Основы теории стоимости денег во времени

первый год - 100 тыс. руб.; второй год - 800 тыс. руб.; третий год - 0; четвертый год - 300 тыс.

1. Вычислите суммарную текущую стоимость денежного потока, возникающего в конце года, если ставка дисконта равна 12%.

Денежный поток: первый год - 200 тыс. руб.; второй год - 0; третий год - 500 тыс. руб.; четвертый год - 900 тыс. руб.

2. Достаточно ли положить на счет 50 тыс. руб. для приобретения через 7 лет дома стоимостью в 700 тыс. руб.? Банк начисляет процент ежеквартально, годовая ставка - 40%.

3. Стоимость земельного участка, купленного за 15 тыс. руб., ежегодно увеличивается на 14%. Сколько будет стоить участок через четыре года после приобретения?

4. Какую сумму целесообразно заплатить инвестору за объект недвижимости, кото­рый можно эффективно эксплуатировать пять лет? Объект в конце каждого года прино­сит доход по 350 тыс. руб. Требуемый доход на инвестиции - 20%.

5. Стоимость пятилетнего обучения в вузе составляет 30 тыс. руб. Плата перечисляет­ся ежегодно равными долями. Какую сумму необходимо положить в банк, начисляющий 6% годовых, если по условиям договора банк принимает обязательства по перечислению в вуз платы за обучение?

6. Рассчитайте текущую стоимость потока арендных платежей, возникающих в кон­це года, если годовой арендный платеж первые четыре года составляет 400 тыс. руб., за­тем он уменьшится на 150 тыс. руб. и хранится в течение трех лет, после чего возрастет на 350 тыс. руб. и будет поступать еще два года. Ставка дисконта - 10%.

7. Объект в течение восьми лет обеспечит в конце года поток арендных платежей по 280 тыс. руб. После получения последней арендной платы он будет продан за 11 500 тыс. руб. Расходы по продаже составят 500 тыс. руб. Рассчитайте совокупную текущую стои­мость предстоящих поступлений денежных средств, если вероятность получения запла­нированной суммы аренды и продажи требует применения ставок дисконта в 10% и 20% соответственно.

8. Пенсионный фонд «Мир» принимает взносы под 60% годовых с ежемесячным на­числением процентов. Какая сумма будет накоплена к выходу на пенсию, если из зарпла­ты в конце месяца перечислять в фонд:

а) по 100 руб. в течение 10 лет;

б) по 300 руб. в течение 2,5 лет;

в) 500 руб. в течение пяти лет?

9. Рассчитайте фактор текущей стоимости авансового аннуитета, возникающего:

а) 5 раз, ставка дисконта 15%;

б) 8 раз, ставка дисконта 8%;

в) 14 раз, ставка дисконта 6%.

10. Вычислите ежегодный платеж в погашение кредита в сумме 30 тыс. руб., выданно­го на пять лет под 28%.

11. Определите ежемесячные выплаты по самоамортизирующемуся кредиту в сумме 550 тыс. руб., предоставленному на два года при номинальной годовой ставке 60%.

12. Рассчитайте величину долга банку, если самоамортизирующийся кредит выдан под 15% годовых и осталось внести в течение трех лет в конце года по 450 тыс. руб.

13. Коттедж стоимостью 400 тыс. руб. куплен в рассрочку на 10 лет под 20% годовых. Какова стоимость ежегодного равновеликого взноса в погашение долга?

14. Какую сумму в течение 10 лет необходимо в конце года откладывать под 20% годо­вых, чтобы купить дачу за 400 тыс. руб.?

15. Сколько надо положить на счет в банк под 20% годовых, чтобы через 10 лет купить квартиру за 400 тыс. руб.?

16. Определить, какая сумма будет накоплена на счете к концу второго года, если се­годня положить на счет, приносящий 14% годовых, 1 000 долл.? Решить пример для слу­чаев: а) начисление процентов осуществляется в конце каждого года; б) начисление про­центов осуществляется в конце каждого месяца; в) начисление процентов осуществляется в конце каждого квартала.

17. Определить текущую стоимость 1 000 долл., которые будут получены в конце года, при 10% ставке дисконта. Решить пример для случаев: а) начисление процента осуществ­ляется в конце года; б) начисление процента осуществляется в конце каждого месяца.

18. Договор аренды квартиры составлен на один год. Определить текущую стоимость арендных платежей при 11%-й ставке дисконта.

19. Определить сумму, которая будет накоплена на счете, приносящем 12% годовых, к концу 6-го месяца, если ежемесячно откладывать на счет по 1 000 долл. Условие: а) плате­жи осуществляются в конце каждого месяца; б) платежи осуществляются в начале каждо­го месяца.

20. Кредит в размере 10 000 долл. выдан на 5 лет под 15% годовых. Определить размер аннуитетных платежей, если: а) выплаты по кредиту осуществляются в конце каждого го­да; б) выплаты по кредиту осуществляются в конце каждого месяца.

21. Определить, какими должны быть платежи, чтобы к концу 8-го года иметь на сче­те, приносящем 14% годовых, 10 000 долл. Решить пример, если: а) платежи осуществля­ются в конце каждого года; б) платежи осуществляются в конце каждого месяца.

22. Кредит в 100 000 долл. предоставлен на 4 года по 20% годовых при условии пога­шения аннуитетными платежами в конце каждого года. Определите:

1) размер платежа в счет погашения кредита;

2) норму возврата по кредиту;

3) часть второго платежа, идущую на возврат принципала;

4) часть суммы кредита, погашенную к концу второго года.

23. Какова к концу 3-го квартала стоимость 2 000 долл., вложенных под 14% годовых, при ежемесячном начислении процента?

24. В соответствии с договором аренды ежемесячные платежи в размере 4 000 долл. осуществляются в конце каждого месяца. Договор заключен на 1 год. Какова текущая стоимость арендных платежей при ставке дисконта 12% годовых?

25. Определить сумму, которую арендатор может внести за год вперед, если договор аренды предусматривает ежемесячные платежи в размере 4 000 долл. в начале каждого месяца. Ставка дисконта - 12% годовых.

26. Кредит в размере 200 000 долл. выдан на следующих условиях: срок кредита - 6 лет, ставка по кредиту - 15% годовых, погашение аннуитетными платежами в конце каж­дого месяца. Определить размер платежа.

27. Кредит в размере 1 000 000 долл., предоставленный по 20%-ой ставке, предусмат­ривает выплату в конце каждого года - 220 620 долл. Определить срок предоставления кредита.

28. Кредит в размере 250 000 долл. выдан на 5 лет и предусматривает платежи в конце каждого месяца в размере 5 311,75 долл. Определить, под какой процент выдан кредит.

29. Договор аренды офисного помещения составлен на 5 лет. Арендные платежи вно­сятся в конце каждого года, причем первые два года - в размере 100 000 долл., следующие три года - в размере 120 000 долларов. При ставке дисконта 16% годовых определить те­кущую стоимость арендных платежей тремя разными способами.