2.2.1. Ограничение на создание денег отдельными банками

Каких либо законодательных ограничений создания денег коммерческими банками (если не учитывать некоторые предписания, касающиеся обеспечения вкладов клиентов, надзор за которым ведется Федеральным ведомством надзора за кредитным делом) не существует.

Для того чтобы ответить на вопрос, попытаемся представить себе, что происходит, если отдельный коммерческий банк повышает свою задолженность по вкладам до востребования. Если речь идет о пассивном создании денег, проблем не возникает: банк может повышать свою задолженность по вкладам до востребования до любой величины, не опасаясь, что попадет в затруднительное положение (общеэкономически это не опасно, так как денежная масса и в конечном счете покупательная сила от этой операции не изменяются). Иначе обстоит дело при активном создании жироденег. Рассмотрим самую важную банковскую операцию — предоставление кредита. В процессе его выдачи в одинаковом объеме увеличиваются и кредиты населению, и задолженность по вкладам до востребования (которые представляют собой деньги). Может ли банк продолжать предоставление кредита в течение какого угодно промежутка времени? Нет! В процессе выдачи кредита, как правило, банк теряет определенный объем денег ЦБ, т. е. денег, которые коммерческий банк не может создать самостоятельно: кредит используется клиентами, или снимается со счета в виде наличных денег, или употребляется для переводов. Если получатель платежа не является клиентом того же банка (как мы здесь для упрощения и предполагаем), предоставляющий кредит банк потеряет деньги ЦБ на сумму, равную объему кредита. Все это означает, что коммерческий банк, намеревающийся предоставить кредит, для реализации этого намерения должен «свободно» владеть соответствующим запасом денег ЦБ или же суметь приобрести соответствующее количество денег Центрального банка в любое время.

Таким образом, запас «свободных» денег Центрального банка и возможности краткосрочного приобретения денег ЦБ («потенциальных» денег ЦБ) могут ограничить потенциал активного создания денег отдельным банком.

Возможно, читатель задаст себе вопрос: каким образом коммерческие банки получают доступ к деньгам ЦБ, на основе которых они предоставляют кредиты, а значит активно создают деньги? В принципе мы неоднократно отвечали на него: коммерческие банки получают деньги Центрального банка через ЦБ (прежде всего за счет его кредитов) и через вклады клиентов.

Рассмотрим поближе второй важный источник денег Центрального банка, который могут использовать коммерческие банки, — вклады клиентов. По этим вкладам коммерческие банки обязаны держать минимальные резервы, составляющие определенную долю объема поступающих им (вклады) денег Центрального банка, остающиеся «свободные» деньги ЦБ банки не держат в кассах, а направляют на выдачу кредитов или на другие приносящие проценты капиталовложения. Таким образом, банки получают возможность, в свою очередь платить проценты владельцам вкладов (особенно сберегательных и срочных). На обеспечение ликвидности (удовлетворение внезапных требований вкладчиков по конвертации вкладов в наличность) коммерческие банки направляют незначительную долю денег ЦБ. Следовательно, вклады клиентов являются существенным, но не единственным, источником предоставления кредита коммерческими банками.

Не оказывают ли все рассмотренные нами факторы негативное воздействие на надежность вкладов клиентов в коммерческих банках? Нет. Но не потому, что коммерческие банки без всяких затруднений всегда могли бы удовлетворить все возможные требования выплат (со стороны клиентов), даже при том, что они использовали как кредитные ресурсы. Да, ЦБ поддержал бы «коллег» и в случае так называемых «набегов на банки» (т. е. в случае возникшего в кризисной ситуации внезапного и широкого массового изъятия вкладов из банка) и немедленно предоставил бы коммерческим банкам (посредством кредита) банкноты в необходимом объеме. И экономически это было бы единственным разумным выходом, так как денежная масса, а следовательно потенциал покупательной силы в экономике, благодаря преобразованию жироденег коммерческих банков в банкноты, вообще не изменились бы, а конвертация сберегательных и срочных вкладов в те же банкноты привела бы лишь к негативным последствиям только тогда, когда появились бы условия для превышения расходов над производственными возможностями экономики.

Необходимость в том, чтобы коммерческие банки в полном объеме своих вкладов держали банкноты в своих кассах или как вклады до востребования в Центральном банке, отсутствует. Важно только, чтобы денежная масса (банкноты, монеты и жи- роденьги) соответствовала общеэкономическим требованиям. Для обеспечения этого соответствия в распоряжении Центрального банка имеется ряд инструментов, с которыми мы познакомимся в гл. 19.