Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг

Число участников торгов, осуществляющих торговлю через организатора торговли, должно быть не менее 25.

Организатор торговли вправе устанавливать требования к размеру собственного капитала участников торгов в разме­ре не ниже величины, установленной нормативными акта­ми ФКЦБ для организаций — профессиональных участни­ков рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую и (или) дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг.

Организатор торговли обязан утвердить правила торгов­ли ценными бумагами и финансовыми инструментами, ко­торые должны предусматривать:

- общий порядок и условия проведения торгов;

- время начала и окончания торгового дня и торговых сессий;

- общие требования, предъявляемые к участникам торгов;

- функции маркет-мейкеров или специалистов, а также требования, предъявляемые к ним (в случае если организато­ром торговли установлен статус маркет-мейкера или специ­алиста);

- описание ценных бумаг и финансовых инструментов;

- порядок совершения через торговую систему сделок с цен­ными бумагами или финансовыми инструментами, включая по­рядок объявления и изменения участниками торгов заявок;

- порядок формирования торговой системой реестра всех объявленных участниками торгов заявок с указанием ус­ловий и реквизитов каждой заявки, времени ее поступления в торговую систему и индивидуального номера;

- порядок формирования торговой системой реестра всех сделок с ценными бумагами и финансовыми инструмен­тами, совершенных через организатора торговли в течение торговой сессии, предусматривающий присвоение в торго­вой системе каждой сделке индивидуального номера;

- содержание отчетов о сделках с ценными бумагами и финансовыми инструментами, совершенных участником торгов в течение торгового дня, и порядок их доведения до сторон по сделкам;

- описание порядка документооборота и взаимодействия организатора торговли и участников торгов с депозитария­ми, уполномоченными организациями, осуществляющими расчеты, и клиринговыми организациями;

- описание способов обеспечения обязательств по испол­нению сделок с ценными бумагами.

Организатор торговли обязан утвердить правила допус­ка к обращению и исключения из обращения ценных бумаг и финансовых инструментов, которые должны содержать описание процедуры листинга и делистинга и процедур до­пуска к обращению внесписочных ценных бумаг и финан­совых инструментов в соответствии с законодательством Рос­сийской Федерации и актами ФКЦБ. Ценные бумаги призна­ются прошедшими процедуру листинга после осуществления экспертизы документов и включения ценной бумаги в коти­ровальный лист первого или второго уровня.

Правила листинга и делистинга организатора торговли должны включать следующие требования к ценным бумагам и их эмитентам:

- заявление о процедуре листинга ценных бумаг и вклю­чении их в котировальный лист первого уровня может пред­ставить только эмитент указанных ценных бумаг;

- заявление о процедуре листинга ценных бумаг и вклю­чении их в котировальный лист второго уровня, а также за­явление о допуске к обращению через организатора торговли внесписочных ценных бумаг может представить эмитент ука­занных ценных бумаг или участник торгов.

Эмитент ценных бумаг, представивший заявление о процедуре листинга ценных бумаг и включении их в коти­ровальный лист первого или второго уровня, обязан раскры­вать организатору торговли информацию о существенных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансо­во-хозяйственную деятельность эмитента, в соответствии с требованиями к составу, структуре и срокам представления указанной информации, установленными нормативными актами ФКЦБ.

Выпуск ценных бумаг эмитента должен быть зарегист­рирован в соответствии с законодательством Российской Фе­дерации и нормативными актами ФКЦБ.

Отчет об итогах выпуска ценных бумаг эмитента должен быть зарегистрирован в соответствии с законодательством Российской Федерации и нормативными актами ФКЦБ.

Процедура листинга организатора торговли должна со­держать следующие дополнительные требования для вклю­чения ценных бумаг в котировальный лист первого уровня:

- размер чистых активов эмитента ценных бумаг — ак­ционерного общества должен составлять не менее 20 млн ЭКЮ (по курсу ЭКЮ, установленному Центральным банком Российской Федерации на дату расчета размера чистых ак­тивов).

- срок осуществления деятельности эмитента ценных бу­маг должен быть не менее 3 лет. В случае образования эми­тента вследствие реорганизации в форме преобразования срок осуществления деятельности эмитента исчисляется с момента государственной регистрации юридического лица — правопредшественника;

- количество акционеров эмитента — акционерного об­щества должно быть не менее 1000;

- средняя сумма сделок с ценными бумагами за месяц, рассчитанная по итогам последних 6 месяцев, должна быть не менее 50 тыс. ЭКЮ (по курсу ЭКЮ, установленному Цент­ральным банком Российской Федерации на дату расчета ука­занной суммы сделок).

Процедура листинга организатора торговли должна со­держать следующие дополнительные требования для вклю­чения ценных бумаг в котировальный лист второго уровня:

- размер чистых активов эмитента ценных бумаг — ак­ционерного общества должен составлять не менее 2 млн ЭКЮ (по курсу ЭКЮ, установленному Центральным банком Российской Федерации на дату расчета размера чистых активов);

- срок осуществления деятельности эмитента ценных бу­маг должен быть не менее 1 года. В случае образования эми­тента вследствие реорганизации в форме преобразования срок осуществления деятельности эмитента исчисляется с момента государственной регистрации юридического лица — правопредшественника;

- количество акционеров эмитента — акционерного об­щества должно быть не менее 500;

- средняя сумма сделок с ценными бумагами за месяц, рассчитанная по итогам последних 6 месяцев, должна быть не менее 10 тыс. ЭКЮ (по курсу ЭКЮ, установленному Цент­ральным банком Российской Федерации на дату расчета ука­занной суммы сделок).

Организатор торговли обязан уведомить эмитента цен­ных бумаг о допуске ценных бумаг к обращению.

Прекращение обращения ценных бумаг через организа­тора торговли осуществляется организатором торговли по следующим основаниям:

- аннулирование государственной регистрации выпус­ка ценных бумаг;

- истечение сроков обращения ценных бумаг;

- ликвидация эмитента ценных бумаг;

- признание эмитента ценных бумаг несостоятельным (банкротом);

- иное основание, установленное организатором торговли.

Исключение ценных бумаг из котировального листа организатора торговли осуществляется организатором тор­говли по следующим основаниям:

- несоответствие показателей деятельности эмитента требованиям, предъявляемым при включении ценных бумаг в котировальный лист организатора торговли;

- несоответствие показателей средней суммы сделок с ценными бумагами одного выпуска за месяц, рассчитанной по итогам последних 6 месяцев, требованиям, предъявляемым при включении ценных бумаг в котировальный лист орга­низатора торговли;

- иное основание, установленное организатором торговли.

Организатор торговли самостоятельно устанавливает ос­нования прекращения обращения финансовых инструментов.

Организатор торговли обязан не реже одного раза в не­делю раскрывать информацию о рыночных ценах ценных бумаг, допущенных к обращению через организатора торгов­ли, а ежегодно — раскрывать через информационные агент­ства или иным способом перечень ценных бумаг и (или) финансовых инструментов, допущенных к обращению через организатора торговли, и ценных бумаг и (или) финансовых инструментов, обращение которых через организатора тор­говли прекращено, включая:

- наименование эмитента, вид, категорию (тип) ценной бумаги или наименование финансового инструмента;

- дату допуска к обращению (прекращения обращения) ценной бумаги или финансового инструмента через органи­затора торговли;

- уровень котировального листа, в который включена (из которого исключена) ценная бумага;

- для внесписочных ценных бумаг — указание на то, что ценная бумага является внесписочной.

Организатор торговли обязан утвердить перечень мер, направленных на предотвращение манипулирования цена­ми, включая описание системы контроля за объявлением за­явок участниками торгов в течение торговой сессии. Органи­затор торговли несет ответственность за несоблюдение утвер­жденного им перечня мер, направленных на предотвращение манипулирования ценами, в порядке, предусмотренном за­конодательством Российской Федерации и нормативными актами Федеральной комиссии.

Манипулированием ценами признаются действия уча­стника (участников) торгов, в том числе объявление заявок на совершение сделок с ценными бумагами и (или) финан­совыми инструментами, совершение сделок с ценными бу­магами и (или) финансовыми инструментами, сторонами по которым является одно и то же лицо, которые привели или могли привести к дестабилизации рынков ценных бумаг и (или) финансовых инструментов, в том числе к необуслов­ленному объективными событиями, влияющими на рынок ценных бумаг, изменению цен спроса (предложения) ценных бумаг и (или) финансовых инструментов, либо числа заявок (сделок).

Участники торгов, осуществляющие манипулирование ценами, несут ответственность в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации и нормативными актами ФКЦБ.

Некоторые профессиональные термины организатора торговли ценными бумагами:

Торговая система — совокупность вычислительных средств, программного обеспечения, баз данных, телеком­муникационных средств и другого оборудования, обеспе­чивающих поддержание, хранение, обработку и раскры­тие информации, необходимой для совершения и испол­нения сделок с ценными бумагами и финансовыми инст­рументами.

Торговый день — рабочий день, в течение которого орга­низатор торговли проводит торги ценными бумагами и фи­нансовыми инструментами.

Торговая сессия — часть времени торгового дня, в тече­ние которого осуществляется объявление и обработка заявок, а также совершение сделок с ценными бумагами и финансо­выми инструментами.

Листинг ценных бумаг — совокупность процедур по включению ценных бумаг в котировальный лист и по осу­ществлению контроля за соответствием ценных бумаг усло­виям и требованиям организатора торговли.

Делистинг ценных бумаг — процедура исключения из котировального листа ценных бумаг, не соответствующих условиям и требованиям организатора торговли.

Котировальный лист — список ценных бумаг, прошед­ших процедуру листинга и соответствующих требованиям организатора торговли. Котировальный лист может быть пер­вого и второго уровня.

Внесписочные ценные бумаги и финансовые инстру­менты — ценные бумаги, выпущенные в соответствии с зако­нодательством Российской Федерации и нормативными ак­тами Федеральной комиссии опционы, фьючерсы и иные финансовые инструменты, допущенные к обращению через организатора торговли помимо ценных бумаг, включенных в котировальный лист.

Участник торгов — юридическое лицо, имеющее лицен­зию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности и имеющее право в соответствии с правилами организатора торговли объявлять заявки и совершать сделки с ценными бумагами или финансовыми инструментами.

Маркет-мейкер — участник торгов, который в соответ­ствии с правилами организатора торговли принимает на себя обязательства, позволяющие повысить ликвидность рынка ценных бумаг, допущенных к торговле.

Специалист — участник торгов, который в соответствии с правилами организатора торговли и в согласованном с эмитентом ценных бумаг порядке принимает на себя обяза­тельства, позволяющие повысить ликвидность ценных бу­маг эмитента.

Уполномоченный трейдер — физическое лицо, являю­щееся штатным работником участника торгов, имеющее ква­лификационный аттестат, выданный ФКЦБ, уполномочен­ное участником торгов на объявление заявок и совершение сделок через организатора торговли от имени участника тор­гов.

Заявка — объявленное участником торгов в соответ­ствии с правилами организатора торговли предложение о совершении сделки с ценными бумагами или финансовы­ми инструментами, содержащее существенные условия сделки.

Котировка — цена, по которой участник торгов выража­ет готовность к приобретению или отчуждению ценной бу­маги определенного эмитента, вида, категории (типа) или финансового инструмента и являющаяся одним из условий заявки.

Стандартный лот ценных бумаг — установленное пра­вилами организатора торговли минимальное количество ценных бумаг, по которому может быть объявлена заявка.

Средневзвешенная цена — цена одной ценной бумаги определенного эмитента, вида, категории (типа) или финан­сового инструмента, определяемая как результат от деления общей суммы всех сделок с указанной ценной бумагой или финансовым инструментом, совершенных через организато­ра торговли за определенный период времени, на общее ко­личество ценных бумаг или иных финансовых инструмен­тов по указанным сделкам.

Цена спроса — текущая цена одной ценной бумаги или иного финансового инструмента, по которой участник тор- го в выражает гото вно сть к приобрете нию ценной бума ги или иного финансового инструмента, являющаяся одним из ус­ловий заявки.

Цена предложения — текущая цена одной ценной бума­ги или иного финансового инструмента, по которой участ­ник торгов выражает готовность к отчуждению ценной бу­маги или иного финансового инструмента, являющаяся од­ним из условий заявки.

3.