2.3.5. Лизинговые платежи

возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобрете-нием и передачей предмета лизинга лизингополучателю;

возмещение затрат, связанных с оказанием других услуг, предусмотренных в договоре лизинга;

доход лизингодателя.

Учитывая, что второй из названных элементов не носит обязательного характера (дополнительные услуги могут отсутствовать или их может оказывать не лизингодатель, а иное лицо), можно считать, что эти платежи состоят из двух основных частей (видов):

возмещение лизингодателю его инвестиционных затрат (затрат, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга его получателю);

выплаты лизингодателю вознаграждения (сверх возмещения инвестиционных затрат).

В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если в договоре лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

ТЬким образом, в целом речь идет о всех платежах лизингода-телю от лизингополучателя за владение и пользование имуществом, предоставленным/полученным по договору лизинга.

При более детальном взгляде окажется, что общая сумма лизинговых платежей может включать достаточно много элементов. Имеется в виду следующее.

В разряд инвестиционных затрат зачисляются обоснованные расходы и затраты лизингодателя, связанные с приобретением им предмета лизинга и дальнейшим участием в операции, в том числе:

цена предмета лизинга;

суммы налогов на имущество, на добавленную стоимость;

расходы на транспортировку и установку, включая монтаж и шефмонтаж (если иное не предусмотрено в договоре);

расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга (если в договорене предусмотрено иное);

расходы на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга (ес-ли такие расходы имели место);

расходы на хранение предмета лизинга до момента ввода его в эксплуатацию (если в договоре не предусмотрено иное),

расходы на охрану предмета лизинга во время транспортировки и его страхование (если в договоре не предусмотрено иное);

расходы на страхование от всех видов рисков (если страхователем является лизингодатель);

расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами (кредитами, взятыми лизингодателем для приобретения предмета лизинга);

плата за гарантии и поручительства, за подтверждение третьими лицами расчетно-платежных документов, относящихся к предмету лизинга;

расходы на содержание и обслуживание предмета лизинга (если в договоре не предусмотрено иное),

расходы на регистрацию предмета залога;

расходы на создание резервов в целях капитального ремонта предмета лизинга;

комиссионный сбор торговому агенту;

расходы на передачу предмета лизинга;

расходы на оказание дополнительных услуг (если они оказывались);

суммы амортизации имущества за период, охватываемый сроком договора;

иные расходы, без которых невозможно нормальное использование предмета лизинга.

В свою очередь вознаграждение лизингодателя включает.

оплату его услуг, связанных с операцией, т.е.

процент (в случае, если лизингодатель направил на приоб-ретение предмета лизинга и/или на оказание дополнительных услуг собственные деньги).

Обобщая перечисленное, можно считать, что в общем случае лизинговые платежи включают следующие составляющие: АО — амортизационные отчисления; ПК — проценты за кредитные ресурсы; КВ - комиссионное вознаграждение; ДУ — плата за до-полнительные услуги, предусмотренные в договоре лизинга; Н — налоги.

К лизинговому имуществу разрешается применять механизм ускоренной амортизации, устанавливая в лизинговом договоре повышенный коэффициент амортизации (в пределах до 3).

В зависимости от используемого критерия (признака) лизинговые платежи могут быть классифицированы следующим образом:

по видам:

фиксированная ставка, устанавливаемая в денежной (наи-более распространенный вариант), натуральной или смешанной форме в абсолютной сумме;

долевые платежи (доля от объема реализуемой продукции, произведенной на оборудовании, взятом в лизинг);

совокупные платежи (сумма всех лизинговых платежей за весь период лизинга плюс плата за выкуп оборудования в собственность лизингополучателя после окончания срока лизинговой сделки);

процент от стоимости сданного в лизинг объекта,

по форме:

денежная (является преобладающей на практике);

натуральная (расчеты проводятся товарами, выпускаемыми с использованием предмета лизинга, или путем оказания лизингодателю встречных услуг);

смешанная (сочетание денежной и натуральной форм);

по механизму установления границ платежей:

при определении верхней границы платежей — максимально возможный уровень платы, при котором достижимо расширенное воспроизводство у лизингополучателя при средней норме рентабельности (среднеотраслевой норме прибыли) на вложенный капитал;

при определении нижней границы платежей — минимально возможный уровень платы, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг;

по способам:

линейные (вносимые пропорциональными равными долями);

прогрессивные (постепенно возрастающие по мере освоения взятого в лизинг оборудования и увеличения объема продукции, производимой с его помощью лизингополучателем);

дегрессивные (постепенно уменьшающиеся при относительно больших платежах на первоначальном этапе лизинга);

сезонные (учитывающие сезонность денежных потоков лизингополучателя) ;

по периодичности:

единовременные (вносятся после поставки имущества и подписания лизингополучателем и поставщиком акта его приемки);

периодические (ежемесячные, поквартальные или ежегодные по устанавливаемому сторонами графику). Данный способ более всего соответствует сути лизинга, Единовременная форма платежа превращает лизинговую сделку в простую покупку имущества;

с авансом (с частичной предоплатой в момент подписания лизингового договора; в дальнейшем соответствующие суммы вычитаются из общего объема необходимых лизинговых плате-жей, а оставшиеся суммы вносятся в установленном порядке).

Выбранные сторонами параметры лизинговых платежей из числа названных выше должны быть закреплены в договоре.

При любом способе внесения лизинговых платежей неотъемлемую часть лизингового договора составляет их график с указанием конкретных дат выплат. За нарушение лизингополучателем указанных в графике сроков платежей должны следовать экономические санкции.

С точки зрения лизингополучателя, применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель — использовать лизинговую сделку как ресурсосберегающий фактор для проведения собственных инвестиций

В итоге маржа лизингодателя будет включать

сумму амортизационных отчислений, возмещающую полную стоимость лизингового имущества (или близкую к ней величину стоимости);

сумму, компенсирующую лизингодателю расходы на приобретение предмета лизинга,

комиссионное вознаграждение в размере не меньшем, чем собственные расходы лизингодателя плюс средняя прибыль,

сумму, эквивалентную величине налогов, которые лизингодатель платит за сдаваемое в лизинг имущество,

рисковую премию, размер которой зависит от уровня рисков, с которыми лизингодатель может столкнуться в ходе реализации лизинговой операции;

суммы, компенсирующие иные затраты лизингодателя, предусмотрен ные в договоре лизинга.