Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить:

• способность организации отвечать по своим долгосрочным обязательствам;

• степень независимости организации от заемных источников финансирования.

Самым простым, но в тоже время и самым приближенным способом оценки финансовой устойчивости является проверка соблюдения следующего соотношения: ¹ оборотные активы < собственный капитал х 2 -

- внеоборотные активы

или

стр. 290 < стр. 490 х 2 - стр. 190.

Наиболее точным способом оценки финансовой устойчивости явля ется расчет коэффициентов, представленных в табл. 5.4.

Основные нормативные документы, которыми регулируется процеду ра проведения финансового анализа предприятий, приведены в Приложении 2. Некоторые из них утратили силу, но лишь как нормативные

Таблица 5.4

Коэффициенты финансовой устойчивости и способы их расчета

Наименование	Способ расчета		Нормальное	Пояснения
показателя			ограничение
Коэффициент	У1 = (заемный	У1 =	Не выше 1,5	Показывает,
капитализации	капитал)/	= (стр. 590 +		сколько орга
(плечо финан	(собственный	+ стр. 690)/		низация при
сового рычага)	капитал)	(стр. 490)		влекла заемных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Собственный	У2 = капитал	У2 =	Увеличение	Нулевое или
капитал в обо	и резервы +	= (стр. 490 +	показателя	отрицательное
роте (собствен	+ доходы буду	+ стр. 640 +	является	значение
ный оборотный	щих перио	+ стр. 650 -	положитель	показателя
капитал, соб	дов - расходы	- стр. 244) -	ной тенден	свидетель
ственные обо	будущих	— стр. 190,	цией	ствует, что
ротные средства)	периодов -	или упро		все оборотные
	задолженность	щенно:		(может быть
	учредителей	У2 =		и часть вне
	по взносам	= стр. 490 -		оборотных)
	в УК - вне	-стр. 190		активы, сфор
	оборотные			мированы за
	активы,			счет заемных
	или упрощенно:			источников
	капитал и ре			(средств)
	зервы - вне
	оборотные
	активы

I I

Продолжение табл. Щ4

Наименование показателя	Способ расчета		Нормальное ограничение	i Пояснения
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	УЗ = (собственный капитал - - внеоборотные активы)/ (запасы + НДС)	У3 = = (стр. 490 - -стр. 190)/ (стр. 210 + + стр. 220)	Увеличение показателя рассматривается как положительная тенденция	Показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)	У4 = (собственный капитал)/ (валюта баланса)	У4 = = стр. 490/ стр. 700	0,4 < У4 < 0,6	Соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования
Коэффициент финансирования	У5 = (собственный капитал)/ (заемный капитал)	У5 = -(стр. 490)/ (стр. 590 + + стр. 690)	У5 > 0,7 оптимальное значение У4® 1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, какая — за счет заемных средств
Коэффициент финансовой устойчивости	У6 = (собственный капитал + + долгосрочные обязательства)/ (валюта баланса)	У6 - = (стр. 490 + + стр. 590)/ (стр. 190 + + стр. 290)	У6 > 0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
Коэффициент маневренности	У7 = (собственный капитал - внеоборотные активы)/(соб- ственный капитал)	У7 = = (стр. 490 - стр. 190)/ (стр. 490)	Высокие значения У7 положительно характеризуют финансовое состояние. Рекомендованное значение 0,2-0,5	Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, т. е. находится в мобильной форме, позволяющей

Окончание табл. 5.4

Наименование показателя

Способ расчета

Нормальное ограничение

Пояснения

относительно свободно маневрировать капиталом

Коэффициент иммобилизации

У& = (внеоборотные активы)/ (оборотные активы)

У8 =

⁼ (стр. 190)/ (стр. 290)

Данный

показатель

отражает,

как правило,

отраслевую

специфику

фирмы

Характеризует соотношение постоянных и текущих активов

акты, на основании которых предприятие можно через суд признать банкротом. Алгоритмы же расчетов, пояснения к определению различных показателей, правила оформления результатов анализа, интерпретации коэффициентов, предложенные в этих документах, могут и должны использоваться оценщиками для аналитической работы.

<< | >>

↑

Источник: Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Терехова В. В.. Оценка бизнеса. 2-е изд. — СПб.: Питер, — 464 е.: ил. — (Серия «Учебное пособие»).. 2006

Еще по теме Анализ финансовой устойчивости:

- Банковское дело - Бизнес - Бюджет - Государственные и муниципальные финансы - Деньги, кредит, банки - Доходы и расходы - Инвестиции - Инвестиционный менеджмент - Корпоративные финансы - Лизинг - Международные финансы - Управление финансами - Финансовая математика - Финансовая статистика - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансовый учет - Финансы - Финансы (шпаргалки) - Финансы и кредит - Финансы организаций (предприятий) - Ценные бумаги - Экономическая оценка инвестиций -

- Здоровье и правильное питание - Менеджмент и маркетинг - Социология - Технические науки - Финансы - Экономика - Юриспруденция -