Межбанковское кредитование

• от 3 до 6 месяцев. Это так называемые «длинные деньги». Данный вид кредитов характеризуется высокими процентными ставками, которые компенсируют большой риск его невозврата в связи с непредсказуемостью влияния макроэкономических факторов: курса рубля, объема денежного оборота в стране, состояния ликвидности банковской системы, международных контрактов, обслуживаемых банками и других. Доходы от предоставления длинных кредитов самые высокие;

• от 2 до 1 месяца. Данный вид межбанковских кредитов отражает циклические колебания на финансовом рынке. Для него характерны пики и спады спроса на деньги и, соответственно, повышение или понижение процентных ставок;

• менее месяца, или «короткие деньги». Эти кредиты самые распространенные в банковской среде. Они используются для регулирования ликвидности банков и приобретаются, как правило, на несколько дней. Ставки по ним самые низкие, поскольку риск невозврата за столь непродолжительный период времени не велик.

В качестве кредиторов при межбанковском кредитовании выступают:

• ЦБ РФ.

• коммерческие банки, предоставляющие кредиты друг другу напрямую.

В качестве заемщиков выступают коммерческие банки и кредитные организации.

Основные участники межбанковского рынка (банки) делятся на две категории:

пользователи;

операторы, которые в свою очередь подразделяются на банки-дилеры и операционные системы.

Наряду с основными, на межбанковском рынке существуют не основные участники:

коммерческие банки, имеющие нерегулярный характер межбанковских сделок;

инфраструктурные подразделения межбанковского рынка — информационные, аналитические агенства («Доу- Джонса», «Рейтер» и др.), иностранные банки, осуществляющие разовые сделки на межбанковским рынке и др.

Важнейшей информацией для всех банков являются текущие ставки, по которым предоставляются и привлекаются кредиты. Эти ставки, если они единые и признаются всеми участниками межбанковского рынка, служат своеобразным индикатором. К таким общепринятым ставкам межбанковского рынка относятся:

официальные процентные ставки (учетная ставка, ставка ре финансирования), которые устанавливаются центральными банками государств, по которым они осуществляют рефинансирование коммерческих банков;

межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов, по которым ведущие банки страны предоставляют кредиты первоклассным банкам путем размещения у них депозитов. Как правило, эти ставки немного выше учетной ставки;

ставка «ПРАЙМ-РЕЙТ» (базисная ставка, первоклассная ставка), по которой коммерческие банки предоставляют кредиты первоклассным заемщикам-корпорациям. Она обычно ниже первых двух.

Наиболее известными и распространенными являются ставки предложения на межбанковских рынках у нас в стране и ряде западных стран:

• ЛИБОР (ЬІБОЯ)/ЛИБИД (ЬІБЮ) - Лондонская межбанковская ставка предложения/привлечения = = = 168

(London interbank offered rate) — процентные ставки, по которым наиболее крупные банки Лондона предоставляют/привлекают кредиты друг другу.

оценить уровень ставок, по которым наиболее часто заключаются сделки на межбанковском рынке;

хеджировать процентные риски при заключении кредитных и депозитных договоров.

ПИБОР, ТИБОР, ФИБОР, и т.д. - средние арифметические ставки предложения на межбанковском рынке Парижа, Токио, Франкфурта-на-Майне и т.д. Они рассчитываются аналогично ставке ЛИБОР. Отличия заключаются в наборе банков, участвующих при установлении средней ставки. Например, ТИБОР рассчитывается в трех вариантах: по 5 банкам, по 10 банкам и по всем банкам, за исключением двух первых и последних;

МИБОР (МШОЭД/МИБИД (MIBID) - Московская ставка предоставления/привлечения — являются аналогом вышеперечисленных ставок межбанковского рынка. Они рассчитываются с 1 июля 1994 г. Перечень банков, ставки по сделкам которых участвуют в расчете МИБОР/МИ-БИД, меняется. Сначала их количество было 5, затем 9 крупнейших псГвеличине активов банков. Ставки МИБОР рассчитываются как средние от ежедневно заявляемых коммерческими банками ставок предоставления межбанковских кредитов. Ставки МИБИД рассчитываются как средние от ежедневно заявляемых коммерческими банками ставок привлечения межбанковских кредитов; ИНСТАР (INSTAR) - Interbank short term actual rate — средневзвешенные ставки по состоявшимся сделкам (по привлечению и размещению). Они рассчитываются по каждому сроку кредитования, при этом используется система фильтрации сделок. Недостатками данной ставки является ее усреднение сделок по привлечению и размещению кредитов, что не позволяет прогнозировать маржу, рассчитывать доходность этого рынка;

МИАКР — ставка по размещенным кредитам. Рассчитывается как средневзвешенная по объемам фактических сделок по предоставлению кредитов коммерческими банками. Данная ставка рассчитывается Банком России.

Таблица 9.1. Ставки межбанковского рынка за 31/12/2002 (в процентах годовых для рублевых кредитов) Дата Срок кредита 1 лень От 2 ДО

7 л*. от В да 30 дн. отЗІ АО 90 АН, от 01 до m Л". qT tat

ДТЇ, до 1 года Обгяыленные ставки по гсрилдтпию кредитов

[МІНЮ- tvfce№rllft5rusu; Б*!} 7-70 10.5Є 10 90 !Ш ни T5U7 Обіїлдлиицьіе ставки tm размещению кредитов

(MfROR - M05COW

Intetfiank OffaTttl КаЩ 11.42 и.п U 49 1&D8 17 52 L9.J5 Фактический ставки па предо етилен ню хрещатої

(MJACft- MuKtW ItiterBcm.c

[ Actudil Credit Rata) 10-11 79t 1164 8,01 2І 00 -

.