Сравнение банковского кредита и лизинга

способами:

1. Прямое 100%-ное финансирование клиента путем выкупа объек­та лизинга (в собственность банка).

2. Банк кредитует специализированную лизинговую компанию ли­бо приобретает ее обязательства (покупка без права регресса).

Банковский кредит

1. Максимальный срок банковского кредита на рынке банковских услуг ограничен, кроме ипотечного кредитования (до 30 лет).

2. Проценты по кредиту уплачиваются из чистой прибыли, на себе­стоимость относятся процентные платежи в размере ставки рефи­нансирования плюс 10% ставки только по краткосрочным ссудам.

3. Для получения кредита требуется ликвидный залог (если это не­движимость, требуется ее государственная регистрация и уплата 1,5% сбора), а также наличие кредитной истории.

4. Обременив свои основные средства залогом, компания, как пра­вило, лишается возможности получения второго кредита, пока не будет погашен первый.

5. Механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3 не при­меняется.

Лизинг

1. Срок лизинга возможен до 36 лет и более (в России срок значи­тельно меньше).

2. Лизинговый платеж в полном объеме относится на себестои­мость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

3. Достаточно иметь 25-35% от стоимости оборудования, залог не является обязательным.

4. Основные средства предприятия не обременяются залогом, и предприятие может осуществлять заимствование в течение срока действия договора лизинга.

5. За счет ускоренной амортизации с коэффициентом 3 возникает экономия на налоге на имущество.

6. Схема лизинговых платежей может быть гибкой, увязанной с прибылью, получаемой от эксплуатации объекта лизинга.

По содержанию лизинг - финансовая услуга, однако она вы­ражает кредитные отношения, в которые вступают банк и лизинго­получатель или лизинговая компания, поскольку банки предостав­ляют денежные средства в лизинг на условиях срочности, возвратно­сти и платности.

Факторинг

Факторинг - деятельность специализированного учреждения (компании) или банка, связанная с переуступкой ему клиентом - поставщиком неоплаченных платежных требований (счет-фактур) за поставленные товары, выполненные работы и услуги.

Суть факторинговой операции для банка состоит в следую­щем. Факторинг (от англ. factor - агент, посредник) - посредническая операция по краткосрочному финансированию текущей деятельно­сти поставщиков товаров и услуг, являющихся клиентами банка, пу­тем выкупа у них платежных требований. При этом фактор берет на себя обязанность управления дебиторской задолженностью своего клиента. В соответствии с ГК РФ (ст. 825), факторинг определяется как «финансирование под уступку права требования платежа», однако право собственности на платежные требования к банку-фактору не переходит, а полученные по требованию денежные средства обраща­ются на погашение аванса «кредита» поставщику и оставшуюся часть дебиторской задолженности за вычетом комиссионного вознагражде­ния фактору. Для банка факторинг является источником стабильно­го дохода, но в то же время требует создания механизма управления специфическими факторинговыми рисками.

Поставщики прибегают к факторингу с целью:

1. пополнения оборотных средств и ускорения их оборачиваемости;

2. более эффективного управления финансовыми потоками пред­приятия;

3. сохранения и расширения числа своих контрагентов (покупате­лей) за счет предоставления им коммерческого кредита;

4. расширения рынков сбыта, увеличения объема продаж и, как следствие, получения большей прибыли;

5. снижения финансовых рисков хозяйственной деятельности.

В отличие от ссуды факторинговая сделка не требует залога и поддержания определенного уровня оборотов по счету клиента. Кроме того, размер фактического финансирования не ограничен лимитом и может увеличиваться по мере роста объема продаж. Од­нако цена факторинговых услуг превышает ставку ссудного про­цента. Комиссия фактора включает: фиксированную плату за обра­ботку товарно-отгрузочных документов, фиксированный процент от оборота поставщика и стоимость кредитных ресурсов, направ­ленных на финансирование поставщика.

Содержание операции: банк выкупает у своего клиента деби­торские счета до срока их погашения без права регресса (обратного требования к клиенту) - по сути кредитует его. В этом случае риски неплатежа по сделке ложатся на банк. Если факторинг предоставля­ется с правом регресса, то банк не берет на себя риски неплатежа. Размер финансирования может доходить до 80-90% от суммы по­ставки в зависимости от оценки риска сделки.

Кроме предоставления денежных средств, банк оказывает кли­енту еще ряд сопутствующих услуг до момента окончательного по­гашения счетов.

Факторинг по экономической природе можно рассматривать как разновидность краткосрочной кредитной и одновременно ко­миссионной сделки.

В ГК РФ (гл. 43) операция факторинга отнесена к специализи­рованному виду банковской деятельности, где банк является фи­нансовым агентом. Специфика факторинга такова, что далеко не все банки предоставляют эти услуги. В настоящее время существует тенденция к созданию факторинговых компаний, в том числе в структуре крупных банковских холдингов.

Вопросы для самопроверки:

1. Каковы цели и объекты долгосрочного кредитования?

2. Каковы составляющие проектного анализа и условия принятия решения о кредитовании проекта?

3. Что такое лизинг? В чем его отличие от кредита? Можно ли счи­тать лизинг формой проявления кредитных отношений?

4. Что такое ипотека? Что является предметом ипотеки? Каковы особенности деятельности ипотечных банков? Что такое заклад­ной лист и в чем состоит специфика рынка закладных? Что тор­мозит развитие ипотечной деятельности отечественных банков?

5. Перечислить виды и формы международных кредитов.

6. В чем состоит принципиальное отличие банковской ссуды от ли­зинговых и факторинговых сделок?

7. Чем лизинг отличается от факторинга?

8. Охарактеризуйте основные тенденции развития, направления и механизмы ипотечного кредитования.

9. Какова экономическая природа международного кредитования?*