неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резерв­ных фондов, фондов экономического стимулирования и пр.), пе­ребоями в поступлении денег на расчетные счета и в платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнением финансового плана, в том числе по прибыли;

кризисное финансовое состояние характеризуется кроме выше­указанных признаков неустойчивого финансового положения наличием регулярных неплатежей, по которым степень кризис­ного состояния может классифицироваться следующим обра­зом: первая степень — наличие просроченных ссуд банкам и просроченной задолженности поставщикам за. товары; вторая степень — наличие, кроме того, недоимок в бюджеты; третья сте­пень, которая граничит с банкротством, — наличие, кроме того, задержек в оплате труда и других неплатежей по исполнитель­ным документам.

9.4.