<<
>>

Подходы к оценке финансовой состоятельности клиентов

Обратимся сначала к более богатому опыту банков стран Запада. Применяемые ими методики определения финансового состояния во многом схожи и даже нередко повторяются. Тем не менее их с определенной долей условности можно разделить на две категории: ориентированные на «нормального» заемщика; рассматривающие заемщиков с точки зрения того, насколько они близки к финансовой несостоятель­ности (банкротству).

Разработано много методик («систем») оценки кандидатов в заемщики. Наибо­лее интересными считаются методики PARSER и CAMPARI. Названия их образо­ваны из начальных букв следующих английских слов.

PARSER:
Р person информация о персоне потенциального заемщика, его репутации
А amount обоснование суммы испрашиваемого кредита
R repayment возможность (условия) погашения кредита
S security оценка обеспечения кредита
Е expediency целесообразность кредита
R remuneration вознаграждение банка (процентная ставка)
CAMPARI:
С character репутация, характеристика (личные качества) заемщика
А ability способность возвратить кредит (оценка бизнеса заемщика)
M means необходимость обращения за кредитом; или
marge маржа, доходность
Р purpose цель кредита
А amount размер кредита
R repayment условия погашения кредита
I insurance обеспечение, страхование риска непогашения кредита

Так, в практике европейских, американских и некоторых российских банков распространение получила методика CAMPARI.

Анализ в соответствии с данной методикой заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагае­мых к ней документов наиболее существенных факторов, определяющих деятель­ность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Легко заметить, что эта и другие методики претендуют на комплексную оценку клиента, а не только на выяснение уровня его финансовой состоятельности. Это обстоятельст­во можно толковать одновременно и как достоинство методик, и как их недостаток.

Финансовая отчетность, подтвержденная аудиторской проверкой, служит для банка важным источником информации о заемщике. Ее анализ (обычно за послед­ние три года) позволяет выявить как положительные стороны деятельности пред­приятия, так и увеличивающие кредитный риск просчеты, являющиеся предвестни­ком финансовой опасности.

Очень важен анализ потенциальных источников погашения кредита, которыми служат: 1) прибыль предприятия или доход физического лица; 2) средства, предос­тавленные в качестве обеспечения кредита; 3) достаточный объем пригодных к про­даже активов; 4) гарантии, представленные заемщиком (например, право изъятия личного имущества для погашения кредита). Основные сведения о состоянии ука­занных источников содержатся в балансах и отчетах о доходах, расходах и прибыли (в случае с физическими лицами — в документах о доходах и личном имуществе).

Решить вопрос о кредитоспособности юридического лица помогает оценка его финансового положения. Для этого обычно применяется комплексный анализ с ис­пользованием большого числа финансовых показателей. Особое внимание обраща­ется на динамику прибыльности предприятия.

Симптомами возможной финансовой опасности для банка могут быть: нала­живание предприятием производства ранее не выпускавшейся продукции и освое­ние в связи с этим нового рынка сбыта; появление зависимости клиента от кредитов (обычно краткосрочных) в связи с увеличивающимися накладными расходами; упущения клиента в контроле над своим оборотным капиталом (общий избыток то­варных запасов и т.д.); наличие у клиента крупных и не запланированных потерь; нарушение клиентом сроков подготовки отчетности или представления в банк необ­ходимых финансовых документов (это часто связано с их фальсификацией); прось­бы клиента о выделении ему дополнительных средств сверх ранее согласованных лимитов; любое немотивированное несоблюдение обязательств.

Существуют признаки, позволяющие банку сделать вывод и о надвигающемся финансовом кризисе клиента: значительное превышение согласованных лимитов; нецелевое расходование средств полученного кредита; скудные и нерегулярные по­ступления денег от реализации товаров, особенно в сочетании со значительными выплатами поставщикам и неоправданным ростом продаж в кредит; выплаты дру­гим кредитным организациям или резкое увеличение числа запросов от них о фи­нансовом состоянии клиента; манипуляции клиента с чеками.

Западные банки используют различные статистические (вероятностные) методы оценки риска банкротства предприятий, претендующих на получение банковских кредитов. Эта вероятность может быть выражена с помощью баллов (score), и пото­му подобный метод носит название «скоринга».

Существуют разные методы скоринга. Чаще всего для оценки риска банкротства предприятия используются показатели, рассчитанные на основе данных баланса и отчета предприятия о результатах его деятельности. В самом общем виде финансо­вое положение предприятия оценивается по формуле:

Р = К1 П1 + К2 112 + ... Кя Пл,

где Р — общая оценка финансового положения предприятия в баллах, определяющая риск банкротства; чем выше оценка, тем меньше риск; П1, П2 и т.д. — показатели (в большинстве случаев представляют собой отношение одних балансовых показателей к другим); К1, К2 и т.д. — коэффициенты, заранее присваиваемые каждому из показателей П1, П2 и т.д.

Примерами таких показателей и коэффициентов могут служить известные моде­ли, разработанные американцем Альтманом в 1968 г. и Банком Франции в 1982 г.

Главной проблемой практического использования названных и других моделей скоринга является обеспечение связанности и непротиворечивости различных пока­зателей. Многие банки, чтобы добиться более точных оценок, комбинируют по сво­ему усмотрению различные показатели и коэффициенты.

Методики анализа финансового состояния заемщика в рекомендациях ино­странных специалистов обычно сводятся к двум ключевым пунктам:

• берется группа показателей, на базе которых рассчитываются коэффициен­ты, характеризующие различные стороны деятельности заемщика;

• полученные значения коэффициентов сравниваются со значениями, реко­мендованными в качестве нормативных (или критических).

При практической реализации этой технологии приходится решать ряд проблем. Проблема первая — сколько и каких показателей использовать для анализа.

Количество расчетных коэффициентов, рекомендуемых для анализа финансово­го состояния, может быть неограниченно велико. Некоторые компьютерные про­граммы такого анализа содержат 100 и более коэффициентов. Общее правило, ви­димо, может быть такое: цель анализа должна определять количество и набор необ­ходимых коэффициентов. «Необходимые» — это тот минимальный круг значимых (независимых) коэффициентов, анализ которых будет признан обязательным. Ос­тальные будут считаться вспомогательными и могут анализироваться во вторую очередь, если в этом будет необходимость. Отсюда ясно, что верный выбор перечня анализируемых коэффициентов зависит в конечном счете от экономической квали­фикации кредитного работника (аналитика, эксперта).

Мировая банковская практика выработала много разнообразных групп финансо­вых коэффициентов, которые в принципе могут использоваться для анализа финан­сового состояния заемщика. Наиболее известной можно считать следующую их классификацию (все ее элементы подробно описаны в финансовой и банковской литературе).

Коэффициенты ликвидности — коэффициент текущей ликвидности (так назы­ваемый коэффициент покрытия); коэффициент оперативной ликвидности.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) — коэффициент оборачи­ваемости дебиторской задолженности; коэффициент оборачиваемости запасов то­варно-материальных ценностей; коэффициент оборачиваемости основных средств; коэффициент оборачиваемости активов.

Коэффициенты финансового левериджа (зависимости от привлеченных источ­ников) — рассчитываются в отношении активов, капитала и т.д.

Коэффициенты прибыльности — коэффициенты доходности; коэффициенты рентабельности; коэффициенты прибыльности акций.

Коэффициенты обслуживания долгов — рассчитываются в виде отношения об­щей прибыли заемщика к тем или иным предстоящим ему платежам.

Использование перечисленных и подобных им показателей дополняется оценкой финансового состояния заемщика на основе:

• анализа денежных потоков — определения разницы между денежными по­ступлениями и расходами клиента за определенный период;

• анализа делового риска — определения возможности того, что кругооборот фондов клиента может не завершиться достаточно эффективно.

Получается весьма громоздкая схема. С учетом этого специалисты продолжают поиск более «компактного» минимально достаточного набора показателей.

Проблема вторая — какие значения коэффициентов считать «нормативными» или «критическими». На Западе значения коэффициентов, характеризующих фирму, рекомендуется сравнивать с ее более ранними показателями и со средними показате­лями по отрасли, к которой данное предприятие относится. В наших условиях реали­зовать такую рекомендацию трудно, если не невозможно. Сравнение со своими преж­ними показателями зачастую невозможно из-за постоянного изменения «правил иг­ры» (налоговое законодательство, другие нормативные акты). Еще сложнее сравни­вать показатели анализируемого предприятия с «нормативными», поскольку таковых просто нет. В российском финансовом анализе возможность использования, среднеот­раслевых показателей в качестве нормативов декларируется, но ни один государст­венный орган не проводит подобных расчетов. Нормативные документы Банка России также не определяют порядок проведения финансового анализа.

<< | >>
Источник: Под ред. проф. А.М. Тавасиева. Банковское дело. Управление и технологии: Учебник для студентов ву­зов, обучающихся по экономическим специальностям. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, — 671 с.. 2005

Еще по теме Подходы к оценке финансовой состоятельности клиентов:

  1. Глава 5.3. Кредиторская задолженность 5.3.1. Подходы к оценке кредитоспособности
  2. 10.1. Общая характеристика инвестиций в оборотные активы (средства)
  3. 1.4. Специализация банка(базовые услуги отдельно взятого банка)
  4. Подходы к оценке финансовой состоятельности клиентов
  5. Подходы к оценке готовности клиента вернуть кредит
  6. §3. Обстоятельства, подлежащие выяснению в ходе расследования, и выбор тактических приемов в отдельных ситуациях
  7. 20.5. Оценка финансовой состоятельности и кредитоспособности заемщика
  8. Подходы к оценке финансовой состоятельности клиентов
  9. Подходы к оценке готовности клиента вернуть кредит
  10. 21.2. Риски инвестиционного кредитования