§ 1. Экономический цикл: причины возникновения, характерные черты и периодичность

Элвин Хансен

«Безработица как тако­вая, пусть обеспеченная или затопленная частными и го­сударственными субсидиями, унижает человека и делает его несчастным».

Иван Ильин

Из предыдущей главы мы узнали о совокупном спросе и совокупном предложении, в ней же познакомились с моделями макро­экономического равновесия. Но макроэкономическое равновесие на прак­тике ~ скорее удивительная случайность, исключение, подтверждающее правило: рыночная экономика нестабильна. Экономическая история пос­ледних двух столетий дает нам великое множество примеров этой неста­бильности. За периодами успешного промышленного развития и всеоб­щего экономического процветания всегда наступали периоды спадов, сопровождающиеся падением объемов производства и безработицей.

Со времен глобальных экономических кризисов первой половины XIX столетия ученые-экономисты пытаются найти причину, вследствие которой экономический «маятник» выводится из равновесия, и объяс­нить, почему это происходит через определенные промежутки времени с упорным постоянством.

В экономической литературе мы найдем не менее, чем полдюжины

различных определений экономического цикла. Но во всех определени­ях есть и общие положения: экономический цикл (деловой цикл) - это периодические колебания уровня деловой активности, пред­ставленного реальным ВВП. Само слово цикл (от греческого kyklos - круг) подразумевает возвращение экономической системы к одному и тому же положению. Поэтому, уточняя определение цикла, мы должны Отметить, что экономический цикл - это период времени между двумя Одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры, которая пред­ставляет собой динамику макроэкономических показателей.

В теории экономического, или делового цикла, принято различать Цикл и тренд. Если мы посмотрим на макроэкономические показатели раз­бития какой-либо страны за более или менее продолжительный период Времени, то обнаружим, что, вне зависимости от экономических колебаний, Спадов и подъемов, которые чередуются через определенные промежутки бремени, страна достигла определенного экономического развития.

' Изобразим это на графике (см. рис. 19.1), соединив точки, в которых обозначен реальный ВВП (на потенциальном уровне) начала периода Исследования ^ и реальный ВВП конца периода исследования tn. Мы по­ручим линию 7", которую принято называть трендом (trend - тенденция) реального ВВП. Линия тренда строится 1 таким образом, что сглаживаются коле- ,іі|ания реального ВВП на долгосрочном Отрезке времени.1 Экстраполируя полу­денную линию, мы можем дать прогноз 1 Тренда потенциального ВВП на отдален­ную перспективу. Если брать промежуток времени, измеряемый несколькими деся­тилетиями, то практически для любой страны, будь то США, Англия, Франция,

Германия, Япония, тренд реального ВВП

будет изображаться прямой, уходящей вверх под определенным углом по отношению к оси абсцисс.

На том же графике покажем фактические колебания реального ВВП в краткосрочном периоде, без того «сглаживания», которое необходимо для построения графика тренда. Мы получим совсем другую линию. Волнообразная линия (Г) показывает колебания деловой активности вокруг линии тренда. Линия Я отражает колебания уровня ВВП, вызывае­мые существованием экономических циклов. Таким образом, следует отличать долгосрочную динамику (тренд) от краткосрочных колебаний деловой активности.

Обратим особое внимание на переломные точки - «пик», или «бум» (Ь, 0 и «дно» (с/, /?). Расстояние между двумя соседними точками «пика» или «дна» обозначает продолжительность цикла, например, расстояние bf или с//). Расстояние от переломных точек по вертикали до линии тренда, например, ЬЬ' и с!сГ, измеряет амплитуду цикличес­ких колебаний.

Но в чем причина цикличности экономического развития? Кажется, нет ни одного выдающегося современного экономиста или экономиста прошлого времени, который бы не обращался к проблеме циклов: К. Жугляр, К. Маркс, М. Туган-Барановский, Дж. М. Кейнс, П. Самуэль- сон, Дж. Хикс, Ф. Хайек, Й. Шумпетер, Я. Тинберген, Э. Хансен - список составил бы не один десяток имен. Каждый из ученых искал ответ на вопрос о причинах колебаний экономической активности.

Может быть, все дело в регулярно появляющихся пятнах на солнце, которые влияют на урожай сельскохозяйственных культур, что, в свою очередь, может вызвать отклонения от равновесия спроса и предложе­ния на промышленные товары? Возможно, причина этих экономических колебаний кроется в политических решениях, приводящих государства в состояние войны? Ведь известно, что мировые и локальные войны, вооруженные конфликты с завидной регулярностью выводят экономику враждующих сторон из состояния равновесия. Может быть, дело в миг­рации населения, в великих географических открытиях, которые способ­ствовали этой миграции? Или же макроэкономические колебания явля­ются следствием великих научных открытий? Так рассуждали сторонни­ки поисков причин циклических колебаний экономики вне ее самой, от­водя главную роль экзогенным факторам.

Другие экономисты в поисках причин макроэкономической неста­бильности обратили свой взор внутрь экономических процессов. Они счи­тали, что причины колебаний надо искать внутри самой экономики, иссле­дуя эндогенные факторы. Среди них особое место отводилось определен­ным периодам обновления основных производственных фондов, законо­мерностям, определяющим функционирование кредитно-денежной сис­темы, колебаниям предложения труда и заработной платы, непредска­зуемому поведению фондовых рынков и инвестиционным процессам.

Теории, объяснявшие циклические колебания внешними причинами,

принято называть экстернальными теориями, В отличие от них, интер- нальные теории рассматривают причины возникновения колебаний де- повой активности внутри самой экономической системы.

Назовем некоторые из наиболее известных «работающих» в насто­ящее время теорий экономических циклов. Мы имеем в виду те теории, которые до настоящего времени не отвергнуты современной экономи­ческой наукой {как, например, «теория солнечных пятен», рассматрива­емая сейчас по преимуществу в курсе истории экономической мысли).

1. Теории, в центре внимания которых находится действие эффек­тов мультипликатора и акселератора, порождающее цикличность ко­лебаний реального ВВП (подробнее об этом будет сказано в следующем параграфе).

2. Теории политического делового цикла, видящие причины макро­экономических колебаний в действиях правительства в области кредит­но-денежной и налогово-бюджетной политики. Предполагается, что пра­вительство полностью владеет этими двумя инструментами макроэконо­мической политики. Действия политиков направлены на завоевание симпатий электората: они желают оказаться переизбранными (см. гл. 17). Таким образом, правительство стремится проводить жесткую кре­дитно-денежную и налоговую политику в период после выборов. Это может привести к спаду и потребовать «мягкой», популистской макро­экономической политики (увеличение государственных расходов, сниже­ние налогов) как раз перед следующими выборами. Таким образом, по мнению сторонников этой теории, периодичность циклов совпадает с периодичностью выборов (около 5 лет).

3. Теории равновесного экономического цикла, согласно которым цикличность объясняется не колебаниями выпуска продукции вокруг тренда потенциального ВВП, а колебаниями, или сдвигами самого трен­да (линии Т на рис.19.1) в краткосрочном (!) периоде времени.

4. Теория реального делового цикла, согласно которой предполага­ется, что причиной макроэкономических колебаний могут быть шоковые изменения производительности в одном или нескольких секторах ЭКОНО­МИКИ, а в более широком смысле - шоковые изменения в технологии

, производства (см.

В связи с шоками, о которых говорилось в последней из названных теорий, следует отметить, что большую популярность приобрела так на­зываемая импульсно-распространительная теория циклов. У истоков этой теории стоят русский экономист Евгений Слуцкий (1880-1948) и лауреат Нобелевской премии 1969 г., норвежский экономист Рагнар Фриш (1895-1973). Смысл проблемы «импульс-распространение» сводится к тому, что экономика в своем развитии сталкивается с множе­ством импульсов, которые дают толчок циклическим колебаниям. Внут­ренние механизмы рыночной системы, связанные с действием мульти­пликатора и акселератора, вслед за импульсом (толчком) ведут к рас­пространению колебательных процессов, которые могли бы, в конце

концов, затухнуть. Но, поскольку самих импульсов может быть бесконеч­ное множество (научные изобретения, войны, революции, резкие изме­нения относительных цен на те или иные блага, смена политических режимов, резкое сжатие или расширение денежной массы и т. п.), постоль­ку рыночная экономика оказывается перманентно подверженной цикличес­ким колебаниям. Импульсно-распространительный подход, как мы видим, позволяет в какой-то степени интегрировать интернальные и экстер- нальные теории цикла: экзогенные факторы - шоки совокупного спро­са или совокупного предложения - дают толчок циклическим колебани­ям, а эндогенные факторы (взаимодействие мультипликатора и акселе­ратора) определяют механизм распространения колебаний.

Каждая из перечисленных теорий с той или иной степенью досто­верности отражает причины циклических колебаний. Но в целом мы должны констатировать: на сегодняшний день не существует единой, или общей теории делового цикла, которая вызывала бы единодушное признание всех экономических школ.

Нет единства среди экономистов и по вопросу о продолжительности экономического цикла. Американские экономисты Уэсли Митчелл (1874-1948) и Джозеф Китчин (1861-1932) полагали, что их продолжи­тельность составляет около трех-четырех лет и объясняется колебани­ями в объеме товарно-материальных запасов.

Не менее известна теория экономических циклов, или «длинных волн», продолжительностью в 48-55 лет.

Автором этой теории был русский эконо­мист Николай Кондратьев (1892-1938), именем которого и называются в эконо­мической литературе долгосрочные цик­лы, т. е. циклы Кондратьева,1

Экономисты, исследовавшие так на­зываемые классические экономические циклы прошлого столетия продолжитель­ностью 8-10 лет, как правило, отмечали в них четыре фазы. Современные эконо­мисты, подчеркивая своеобразие и не­повторимость каждого цикла, тем не ме­нее, также выделяют несколько типичных фаз среднесрочного цикла, на которых мы и остановимся. Но следует заранее предупредить читателя, что терминология,

связанная с названиями тех или иных фаз цикла, «скачет» у разных ав­торов и в разных учебных изданиях. На это обращал внимание еще Элвин Хансен (1887-1976), американский экономист, посвятивший не­мало своих работ изучению экономических циклов.1

Обратимся вновь к рис. 19.1. Мы выделяем 4 фазы цикла:

Кризис - отрезок Ьс волнообразной линии циклических колебаний; депрессия - отрезок cd; оживление- отрезок а(е; подъем - отрезок ef. Нередко можно встретиться с более простой классификацией фаз цик­ла, выделяющей только понижательную и повышательную фазу в рам­ках одного цикла. Тогда цикл представляется состоящим из двух фаз/ рецессии - отрезок bd, и оживления - отрезок df. Заметим, что в запад­ных учебниках не принято использовать термин «кризис», и резкое сжа­тие деловой активности чаще всего называется словом «slump» (бук­вально - «обвал»). Есть и другая терминология, но мы будем в основ­ном оперировать названными выше четырьмя фазами цикла.

Что же происходит с экономикой на различных фазах экономичес­кого цикла?

Кризис. Кризисы XIX и начала XX столетий проходили по единому драматическому сценарию. Рынок, впитывавший беспрепятственно все производимые товары, в какое-то время оказывался переполненным, но Товары продолжали поступать. Спрос же начинал постепенно умень­шаться, он отставал от предложения, и, наконец, почти прекращался. Спрос падал, а между тем множество предприятий все еще продолжа­ли работать в силу инерции и выбрасывали на рынок все новые и но­вые партии товаров. Стремительно падали цены. Начинались ликвида­ции и крахи, причем, прежде всего, гибли финансовые и кредитные уч­реждения, банки. В условиях нехватки ликвидности для расплаты по долгам банки повышали ссудный процент, кредит становился недоступ­ным основной массе предпринимателей. Начинали разоряться уже круп­ные предприятия, останавливались фабрики, заводы. Так, или во вся­ком случае, почти так проходили кризисы в 1825 году в Англии, в 1836 Году в Англии и США, в 1841 году в США. Кризис 1847 года охватил уже США, Англию, Францию и Германию. Следующий за ним кризис 1858 года явился, по сути, первым мировым циклическим кризисом. После Этого экономические кризисы сотрясали мировую экономику в 1873, 1882, 1890 годах.

Надо заметить, что кризисы несут в себе и свое лечение. По мере развития кризиса, цены на товары падали ниже и ниже, создавая тем самым возможность сбыта и перспективу выхода из кризиса. После пер- рой мировой войны циклические кризисы продолжали регулярно сотрясать миро­вую экономику, однако, характер их стал иным. Грандиозный биржевой крах в ^Черный» вторник 29 октября 1929 года положил начало кризису, или Великой

депрессии 1929-1933 гг., который по своей глубине превзошел все пре­дыдущие. Падение цен, которого еще не знала экономика США, Герма­нии, Франции и Англии, сопровождалось резким сокращением производ­ства, происходил глубокий кризис всей банковской системы, обесцени­вались валюты - вот далеко не полный перечень бед, свалившихся на экономику государств, еще недавно считавшихся богатейшими и преус­певающими. Однако кризис 1929 года заставил правительство этих стран предпринимать серьезные попытки воздействия на экономическое развитие и предупреждения их разрушительных последствий.

Депрессия. Объемы производства продолжают снижаться, безрабо­тица увеличивается. Инвестиционные процессы практически затухают, хотя процентные ставки низки, поскольку в условиях пессимистических ожиданий инвесторы не имеют стимулов осуществлять капиталовложе­ния даже при низких значениях ставки процента.

Оживление. Постепенно объемы производства начинают увеличи­ваться, безработица сокращается, оживляются инвестиционные процес­сы, начинается циклическое повышение цен и ставки процента.

Подъем. Экономическая система приближается к своему потенци­альному уровню. Высокими темпами растут объемы промышленного производства и ВВП, практически исчезает безработица, производствен­ные мощности работают с высокой загрузкой, продолжается рост цен и процентных ставок. Растут курсы ценных бумаг и высока активность иг­роков на финансовых рынках. Инвестиции растут, поскольку ожидаемая норма дохода от инвестиций превышает ставку процента. Подъем за­вершается «бумом», когда экономика оказывается «перегретой», и с не­избежностью скатывается в новый кризис.

Циклы и кризисы второй половины XX столетия отличаются от тех, которые происходили раньше. Во-первых, фаза кризиса стала сопро­вождаться повышением общего уровня цен. Сочетание стагнации с ин­фляцией получило в экономической теории название стагфляции, о ко­торой подробнее речь пойдет в гл. 23. Во-вторых, фаза депрессии ста­ла сокращаться, и в некоторых послевоенных циклах ее достаточно сложно обнаружить. В-третьих, фаза оживления так плавно переходит в фазу подъема, что определить границы между ними очень трудно. В-чет- вертых, в целом продолжительность фазы подъема в послевоенный пери­од увеличилась. Вместе с тем, уменьшилась амплитуда колебаний дело­вой активности, т. е. расстояние по вертикали от низшей или высшей точки линии Р до линии тренда на рис. 19.1.

Итак, общие характеристики всех фаз экономических циклов похо­жи друг на друга, но, как отмечалось выше, мы не обнаружим двух оди­наковых экономических циклов. В некоторых случаях наблюдаются нео­рдинарные явления, такие, как, например, увеличение личного потреб­ления в период спада в США 1981-1982 гг., в то время, как во время кризисов 1973-1975, 1990-1991 гг. личное потребление американцев сокращалось. Такая же картина открывается и при анализе статистики, определяющей чистый экспорт страны. В период рецессии 1981-1982 гг чистый экспорт США резко сократился, в то время, как в периоды спа­дов 1973-1975 и 1990-1991 гг. чистый экспорт возрастал.

Мы рассмотрели фазы среднесрочного цикла. Однако долгосрочные циклы, или «длинные волны» Кондратьева рассматривают колебания экономической активности, связанные с масштабными изменениями в Технологическом способе производства, с крупными потрясениями всей социально-экономической системы.

Н. Д. Кондратьев, обобщив статистический материал с конца XVIII в. до на­чала 1920 гг. по динамике товарных цен, процентной ставки, номинальной за­работной платы, оборота внешней торговли, добыче и потреблению угля, про­изводства чугуна и свинца и другим показателям в Англии, Франции и США, при­шел к выводу, что, наряду с малыми циклами (8-10 лет), существуют большие циклы (48-55 лет). Большие циклы состоят из двух фаз (или волн) - повыша­тельной и понижательной. При этом малые циклы как бы накладываются на большие. Характер обычного, т. е. среднесрочного цикла, по Кондратьеву, зави­сит от того, на какую фазу большого (понижательную или повышательную) он «Накладывается». Если на понижательную, то фазы оживления и подъема ос­лабляются, а кризиса и депрессии усиливаются. Обратная динамика - на повы­шательной волне. За 140 лет, как считал Кондратьев, можно выделить 2,5 цик­ла (80-е гг. XVIII века. - 20-е гг. XX века): ч I цикл:

повышательная волна (1787-1792) - (1810-1817) понижательная волна (1810-1817) - (1844-1851)

II цикл

повышательная волна (1844-1851) - (1870-1875) понижательная волна (1870-75) - (1890-1896)

III цикл

повышательная волна (1890-1896) - (1914-1920)

Повторяемость больших циклов, или длинных волн, Кондратьев связывал с Особенностями обновления основного капитала, вложенного в долгосрочные Производственные фонды: здания, сооружения, коммуникации. Смена и расши­рение этих фондов идут не плавно, а толчками, вызывая тем самым большие циклы конъюнктуры. Важнейшими выводами из исследования Кондратьевым ка- НиУалистической экономики за 140 лет были следующие:

- у истоков повышательной фазы или в самом ее начале происходят глубо­кие изменения всей жизни капиталистического общества. Этим изменениям Предшествуют значительные научно-технические изобретения. Действительно,

начале повышательной фазы I цикла происходило бурное развитие текстиль­ной промышленности и производства чугуна, изменившие экономические и со­циальные условия жизни общества; в начале повышательной фазы II цикла - строительство железных дорог, освоение новых территорий в США, преобразо­вания сельского хозяйства; в начале повышательной фазы III цикла - широкое распространение электричества, радио, телефона, перспективы для нового Подъема, связанного с созданием автомобильной промышленности;

- повышательные фазы циклов более богаты социальными потрясениями (революции, войны), чем понижательные;

- понижательные фазы оказывают особенно угнетающее действие на сель­ское хозяйство.

Итак, Н. Кондратьев выдвинул идею, обосновывающую существова­ние долгосрочного механизма периодических колебаний всего капита­листического хозяйства: коренное, революционное обновление его тех­нологической базы, совершающееся с определенной периодичностью. Ученые до настоящего времени спорят об эмпирической достоверности теории длинных волн Кондратьева. Любознательный читатель может по­пробовать экстраполировать дальнейшие большие циклы экономичес­кой конъюнктуры, с того времени, как Кондратьев вынужденно оборвал свои исследования, и посмотреть, на какую фазу последующих четвер­того и начала пятого циклов приходятся такие открытия и потрясения, как Вторая мировая война, изобретение атомной бомбы, компьютера, развитие Интернет и т. д.