21.5. Международная миграция капиталов. Прямые заграничные инвестиции
Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.
Причинами вывоза капитала являются следующие: ® относительный избыток капитала в данной стране, его пе-ренакопление;
® несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства; ® наличие возможности монополизации местного рынка; ® наличие в странах, куда экспортируется капитал, более
дешевого сырья и рабочей силы; ® стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.
К факторам, способствующим вывозу капитала и стиму-лирующим этот процесс, относятся:
® растущая взаимосвязь и взаимоувязка национальных экономик;
® международная промышленная кооперация, вложения транснациональных корпораций в дочерние, ассоциированные компании, филиалы; ® экономическая политика промышленно развитых стран, направленная на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, развития передовых отраслей промышленности; ® экономическая политика развивающихся стран, стремящихся с помощью привлечения иностранного капитала дать существенный импульс для своего экономического развития;
® ужесточение экологических норм в промышленно развитых странах;
® деятельность международных финансовых организаций, направляющих и регулирующих потоки капитала.
Вывоз капитала осуществляется в форме:
® прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;
289
® портфельных инвестиций в иностранные облигации, акции, ценные бумаги; ® среднесрочных и долгосрочных международных кредитов промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям; ® экономической помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов.
10 Зак. 1605? В мировой практике проводится четкое различие между перемещением капитала и иностранными инвестициями.
Перемещение капитала включает: платежи по операциям с зарубежными партнерами, предоставление займов, приоб-ретение акций, облигаций и других ценных бумаг иностранных компаний исключительно с целью размещения капитала, диверсификации портфеля ценных бумаг.
Под иностранными инвестициями понимается такое пере-мещение капитала, которое преследует цель установления контроля и участия в управлении компанией в стране, при-нимающей капитал.
Вывоз капитала в форме прямых инвестиций представляет собой организацию экспортером капитала производства на территории страны, принимающей капитал. Это также подготовка и обучение рабочей силы, конкурентное давление на местных производителей.
Портфельные инвестиции - важный источник привлечения иностранного капитала для финансирования облигаций, акций, выпускаемых крупнейшими корпорациями, центральными и частными банками.
С точки зрения субъектов миграции капитала, различают микро- и макроуровень. Макроуровень - межгосударственный перелив капитала. Статистически он отражается в платежном балансе страны. Микроуровень - движение капитала внутри международных монополий по внутрикорпорационным каналам.
Миграцию капитала в рамках промышленно развитых стран следует рассматривать на нескольких уровнях:
® между странами «триады»: США-Западная Европа-Япония;
® между отдельными промышленно развитыми странами; ® между одними и теми же отраслями промышленно развитых стран.
Среди современных тенденций вывоза капитала следует выделить отход от участия в предпринимательской деятельности через портфельные инвестиции к прямым инвестициям. Наблюдается последовательная переориентация прямых заграничных инвестиций с добывающей на обрабатывающую промышленность и сферу услуг.
В конце 90-х. гг. рекордные объемы прямых инвестиций поступили в развивающиеся страны из промышленно развитых. Подавляющий поток инвестиций сконцентрирован в 10-15 развивающихся странах Азии и Латинской Америки. Заметно преуспел Китай в привлечении иностранных инвестиций, который занимал 2-е место в мире после США по этому показателю в середине 90-х гг. В 90-е гг. увеличился поток иностранного капитала в страны Восточной и Центральной Европы и СНГ. Основной поток идет в Венгрию, Польшу, Чехию, Словению, Эстонию. Иностранный капитал привлекает во всех этих странах политическая стабильность, минимальный экономический риск, максимальная прибыльность.
Важная особенность современных процессов миграции капитала состоит в том, что капитал не навязывается странам, а наоборот, происходит очень жесткая конкурентная борьба за его привлечение.
Еще по теме 21.5. Международная миграция капиталов. Прямые заграничные инвестиции:
- 5.2. ПРЯМЫЕ ЗАРУБЕЖНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
- 5.4. МЕЖДУНАРОДНАЯ МИГРАЦИЯ РАБОЧЕЙ СИЛЫ
- 13.6. Международные миграции
- 12.1. Теории международной миграции капитала
- Вопрос 1. Международное движение капиталов
- 4.3. Прямые иностранные инвестиции
- 5.4. Масштабы международной миграции рабочей силы и ее направления
- 5.5. Необходимость государственного регулирования международной миграции рабочей силы
- 14.3 МЕЖДУНАРОДНАЯ МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА И ЕЕ СОВРЕМЕННЫЕ ОСОБЕННОСТИ
- 26.4. Международная миграция капитала и рабочей силы
- 21.5. Международная миграция капиталов. Прямые заграничные инвестиции
- 22.3. Международная миграция рабочей силы
- Прямые заграничные капиталовложения
- § 2. Международное движение капиталов
- Прямые зарубежные инвестиции