1.4. Финансовое обеспечение предприятия

Финансовые отношения предприятия возникают между:

• учредителями в процессе формирования уставного ка­питала;

• предприятием и его поставщиками;

• предприятием и потребителями продукции;

• предприятием и его подразделениями;

• предприятием и его работниками;

• предприятием и вышестоящей организацией;

• предприятием и финансовой системой государства;

• предприятием и банковской системой;

• предприятием и страховыми компаниями;

• предприятием и инвестиционными институтами.

Финансы предприятий выполняют две функции:

• распределительная, обеспечивающая рациональное распределение денежных средств, ликвидность де­нежных потоков;

• контрольная, обеспечивающая контроль за обоснован­ным расходованием денежных средств.

Различают два основных вида финансовых ресурсов, необ­ходимых для деятельности предприятия: долгосрочные фи­нансовые средства в виде основного каптала и краткосрочные (текущие) финансовые средства для каждого производствен­но-коммерческого цикла, т. е. до момента получения дохода от продажи готовой продукции.

Источники финансовых ресурсов делятся на собственные и заемные,

Основными источниками собственных средств являются уставный капитал, прибыль от основной деятельности, вы­ручка от реализации выбывшего имущества, резервный ка­питал, добавочный каптал, целевые финансирование и посту­пления.

Заемные средства выступают в виде краткосрочных и дол­госрочных кредитов.

Для получения кредита необходимо его обеспечение, в ка­честве которого могут выступать ценности, служащие зало­гом возврата должником полученной суммы. Основными ви­дами обеспечения являются поручительство, гарантия, залог и страхование ответственности заемщика за непогашение кредита.

Банковский кредит выдается на определенный срок под определенный процент. Кредит может выступать в форме овердрафта, когда банк разрешает предприятию расходо­вать средства сверх суммы на его расчетном счете под опре­деленный процент.

Торговый кредит, именуемый также коммерческим, за­ключается в том, что товар приобретается с отсрочкой пла­тежа. Согласно контракту, заключенному с поставщиком, предприятие обязано возместить стоимость товара Б опреде­ленный срок с выплатой процента за кредит.

К формам банковского финансирования относятся также: необеспеченный заем, кредитная линия, аккредитив, автома­тически возобновляемый кредит, кредит с платежом в рас­срочку, факторинг.

Необеспеченный заем (без имущественного залога) предо­ставляется банком организациям с высоким рейтингом креди­тоспособности и, как правило, для финансирования высоко­доходных проектов, способных обеспечить активный приток денежных средств.

Кредитная линия открывается банком для предоставле­ния организации определенной суммы до определенной ве­личины на повторяющейся основе. Это упрощает процедуру займа, так как не требуется каждый раз подавать новую за­явку на рассмотрение.

Аккредитив — это документ, выпущенный банком и гаран­тирующий оплату переводного векселя клиента на опреде­ленную сумму в течение указанного периода. Кредит банка в данном случае заменяется кредитом покупателя. Оплата производится по представлении доказательств произведен­ной отгрузки.

Автоматически возобновляемый кредит - это соглашение между банком и заемщиком, в котором банк обязуется предо­ставлять ссуды до определенной общей суммы в течение со­ответствуют его пери од а.

Кредит с платежом в рассрочку предоставляется на усло­виях ежемесячных выплат процентов и основной суммы дол­га. Ссудный процент может выплачиваться как при насту­плении срока платежа, так и авансом (дисконтирование ссуды).

Факторинг представляет собой услугу банка по взыска­нию денежных средств с должников организации и управле­нию его долговыми обязательствами за определенную плату (скидки с дебиторских счетов).

Лизинг представляет собой форму долгосрочной аренды, связанной с передачей в пользование организации основных средств. Финансовый лизинг предусматривает выплату арен­датором в течение действия контракта сумм, покрывающих полностью стоимость амортизации оборудования и прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арен­додатель имеет право вернуть объект лизинга арендодателю, заключить новый контракт на аренду, выкупить объект ли­зинга по остаточной стоимости.

Договор оперативного лизинга заключается на срок менее срока полезного использования имущества и после окончания объект лизинга возвращается владельцу.

Собственный капитал формируется предприятием за счет продажи акций на фондовом рынке.

Эмиссия или выпуск ценных бумаг в обращение осущест­вляется при создании организации в виде открытого акцио­нерного общества, а также с целью увеличения размера пер­воначального уставного капитала. Эмиссия ценных бумаг подлежит обязательной государственной регистрации. Для открытого размещения ценных бумаг обязательным явля­ется публикация в печати проспекта эмиссии, содержащего данные об эмитенте, финансовом состоянии эмитента, видах и типах ценных бумаг, их количестве, номинале, порядке на­числения дивидендов или процентов. •

Основными видами ценных бумаг предприятий являются облигации.