<<
>>

4.3. РЕОРГАНИЗАЦИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Деятельность кредитных организаций в условиях рыночной эко­номики связана с высоким уровнем риска, что в совокупности с постоянными колебаниями рыночной конъюнктуры, ослаб­лением позиций банковского сектора на рынке финансовых услуг и снижающейся доходностью банковских операций тре­бует от менеджмента высокого профессионализма, уточнения стратегии и тактики, изменения организационного поведения.
Даже при относительио стабильной экономике некоторые бан­ки не способны продолжать свой бизнес и нуждаются в прове­дении специальных мероприятий по финансовому оздоровле­нию или реорганизации.

Можно выделить и другие не менее значимые причины, побуждающие коммерческие банки к реорганизации бизнеса. К числу таких причин следует отнести глобализацию экономики, ужесточение требований органов надзора во всем мире к капиталь­ной базе кредитных институтов и оценке ее достаточности, амби­циозность намерений собственников, побуждающих менеджмент проводить агрессивную политику, направленную на завоевание конкурентных преимуществ. Эти и другие причины дают импульс развитию процессов, связанных с реорганизацией.

В эпоху глобализации наблюдается беспрецедентная по масштабам волна слияний и поглощений, охватившая большин­ство стран. За период 1996—2001 гг. в ведущих промышленно развитых странах («группа десяти») было зарегистрировано 34 147 сделок, что в 1,7 раза превысило их число в предыду­щем пятилетии. Общая сумма сделок возросла почти в 6 раз[11].

Наиболее интенсивно консолидация бизиеса происходит в финансовом секторе, причем масштабы слияний и поглоще­ний с участием кредитно-финансовых учреждений (рыночная стоимость сделок свыше 1 млрд дол.) растет опережающими по сравнению с общей тенденцией темпами.

Эффект синергии, приобретаемый банком за счет расши­рения деятельности, имеет свои положительные и отрицатель­ные стороны.

Причины развития процессов реорганизации в банковской сфере.

Содержание ПОНЯТИЯ и виды реорганизации

Выделяют четыре основных источника синергетического эффекта:

1) эффект масштаба в управлении, производстве или рас­пределении;

2) финансовая экономия (более высокое отношение цены к доходу, более низкие издержки обслуживания долга или более высокая способность к привлечению средств);

3) разница в эффективности управления (управление од­ной фирмой относительно неэффективно);

4) возросшая конкурентоспособность иа рынке.

Приобретение эффекта синергии в процессе реорганизации в форме слияний или при­соединений не является бесспорным. Более 70 исследований, проведенных по данной про­блеме в развитых странах, не дали однозначного ответа на вопрос о факте постоянного снижения издержек у банка при расширении им масштабов деятельности. Одновременно в исследованиях подчеркивалось, что синергетический эффект может быть достигнут лишь при наращивании валюты баланса до определенной величины. Например, крупные и мел­кие банки столкнутся с проблемой роста расходов при расширении своего бизнеса, и на­оборот, средние банки могут иметь более выгодные позиции'.

Одним из побудительных мотивов слияний и поглощений в банковской сфере является ужесточение требований органов надзора к выполнению требований к достаточности капитала.

Сделки, совершаемые на банковском рынке в форме слия­ний или присоединений, в международной практике и в России подлежат обязательному регулированию как в части соблюде­ния равноправной конкуренции, так в части их юридического оформления.

В нашей стране реорганизация кредитных организаций в форме слияния и присоединения осуществляется в соответ­ствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, феде­ральными законами «Об акционерных обществах», «Об обще­ствах с ограниченной ответственностью», «О государственной регистрации юридических лиц», «О Центральном банке Рос­сийской Федерации (Банке России)», «О банках и банковской деятельности», Инструкцией Банка России «О порядке приме­нения федеральных законов, регламентирующих процедуру ре­гистрации кредитных организаций и лицензирования банков­ской деятельности» № 75-И; организаций, находящихся в процессе реорганизации,— с учетом норм Положения № 230-П «О реорганизации кредитных организаций в форме слияния и присоединения», Инструкцией Банка России № 102-И «О пра­вилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными орга­низациями на территории Российской Федерации», учредитель­ными документами банка и нормативными актами Федеральной антимонопольной службы.

К сожалению, в российском законодательстве понятие «ре­организация» не раскрывается, в нормативных актах выделены лишь формы ее проведения.

Например, в ГК РФ, федеральных законах и инструкциях Банка России есть указания на то, что ре­организация юридического лица может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразова­ния по решению учредителей (участников) либо органа юриди­ческого лица, уполномоченного иа то учредительными докумен­тами. Согласно законодательству реорганизация кредитной организации в форме слияния или присоединения рассматривает­ся в качестве меры предупреждения несостоятельности (банкрот­ства) кредитных организаций. Очевидно, что такая реорганизация может не только проводиться как принудительная мера воздей­ствия со стороны органа надзора, но и осуществляться по инициа­тиве собственников коммерческого банка, о чем свидетельствуют международный опыт и российская практика. Под реорганизаци­ей следует понимать изменение структуры организации при со­хранении направленности ее развития.

В банковской системе реорганизация — это изменение орга­низационной структуры и юридического статуса коммерческого банка при условии сохранения выполняемых им функций и опе­раций.

В России реорганизация кредитных организаций проходит, как правило, в форме присоединения, хотя законодательством предусмотрены и иные формы. В зарубежной практике наряду с термином «слияние» используется термин «поглощение», ука­зывающий на недружественный, насильственный характер реор­ганизации.

В Федеральном законе «Об акционерных обществах» опре­делено, что под слиянием обществ признается возникновение нового общества путем передачи ему всех прав и обязанностей двух или нескольких обществ с прекращением деятельности по­следних.

Присоединение — это прекращение деятельности одного или нескольких обществ с передачей всех их прав и обязанно­стей другому обществу — присоединяющему.

Другими словами, при слиянии оба банка перестают быть юридическими лицами, на их базе создается новая организа­ция; при присоединении один из банков сохраняет свой юри­дический статус.

При реорганизации, в форме слияния юридические лица считаются реорганизованными с момента государственной ре­гистрации вновь возникшего юридического лица.

При реорганизации юридического лица в форме присоеди­нения к нему другого юридического лица первое из них счита­ется реорганизованным с момента внесения в Единый государ-

ственный реестр юридических лиц записи о прекращении дея­тельности присоединенного юридического лица.

Интеграционные процессы, происходящие во всем мире, можно определенным образом классифицировать. Обычно вы­деляют четыре группы слияний:

1) горизонтальные;

2) вертикальные;

3) однородные;

4) конгломератные.

Горизонтальные слияния предполагают объединение организаций, работающих в одной отрасли и даже конкуриру­ющих друг с другом. Такой тип слияния самый простой для планирования деятельности и прогнозирования возможных ре­зультатов, поскольку предполагает слияние «родственных» ак­тивов и соединение сходных моделей организации производ­ства. Именно при горизонтальной структуре можно достичь максимального эффекта снижения операционных издержек.

Вертикальные слияния — объединение организаций, ра­ботающих на смежных ступенях одного производственного процесса. Примером вертикального слияния является, напри­мер, приобретение производителем стали одного из своих по­ставщиков, такого, как железо- или угледобывающая компания. Подобные слияния нацелены прежде всего на повышение эф­фективности транзакций в рамках единой структуры. Обычно они формируются вокруг сильных конкурентоспособных про­изводителей, ориентированных на экспорт и имеющих за счет этого стабильный источник дохода.

Однородные слияния связывают родственные организации, но непроизводящие одну и ту же продукцию (как при горизон­тальных слияниях) и не состоящие в отношениях производи­тель — поставщик (как при вертикальных слияниях).

Конгломератные слияния предполагают объединение организаций из совершенно не связанных, даже «неродствен­ных» отраслей. Такие холдииги, как правило, обладают гибкой, легко изменяемой структурой и представляют собой что-то вро­де инвестиционных фондов, вкладывающих свободные сред­ства в интересные менеджменту проекты.

Реорганизации в банковской секторе экономике России на­ряду с общемировыми тенденциями присущи некоторые осо­бенности.

Особенности Одной из причин развития процессов реорганизации в банков-

реорганизации ском секторе России является потребность в наращивании ка-

российских питальной базы кредитных организаций в связи с ужесточением

коммерческих требований органов надзора. С принятием Федерального зако-

банков на от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов фи­

зических лиц в Российской Федерации», обострением конкурен­ции на национальном рынке банковских услуг и потребностью кредитных организаций в сохранении конкурентных преиму­ществ актуализировалась потребность в реорганизации.

Общеэкономическая статистика свидетельствует о том, что российский рынок слияний и поглощений растет высокими тем­пами. Например, по данным компании «Thomson Financial», Россия вышла на пятое место в Европе по совокупному объему сделок слияний и поглощений'.

Рост слияний и поглощений на российском рынке в основ­ном связан с процессами интеграции в нефинансовом секторе. В банковском секторе оии существенно скромнее, несмотря на очевидные побудительные мотивы. Одним из таких мотивов является недостаточно прочная капитальная база большей ча­сти российских коммерческих банков.

Удельный вес кредитных организаций с собственными сред­ствами (капиталом) свыше 5 млн евро составил лишь 34,8%[12].

Представители банковского сообщества выражают опасе­ние, что значительное количество малых, но эффективных бан­ков не смогут вписаться в это требование и уйдут с рынка. При этом прогнозируется рост реорганизаций кредитных организа­ций в форме слияний и присоединений. В настоящее время дан­ные статистики свидетельствуют, что процессы слияний в Рос­сии практически отсутствуют, реорганизация осуществляется в основном в форме присоединений путем преобразования кре­дитных организаций в филиалы других коммерческих банков. По состоянию на 1 января 2007 г. зарегистрировано только две сделки в форме слияния кредитных организаций.

Таблица 4.3

Динамика процессов слияний и присоединений кредитных организаций

I 01.01.02 01.01.03 | 01.01.04 I 01.01.05 | 01.01.06

1 022
1 238

1 416

1 500

1 687
664
876
1 047

135

305

Внесена запись в Книгу государст­венной регистрации кредитных организаций о ликвидации КО как юридического лица — всего, в том числе: в связи с отзывом (аннулирова­нием) лицензии

01.01.02 01.01.03 01.01.04 01.01.05 01.01.06 01.01.07
353 357 364 364 381 391
0 0 0 0 0 2
353 357 364 364 381 389
320 323 326 326 337 341
33 34 38 38 44 48
> і
в связи с реорганизацией Из них:

в форме слияния в форме присоединения, в том числе: путем преобразования в филиалы других банков

присоединения к другим банкам без образования филиала

Продолжение

Наиболее крупными сделками по присоединению банков последнего времени явились:

■ приобретение компанией «Интеррос», владеющей Рос­банком, группы банков О.В.К.;

■ покупка МДМ-банком Мурмансксоцкомбанка, МДМ- банк-Урал, Комисоцбанка, МДМ-банк Санкт-Петербург;

■ покупка ФК «НИКойл», Автобанка и Байка «Уралсиб»;

За последнее время Банк России активизировал работу по со­вершенствованию порядка, регламентирующего сделки в форме слияний и присоединений. Предусмотрено упрощение процедур слияния и присоединения, что будет способствовать снижению материальных и трудовых затрат кредитных организаций, уча­ствующих в реорганизации. В частности, исключены некото­рые требования, которые приводили к затягиванию процедур проведения реорганизации: отменены обязательное проведение рабочего совещания представителей территориальных учреж­дений Банка России с представителями реорганизуемых кре­дитных организаций, необходимость обязательной инспекцион­ной проверки реорганизующихся кредитных организаций и др.

Общий срок рассмотрения документов Банком России со­кращен:

■ до четырех месяцев (два месяца — в территориальном учреждении Банка России и два месяца — в централь­ном аппарате- Банка России) при реорганизации в фор­ме слияния (ранее — до шести месяцев);

■ трех месяцев (полтора месяца — в территориальном учреждении Банка России и полтора месяца — в цент­ральном аппарате Банка России) при реорганизации в форме присоединения (ранее — до шести месяцев).

Экономические и организационные аспекты слияний и присоединений

Банк России при рассмотрении вопросов о реорганизации кредитных организаций (слияние или присоединение) требует представления согласия антимонопольного органа на проведе­ние сделки. Антимонопольный контроль позволяет установить, приведет ли сделка к доминированию вновь созданной кредит-

ной организации на рынке банковских услуг или ограничению конкуренции.

Закоиодательством определен предельный размер уставно­го капитала для финансовых организаций для случая уведом­ления или получения разрешения иа сделку. В зависимости от размера уставного капитала необходимо представление уведом­ления по окончании сделки в антимонопольные органы, если уставный капитал не превышает установленного лимита, и пред­варительное согласие, если в результате реорганизационных мероприятий уставный капитал будет превышать этот лимит.

В целях выявления фактов злоупотребления доминирую­щим положением и контроля концентрации капитала на рынке банковских услуг определяются условия для кредитных органи­заций, входящих в группу реорганизованных лиц. Если доля кре­дитной организации на федеральном рынке банковских услуг составляет менее 10% или на части территории Российской Федерации — менее 20%, то положение этой организации ие считается доминирующим.

Для высококонцентрированных рынков в случае слияния и присоединения финансовых организаций применяются за­претительные меры: запрещение слияний, присоединений фи­нансовых организации и приобретений блокирующих и конт­рольных пакетов акций (долей) в уставном капитале финансовых организаций.

Для умеренно концентрированных рыиков определены сле­дующие меры: разрешено проводить сделки в форме слияния, присоединения финансовых организаций и приобретения бло­кирующих и контрольных пакетов акций (долей) в уставных капиталах финансовых организаций при условии, что рыноч­ный потенциал не увеличится либо не превысит среднее значе­ние показателей для умеренно концентрированных рынков.

Проблемы и причины, препятствующие активизации процессов реорганизации

Для низкоконцентрированных рынков используется наблю­дение за динамикой показателей концентрации рынка финан­совых услуг. При усилении процесса концентрации прибегают к мерам, предусмотренным для умеренно концентрированных рынков.

Статистические данные свидетельствуют о том, что процесс ре­организации кредитных организаций в нашей стране идет до­статочно вяло. Это обусловлено рядом причин. Среди причин правового характера можно выделить непрора­ботанность процедур объединения банков различных органи­зационно-правовых форм крупных системообразующих банков.

Среди других причин:

■ человеческий фактор;

■ несовместимость корпоративной культуры кредитных организаций, участвующих в процессе реорганизации;

■ отсутствие достаточного опыта у российских коммер­ческих банков в первую очередь с точки зрения воз­можных угроз.

Недостаточно провести реорганизацию, необходимо оце­нить ее результат. Как свидетельствует международный опыт, слияния и поглощения не всегда становятся успешными, более того, они могут вызвать возникновение проблемных банков в ближайшем будущем. Другими словами, недооценка пробле­мы может привести к негативным последствиям.

Препятствиями при реорганизации могут также являться:

■ негативное отношение руководства и владельцев объек­та поглощения (присоединения) к происходящим про­цессам;

■ отсутствие или непродуманная стратегия реорганиза­ции банка;

■ недостаточное знание объекта присоединения;

■ различие корпоративной культуры;

■ несовместимости информационных систем.

Очевидно, что рассчитывать на успех реализации проекта

по реорганизации можно лишь при условии соблюдения прин­ципа добровольности, а не принуждения. В противном случае для присоединяющего банка будет затруднена оценка резуль­татов реорганизации, степени вовлечения в процесс старых соб­ственников и управленцев, противодействие которых может стать главным препятствием.

Остановимся более подробно на такой причине, как разли­чие корпоративной культуры. Большинство (85%) руководите­лей организаций-участников неудачных слияний назвали в ка­честве главных причин неуспеха недооценку различия в системах управления и сложности объединения разнородной корпоратив­ной культуры. Корпоративная культура относится к категории неосязаемых активов и формируется в процессе развития орга­низации на основе определенных ориентиров для персонала. Рассматривать реорганизацию в форме слияния или присоеди­нения как простое, механическое суммирование активов и пас­сивов двух организации — большая ошибка. Любая организа­ция, в том числе кредитная, — это прежде всего люди, объединение которых проходит намного труднее, чем объеди­нение бухгалтерских проводок.

Управление процессом реорганизации следует начинать с диагноза корпоративной структуры. В случае слияния или при­соединения возрастает потребность в формулировании единых, общих культурных ценностей. При сохранении самостоятель­ного статуса, когда создается дочерняя компания, появляется необходимость выравнивания культурных ценностей. Поэтому австрийский экономист А. Шмоль подчеркивает, что по ряду причин требуется открытый обмен информацией еще до нача- \

ла реорганизации. Например, сотрудники хотят знать о выго­дах, которые они получат в результате реорганизации. Немало­важным моментом при этом являются аргументы менеджмента в пользу реорганизации с точки зрения экономической и стра­тегической необходимости. С этой целью должны проводиться открытые обсуждения с персоналом банка таких вопросов, как гарантии занятости, новые назначения, потребность в повыше­нии квалификации. Нередко, как отмечалось в предыдущей гла­ве, покидают банк наиболее квалифицированные люди, кото­рые предпочитают стабильность нововведениям. Так, в случае с Creditanstalt Bankverein при объявлении о намерениях погло­тить Bank Austria нью-оркское отделение покинули некоторые высококвалифицированные сотрудники. Особое внимание при работе с персоналом менеджмент банка должен уделять тому, какие возможности в случае реорганизации банка открывают­ся перед каждым сотрудником. При осуществлении мероприя­тий по сокращению персонала руководство банка должно зара­нее сообщить о предполагаемых сокращениях (досрочный выход на пенсию, новые рабочие места, программы по выплате выходных пособий), что позволит морально поддержать уволь­няемых сотрудников. В результате иовая организационная структура должна представлять собой синтез всего лучшего, что было присуще культуре обеих кредитных организаций. Персо­нал должен ощутить себя неотъемлемой частью обновленной организации, перенести на нее свою преданность, обязатель­ства, профессиональные интересы и перспективы.

Кроме активной работы с персоналом банку, планирующе­му реорганизацию, не меньше внимания следует уделить владель­цам, взаимоотношениям с органами надзора, общественности, прессе и, что особенно важно, клиентам. Как и сотрудники, луч­шие клиенты будут стремиться покинуть банк, если его буду­щее покажется им неопределенным. Зачастую и зарубежные, и российские банкиры используют такой метод работы с кли­ентами, как направление писем с информацией о предполага­емых переменах в связи с предстоящей процедурой реоргани­зации и указанием того, как это может отразиться на их интересах и какие выгоды может принести.

Не меиее важной проблемой реальных слияний могут стать издержки процесса. Основные расходы участников придутся иа оплату услуг аудиторов, оценщиков. К этому нужио доба­вить расходы на реорганизацию аппарата управления, унифи­кацию учета и контроля и т.д. Из мирового опыта известно, что затраты иа слияние достаточно велики и нередко достигают 25% суммы сделок.

В целом можно отметить, что российская банковская систе­ма нуждается в укрупнении действующих кредитных организа­ций, поскольку более высокий уровень капитализации позволит

им предоставлять услуги в объемах, адекватных потребностям хозяйствующих субъектов, конкурировать с иностранными бан­ками и другими финансовыми институтами. Одним нз направле­ний решения данной проблемы может стать реорганизация ком­мерческих банков в форме слияний и присоединений.

Основными преимуществами, достигаемыми в результате реорганизации банков иа основе слияний или присоединений, следует считать:

■ быстрое достижение желаемых темпов роста и увели­чение уровня рентабельности за счет увеличения объ­ема операций;

■ достижение высокого уровня знаний и квалификации персонала;

■ возможность банка попасть в число крупных банков страны, региона или города.

Реализовать эти преимущества можно в том случае, если кредитные организации уделили должное внимание причинам неудач, правильно провели оценку стоимости объекта присое­динения (слияния), а также вновь созданного банка.

Процессы концентрации банковского капитала должны приобрести в России в более активную форму, основные побуди­тельные мотивы слияний и присоединений в экономике страны и банковской системе присутствуют. Базой для активизации этих процессов должно стать более совершенное законодательство, а успех реализации намерений кредитных организаций во мно­гом будет зависеть от серьезного анализа позитивного и нега­тивного опыта, накопленного в этой области, а также от резуль­татов оценки стоимости банка.

<< | >>
Источник: О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева и др.. Банковское дело : учебник; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экой, иаук, проф. О.И. Лаврушина. — 8-е изд., стер. — М. : КНОРУС, — 768 с.. 2009

Еще по теме 4.3. РЕОРГАНИЗАЦИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ:

  1. Глава 34 Прекращение деятельности кредитной организации
  2. Реорганизация кредитной организации
  3. 2.4. Порядок создания, расширения деятельности и реорганизации кредитных организаций
  4. Реорганизация кредитной организации
  5. Процедура выпуска акций кредитными организациями
  6. 26. Особенности реорганизации и ликвидации кредитной организации
  7. § 6. РЕОРГАНИЗАЦИЯ БАНКА И КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
  8. 31. Реорганизация кредитной организации: виды, формы, регистрация ЦБ РФ
  9. Реорганизация и ликвидация кредитной организации
  10. § 9. Ликвидация или реорганизация кредитной организации