6.6. ОЦЕНКА УРОВНЯ ПРИБЫЛИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1) структурный анализ источников прибыли;

2) анализ системы финансовых коэффициентов;

3) факторный анализ.

Цели структурного анализа — выявление основного источ­ника прибыли и оценка его с точки зрения стабильности, со­хранения в будущем и перспектив роста.

Для примера приведем следующую модель анализа (табл. 6.4).

Из таблицы 6.4 видно, что прибыль банков А и Б форми­ровалась в основном за счет стабильных источников дохода. Исключением стал только 2002 г. для банка А. За три года при­быль банка А выросла со 145 мли до 345 млн руб., или в 2,4 ра­за, в то время как у банка Б — только на 37% (с 415 млн до 570 млн руб.). Однако нельзя считать, что банк А добился луч­ших результатов, так как рост прибыли в 2004 г. обеспечивался в основном за счет спекулятивных источников дохода. Банк А имел довольно большое «бремя», съедавшее до 6—11%-ной

маржи. Относительная величина этого отрицательного разры­ва между беспроцентным доходом и расходом у банка Б была меньше (1—4%-ной маржи), а в 2004 г. «бремя» было ликвиди­ровано.

]. Стабильные источники прибыли Процентный доход Процентный расход

Процентная маржа

Беспроцентный доход Беспроцентный расход Превышение беспроцентного дохода над беспроцентным расходом (+), «бремя» (-)

Итого стабильных источников прибыли

II. Нестабильные источники прибыли Доходы (+), убытки (-) от спекуля­тивных операций на рынке Доходы (+), убытки (-) от непредви­денных (неординарных) операций

і-250 +20

+270

30

10 345

Одним из основных приемов оценки уровня прибыльно­сти коммерческого банка является анализ системы финансовых коэффициентов, который включает:

1) сравнение фактической расчетной величины финансово­го коэффициента с его нормативным (критериальным) уровнем;

2) сопоставление коэффициентов данного банка с коэффи­циентами конкурирующих банков, относящихся к данной группе;

3) оценку динамики коэффициентов;

4) факторный анализ динамики коэффициента.

В систему коэффициентов прибыльности входят следую­щие показатели:

а) соотношение прибыли и активов;

б) соотношение прибыли до налогообложения и активов;

в) соотношение прибыли и собственного капитала;

г) прибыль на одного работника.

Методика расчета этих показателей зависит от принятой в стране системы учета и отчетности.

Прибычь к активам является основным коэффициентом, позво­ляющим дать первую количественную оценку рентабельности банка. Методы расчета данного коэффициента могут быть следующими:

А" = П : ОСд, (6.8)

где П — прибыль за период;

ОС_А — средний остаток итога актива баланса в периоде.

К=(П - Дн) : ОСд, где Дн — нестабильный доход.

Различие между коэффициентами (6.8) и (6.9) заключается в том, что прибыль очищается от нестабильных источников. Это имеет принципиальное значение, когда в дальнейшем оце­нивается динамика коэффициента. Рейтинг банка не может быть высоким, если рост коэффициентов прибыльности обеспечива­ется за счет нестабильных источников.

При расчете коэффициентов на базе чистой прибыли мож­но использовать их нормативные значения, рекомендованные специалистами Мирового банка в результате обобщения бан­ковского опыта. В частности, нормативный уровень коэффи­циента (6.8) должен колебаться от 1,15 до 0,35%, коэффициен­та (6.9) — от 1 до 0,6%.

Прибыль до налогообложения к активам — соотношение, сопоставляемое с коэффициентом прибыль/активы.

Расчет коэффициента:

А = (П + Н_п) : ОС, (6.10)

где Нп — все налоги, уплаченные за период;

ОС — средний остаток по итогу баланса за период.

Чем больше расхождение коэффициентов прибыль/активы и прибыль до налогообложения/активы, тем хуже при прочих равных условиях управление прибылью.

Прибыль к собственному капиталу. Собственный капитал — наиболее стабильная часть ресурсов коммерческого банка. По­этому стабильность или рост прибыли на 1 руб. собственного капитала в прошлые периоды гарантирует в определенной мере сохранение уровня рентабельности в будущем. Наконец, дан­

ный коэффициент интересует учредителей, акционеров или пайщиков, так как показывает эффективность их инвестиций.

Методика расчета коэффициентов прибыльности собствен­ного капитала:

К=П:СР_ск, (6.11)

где СР_ск — средний размер акционерного капитала в периоде;

#=[П + Н_п (прибыль до налогообложения)] : СР_ЛК. (6.12)

Нормативный уровень для коэффициента (6.11) от 10 до 20%', для коэффициента (6.12) — 15%^[16].

Прибыль на одного работника — соотношение, позволяю­щее оценить, насколько согласовано управление прибылью и персоналом.

Метод расчета коэффициента:

А* = П : СЧ_Р, (6.13)

где П — балансовая прибыль;

СЧ_Р — среднее число работников банка в периоде.

Основополагающим в системе коэффициентов прибыльно­сти является показатель прибыль/активы. Его фактическое зна­чение не является единственным критерием для оценки эффек­тивности (рентабельности) работы банка. Это объясняется, во-первых, тем, что высокая прибыль сопряжена, как правило, с большим риском, поэтому очень важно одновременно прини­мать во внимание степень защиты банка от риска. Во-вторых, принципиальное значение имеют те экономические явления, которые кроются за факторами, определяющими динамику на­званного коэффициента прибыльности.

Для разъяснения первого положения рассмотрим оценку прибыльности коммерческого банка в американской системе КЭМЕЛ.

Основа оценки уровня прибыльности банка по системе КЭМЕЛ — количественные и качественные параметры.

Для количественной оценки прибыльности банков из мно­гочисленных показателей уровня их доходов и прибыли избран коэффициент эффективности использования активов (К_ЭА):

К_ЭА = П:СР_Д, (6.14)

где П — чистая прибыль;

СР_А — средний размер активов.

Нормативный уровень К_ЭА устанавливается по группам банков, в основе выделения которых лежит объем активов. Все банки делятся на пять групп, например: I — активы менее 100 млн дол.

II — от 100 до 300 млн дол.

III — от 300 до 1000 млн дол.

IV — от 1 до 5 млрд дол.

V — свыше 5 млрд дол.

По каждой из групп устанавливается средняя величина К_ЭА на основе фактического уровня за три года. Для выявления наи­более и наименее прибыльных банков данной группы исполь­зуется подход, основанный на убывающем ряде фактических средних значений названного коэффициента за три года по бан­кам данной группы.

Норматив прибыльности высшего рейтинга (I) соответству­ет средней величине самых высоких коэффициентов начала ряда, количество которых составляет 15% общего количества коэффициентов данной группы банков.

Иначе говоря, уровни, которые разделяют полученный пе­речень средних значений К_ЭА (15% — для наивысшего уровня, 50% — для удовлетворительного уровня, 20% — для посред­ственного уровня и 15% — для предельного (низшего) уровня), применяются для установления исходных пропорций.

Использование исходных фактических значений К_ЭА за три года уменьшает воздействие на стандарты прибыльности бан­ка краткосрочного эффекта спада или роста доходов, связан­ных с динамикой хозяйства. Критерии прибыльности становятся более стабильными и менее подверженными циклическим ко­лебаниям (табл. 6.5).

Представитель банковского надзора сравнивает значение К_ЗА с нормативным уровнем, чтобы дать предварительную оцен­ку рейтинга банка по его уровню прибыльности. Для оконча­тельной оценки учитываются качество и структура доходов, степень защиты банка от риска. В частности, в зависимости от того, как данная величина прибыли связана с недостаточным резервом для покрытия убытков по ссудам, подвержена воздей­ствию доходов от ценных бумаг, отсрочек по уплате налогов, неординарных доходов, количественная оценка прибыльности банка может повышаться или понижаться. В соответствии с этим существует следующая шкала для определения рейтинга байка по уровню прибыльности (табл. 6.6).

Таблица 6.6

Шкала определения рейтинга банка по уровню прибыльности Рейтинг_ [ _____ Критерий

] — наивысший (сильный) | К_ЭА соответствует стандарту лучших 15% банков, банк имеет

| достаточные резервы для покрытия убытков по ссудам, прибыль | не зависит от отсрочек по уплате налогов, доходов от операций I с ценными бумагами и неординарных доходов _____________

удовлетворительный""!" А'_эд выше средней величины по данной группе банков, но ниже

стандарта 1, доходы статичны и достаточны для создания резерва, | предназначенного на покрытие убытков по ссудам, снижение I коэффициента носит только кратковременный характер ^ _

посредственный I К_ЭА ниже средней величины по группе банков, но выше норматива

| для худших 15% банков, сложился отрицательный аренд коэффици- | ента, высокий уровень ставок по дивидендам, недостаточный резерв \ для покрытия убытков по ссудам _

4_ предельный | Прибыль есть, но К_ЭА ниже норматива для худших 15% банков,

(критический) | непредсказуемые колебания доходов, отрицательный тренд коэффи-

\ циента, недостаток резерва для покрытия убытков по ссудам, } нехватка прибыли для прироста собственного капитала ^

5_ неудовлетворительный \ Чистые убытки или имеется прибыль, но ее наличие связано

| с покрытием убытков за счет налоговых льгот, поступлений ( от ценных бумаг и неординарных доходов ..

3) важным приемом оценки уровия прибыльности является анализ динамики соответствующего коэффициента.

Факторный анализ прибыли банка может проводиться раз­ными способами.

Во-первых, основные факторы рентабельности банка свя­заны с содержанием числителя и знаменателя коэффициента прибыльности (прибыль к активам). Методом подстановки вы­является основной фактор, определивший динамику коэффи­циента, — изменение абсолютной величины прибыли и акти­вов. В зависимости от этого далее определяются основные повышающие или понижающие факторы размера прибыли или активов.

В качестве основных факторов абсолютного размера при­были банка можно выделить:

1) соотношение темпов роста (снижения) доходов и рас­ходов банка;

2) среднюю доходность отдельных активных операций банка;

3) долю активов, приносящих доход, в активах банка (доля работающих активов);

4) движение процентных ставок по активным и пассив­ным операциям банка;

5) структуру активов, приносящих доход;

6) структуру кредитного портфеля;

7) долю рисковых активных операций банка в активах;

8) прибыльность отдельных видов активных операций.

Во-вторых, приемом факторного анализа уровня прибыли

банка является разложение коэффициентов прибыльности па сомножители.

В качестве примера возьмем два коэффициента.

1. П : А = (ВД : А) х (П : ВД), (6.15)

где П — прибыль;

А — активы банка;

ВД — валовой доход банка.

Сравнение динамики трех коэффициентов в течение года (табл. 6.7) показывает, что уменьшение значения общего коэф­фициента прибыльности объяснялось в основном сокращени­ем доходности активных операций банка. Это могло быть свя­зано с изменением процентных ставок и уровня комиссионного вознаграждения, а также с изменением доли активов, принося­щих доход (доли работающих активов). Последнее характери­зуется коэффициентом эффективности (К_ЭФ):

^ЭФ = СО_М:СО_А, (6.16)

где СОм — средний остаток в периоде активов, приносящих доход: СО_л — средний остаток в периоде по итогу актива баланса.

2. Пч (после налогообложения) : СК =

= (Пч : А) х (А : СК). (6.17)

В свою очередь коэффициент чистой прибыли к активам также раскладывается на два сомножителя, как это было пока­зано в первом примере. В результате уравнение приобретает следующий вид:

Пч : СК - (Пч : ВД) х (ВД : А) х (А : СК) =

= Мд х Да х К_л, (6.18)

где Мд — доходная маржа;

Да — доходность активов;

К_п — коэффициент левереджа (мультипликатор капитала).

Соотношение чистой прибыли и собственного капитала, представленное в виде трех сомножителей, известно в мировой практике как формула Дюпона. Она показывает основные на­правления роста доходности инвесторов коммерческого банка и обеспечения стабильной рентабельности банка. Факторы ро­ста доходности активов были указаны в первом примере. Рост Мд зависит от уровня процентных ставок и комиссий, соотно­шения темпов роста доходов и расходов банка, стоимости ре­сурсов и т.д.

Улучшение К_л зависит от роста привлеченных ресурсов банка. Наиболее выгодно расширение депозитной базы банка, что обеспечивает относительную дешевизну ресурсов и мень­шую зависимость банка от колебания процентных ставок на де­нежном рынке.