ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И ЕГО ФУНКЦИИ

Первые центральные банки возникли более 300 лет назад. Первым эмиссионным банком считается созданный в 1694 г. Банк Англии, по­скольку он первым начал выпускать банкноты и учитывать коммерчес­кие векселя.

Повсеместное распространение и современное значение центральные банки получили только в XX веке. На Международной финансовой кон­ференции, проходившей в Брюсселе в 1920 г., отмечалось: «В странах, где не существует центрального эмиссионного банка, его следует создать». Более того: «Банки, особенно эмиссионный банк, нужно освободить от политического давления, они должны управляться на принципах разум­ных финансов».

Первоначально банки верхнего уровня назывались эмиссионными и образовывались как акционерные компании, наделенные особыми пол­номочиями. Термином «Центральный банк» назывался самыш крупный банк, находящийся в самом центре банковской системы. Затем подоб­ные банки постепенно монополизировали некоторые специфические функции и на определенном этапе развития государства их национали­зировали. При этом акционерный статус центральных банков в ряде стран сохранился. Например, капитал Банка Италии принадлежит бан­кам и страховым компаниям, капитал Федеральной резервной системы (ФРС) США принадлежит банкам-членам ФРС.

Центральные банки могут иметь смешанную форму собственности на капитал, когда часть капитала центрального банка принадлежит госу­дарству, а часть находится в руках юридических и/или физических лиц.

В большинстве случаев капитал центрального банка полностью при­надлежит государству (Банк Англии, Франции, Дании, России и др.).

Выщелившись из числа коммерческих банков значительными раз­мерами капитала и большими объемами проводимый операций, цент­ральные банки утратили свои позиции, уступив лидерство в этой сфере коммерческим банкам. Их функции и методы воздействия на финансо­вую систему модифицировались, а степень влияния на состояние де­нежно-кредитной системы страны неизмеримо возросла. При этом сте­пень влияния центрального банка на формирование денежно-кредитной системы в различный странах неодинакова и зависит от степеней свобо­ды, какими обладает центральный банк и его руководство.

Чаще всего центральный банк подотчетен непосредственно законо­дательному органу власти страны или образованной последним специ­альной банковской комиссии. Управляющий центральным банком не входит в правительство, и его назначение на должность не совпадает по срокам с формированием нового кабинета министров.

Назначение на пост управляющего центральным банком произво­дится монархом, президентом, парламентом. Может провести свою кан­дидатуру и правительство, но в этом случае оно должно опираться на парламентское большинство. Это обытная практика, и во многих стра­нах именно правительство официально предлагает парламенту кандида­туру главы центрального банка.

Время пребывания в должности высшего руководства центрального банка либо не ограничивается вовсе (Дания, Финляндия, Норвегия), либо ограничивается достаточно большим сроком: 7 лет — в Канаде, Нидерландах, Австралии, 8 лет — в ФРГ.

Наиболее зависимыми от государственных органов являются цент­ральные банки Франции и Италии, где законодательно закреплено право правительства на вмешательство в деятельность центральных банков.

Поскольку правительство, как правило, озабочено прежде всего краткосрочными и среднесрочными целями — победой на очередных выборах, мнением избирателей и т. д., то деятельность правительства может вступать в противоречие с долгосрочными интересами государ­ства. В этих условиях независимый центральный банк обеспечивает ста­бильность экономического развития. Вместе с тем независимость цент­рального банка имеет свои пределы. Это связано с тем, что между центральным банком и правительством не должно быть принципиаль­ных противоречий, поскольку тогда экономическая политика была бы неэффективной.

Принципиальное значение имеет четкое разграничение государ­ственных финансов и банковской системы, т. е. ограничение возможно­стей правительства пользоваться средствами центрального банка.

Во многих странах прямое кредитование правительства практиче­ски отсутствует (США, Канада, Япония, Великобритания, Швеция, Швейцария) или законодательно ограничено (ФРГ, Франция, Нидер­ланды). В Законе об Австрийском Национальном Банке (1984 г.) запи­сано, что органы власти могут занимать средства у центрального банка только под стопроцентное обеспечение золотом и иностранной валютой.

Относительно высокий удельный вес государственных ценный бу­маг в балансе центрального банка не означает первичное участие цент­рального банка в обслуживании государственного долга, так как об­лигации в основном покупаются и продаются в ходе проведения денежно-кредитной политики государства. К примеру, в Великобрита­нии упор делается на использование в операциях Банка Англии коммер­ческих векселей, которые и являются основой обеспечения банкнотной эмиссии.

Государственный долг может находиться в руках центрального бан­ка, частного сектора (компаний и предприятий), населения. При этом центральный банк, как правило, решающей роли не играет, так как не имеет соответствующих средств.

Правительство заинтересовано в размещении государственного дол­га в центральном банке, чтобы не воздействовать негативно на ликвид­ность банковской системы, не лишать частный сектор заемных ресур­сов, не повышать процентный ставок. Однако с другой стороны, в случае достаточно большого государственного долга, ликвидность экономики опосредованно изменяется и чрезмерные заимствования могут вызы­вать структурные дисбалансы. При узости национальных рынков капи­талов или в тактических целях заимствования могут производиться за границей.

Функции центрального банка на протяжении многих десятилетий достаточно постоянны. Это:

• эмиссионный банк, за которым закреплена монополия денежной эмиссии;

• банк правительства: исполнение бюджета и управление государ­ственным долгом;

• банк банков: расчетный центр, кредитор последней инстанции;

• проводник денежно-кредитной и валютной политики;

• орган надзора за банками и финансовыми рынками.

Вместе с тем значение функции эмиссионной монополии и расчет­ного центра снижается в связи с модификацией денежного обращения и внедрением электронных денежных систем. С другой стороны, и банков­ский надзор может быть возложен на специальные органы, а не на цент­ральный банк. Поэтому ключевой остается функция проводника денеж­но-кредитной политики государства, причем новое понимание экономических процессов закономерно обусловливает ориентацию на стабилизацию во все более тесной увязке с общей экономической поли­тикой.

3.2.