18.2. ВЫПУСК БАНКОМ СОБСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Порядок выпуска коммерческими банками акций, облига­ций и опционов регламентируется соответствующими законо­дательными и нормативными актами, в частности Инструкци­ей Банка России от 10 марта 2006 г.

Порядок выпуска Коммерческие банки выпускают акции с целью формирования и регистрации собственного капитала в виде уставного капитала, если они акций создаются в форме акционерного общества. В последующем при

коммерческими увеличении уставного капитала, а также при реорганизации банками кредитных организаций, созданных как общества с ограничен­

ной (дополнительной) ответственностью, они становятся акцио­нерными банками.

Банком России установлены единые процедуры регистра­ции и выпуска ценных бумаг кредитными организациями. Эти процедуры предусматривают, во-первых, государственную реги­страцию всех выпусков ценных бумаг, независимо от величины выпуска и количества инвесторов; во-вторых, регистрацию выпус­ков ценных бумаг в Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка Рос­сии или в территориальных учреждениях Банка России.

Процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы:

1) принятие решения о размещении ценных бумаг;

2) утверждение решения о выпуске (дополнительном вы­пуске) ценных бумаг;

3) государственную регистрацию выпуска (дополнитель­ного выпуска) ценных бумаг;

4) размещение ценных бумаг;

5) государственную регистрацию отчета об итогах выпус­ка (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Кредитные организации, созданные в форме акционерных обществ, формируют уставный капитал нз номинальной сто­имости акций, приобретаемых акционерами.

Акции считаются именными в том случае, если для реали­зации имущественных прав, связанных с владением имн, необ­ходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эми­тента или по его поручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. При пе­редаче именной ценной бумаги от одного владельца другому должны быть внесены соответствующие записи в реестр.

Все акции банка, независимо от порядкового номера н вре­мени выпуска, должны иметь одинаковую номинальную сто­имость (в рублях), если онн предоставляют право голоса на со­брании акционеров. Это требование распространяется и на привилегированные акции, если уставными документами бан­ка эти акции наделяются правом голоса.

При учреждении акционерного банка или при преобразо­вании организации из общества с ограниченной (дополнитель­ной) ответственностью (ООО) в акционерный банк все акции должны быть распределены среди участников этого банка. Если преобразование организации из ООО в акционерный банк со­провождается увеличением уставного капитала, то оно может осуществляться лишь за счет дополнительных взносов участ­ников или распределяться между участниками при увеличении уставного капитала банка за счет капитализации других его фондов.

Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Выпуск привилегированных акций в этом случае не допускается. Такое положение вызвано тем, что банк в первый год работы может не обеспечить выпла­ту дивидендов по привилегированным акциям в установленном размере.

Для увеличения уставного капитала акционерный банк может выпускать акции только после полной оплаты акционе­рами всех ранее выпущенных банком акций.

При увеличении уставного капитала банки имеют право выпускать как обыкновенные, так и привилегированные акции. Доля привилегированных акций не должна превышать 25% сум­мы уставного капитала.

Государственная регистрация выпуска акций сопровожда­ется регистрацией проспекта при их размещении среди неогра­ниченного круга лиц или заранее известного круга лиц, число которых превышает 500.

Процедура выпуска банком акций различается в зависимо­сти от того, сопровождается ли регистрация выпуска ценных бумаг регистрацией проспекта эмиссии. Если регистрация вы­пуска ценных бумаг банка проводится без регистрации проспек­та эмиссии, то процедура выпуска будет включать следующие этапы:

1) принятие эмитентом решения о выпуске;

2) регистрация выпуска ценных бумаг;

3) регистрация ценных бумаг;

4) регистрация итогов выпуска.

Если регистрация выпуска ценных бумаг банка сопровож­дается регистрацией проспекта эмиссии, то процедура выпуска будет включать следующие этапы:

1) принятие эмитентом решения о выпуске;

2) подготовка проспекта эмиссии;

3) регистрация выпуска ценных бумаг н проспекта эмис­сии;

4) издание проспекта эмиссии и публикация сообщения в средствах массовой информации о выпуске ценных бумаг;

5) реализация ценных бумаг;

6) регистрация итогов выпуска;

7) публикация итогов выпуска.

Решение о выпуске ценных бумаг принимает орган управ­ления банка, который имеет соответствующие полномочия со­гласно действующему законодательству и уставным докумен­там банка. Собрание акционеров банка может уполномочить совет директоров банка в промежутке между годовыми собра­ниями акционеров принимать решения об установлении пери­одов осуществления выпусков акций и об их объемах с уста­новлением максимального прироста уставного капитала. Совет банка отчитывается перед очередным собранием акционеров о выполнении установленного на истекший год прироста ус­тавного капитала. Решение о выпуске акций должно содержать общие данные о порядке, источниках, методах и сроках осуще­ствления мероприятий, связанных с выпуском.

Проспект эмиссии готовится правлением банка, подписы­вается председателем правления, главным бухгалтером, сшивает­ся, его страницы нумеруются, прошнуровываются и скрепляются печатью банка. Проспект должен быть заверен независимой ауди­торской фирмой при выпуске акций, связанном с увеличением уставного капитала банка. В случае публичного размещения и (или) публичного обращения ценных бумаг проспект эмис­сии должен быть подписан финансовым консультантом на рын­ке ценных бумаг, подтверждающим таким образом достовер­ность и полноту информации, приведенной в проспекте.

Проспект эмиссии должен содержать:

■ основные данные об эмитенте;

■ данные о финансовом положении эмитента;

■ сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг.

Для формирования мнения о финансовом положении эми­тента необходимы бухгалтерские балансы за последние три за­вершенных финансовых года либо за каждый завершенный пе­риод (с момента образования), если этот срок менее трех лет, подтвержденные аудиторской проверкой

Для регистрации выпуска своих цепных бумаг банк-эми­тент представляет соответственно в главное территориальное управление Банка России или в Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных органи­заций Банка России следующие документы:

■ заявление на регистрацию;

■ проспект эмиссии, если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта.

При первом выпуске акций регистрационные документы представляются одновременно с подачей в Банк России других документов, необходимых для государственной регистрации самого банка. Если банк проводит повторный выпуск акций, который одновременно сопровождается не только изменения­ми объема уставного капитала, но и другими изменениями в уставных документах, то регистрационные документы повтор­ного выпуска акций подаются одновременно с представлением в Банк России других документов, необходимых для регистра­ции этих изменений.

При повторных выпусках акций банки должны представить регистрационные документы в соответствующие подразделе­ния Банка России в месячный срок с момента принятия реше­ния о повторном выпуске акций.

Банк России может отказать в регистрации выпуска цен­ных бумаг в случаях:

■ нарушения банком-эмитентом действующего законода­тельства Российской Федерации о ценных бумагах и по­рядка составления и оформления регистрационных до­кументов на выпуск ценных бумаг;

■ неполного представления регистрационных докумен­тов;

■ наличия в регистрационных документах недостоверной информации либо информации, позволяющей сделать вывод о несоответствии условий выпуска акций дей­ствующему законодательству, банковским правилам и Инструкции;

■ невыполнения банком экономических нормативов по данным квартальной отчетности на дату, предшество­вавшую выпуску ценных бумаг.

Банк России может разрешить выпуск акций, если по ито­гам выпуска экономические показатели будут выполнены. В та­ких случаях банк-эмитент представляет соответствующие объяснения причин невыполнения экономических нормативов и перечень мероприятий по приведению экономических пока­зателей к установленным нормам.

Банк, выпускающий акции, должен быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет либо с момента образования, если этот срок менее трех лет. Для вновь созданных банков предусматривается, что при их работе мень­ше финансового года и наличии убытков за этот период выпуск акций возможен только при условии представления банком со­ответствующих расчетов и гарантий, подтверждающих, что по итогам полного финансового года банк будет иметь прибыль.

Кроме прочего, от банков-эмитентов требуется, чтобы они не подвергались санкциям со стороны государственных орга­нов. Банки-эмитенты не должны иметь просроченной задолжен­ности по уплате налогов и кредитам на момент составления проспекта эмиссии, дебетового сальдо по корреспондентскому счету, открытому в Банке России, включая корреспондентские субсчета своих филиалов.

При регистрации выпуска акций им присваивается госу­дарственный регистрационный номер. Если банк одновремен­но выпускает несколько видов акций, то на них оформляется единый комплект регистрационных документов, но каждый из видов акций получает свой порядковый номер по исчислению банка-эмитента и отдельный государственный регистрацион­ный номер. Если банк при повторном выпуске акций преду­сматривает параметры, аналогичные параметрам ранее выпу­щенных видов акций, то за акциями нового выпуска сохраняется государственный регистрационный номер, присвоенный акци­ям аналогичного ему предшествующего выпуска.

После регистрации проспекта банк-эмитент публикует за­регистрированный проспект эмиссии ценных бумаг отдель­ной брошюрой в достаточном для информации потенциальных покупателей количестве, если акции реализуются по открытой подписке. При закрытой подписке на акции проспект не публи­куется. Одновременно банк публикует в средствах массовой ин­формации сообщение о предстоящей продаже акций, указав в нем вид выпускаемых акций, объем и цену реализации, сроки начала и завершения продажи; места, где покупатели могут оз­накомиться с содержанием проспекта и приобрести акции.

Банки могут принимать в оплату акций:

1) денежные средства в национальной и иностранной ва­люте;

2) материальные ценности, необходимые для деятельно­сти банка.

Вновь создаваемый банк может принять в оплату акций материальные ценности — здание, в котором будет распола­гаться банк. При увеличении уставного капитала в оплату ак­ций могут быть приняты другие виды материальных ценностей при наличии разрешения Совета директоров Банка России. При этом доля материальных активов в первые два года с момента регистрации не должна превышать 20% общей суммы уставно­го капитала, а в дальнейшем она должна быть снижена до 10%.

Действующие банки могут использовать для оплаты допол­нительного выпуска акций собственные средства:

1) эмиссионный доход;

2) средства, полученные от переоценки материальных ак­тивов;

3) средства фондов накопления и специального назначе­ния, созданных из прибыли прошлых лет;

4) невыплаченные дивиденды по итогам работы за про­шлый год;

5) сумму разницы между уставным капиталом банка и его собственными средствами.

Акции первой эмиссии должны быть размещены не по­зднее 30 календарных дней с момента выдачи Банком России (его территориальными учреждениями) учредителям банка сви­детельства о государственной регистрации. В остальных слу­чаях срок устанавливается решением о выпуске акций, но не позднее одного года от даты государственной регистрации до­полнительного выпуска этих ценных бумаг.

Отчет об итогах выпуска представляется в соответству­ющее подразделение Банка России. Отчет о первом выпуске акций представляется одновременно с документами на получе­ние постоянной банковской лицензии.

Банк России может отказать в регистрации отчета и итогов выпуска ценных бумаг, что означает признание выпуска несо­стоявшимся и аннулирование государственной регистрации са­мого выпуска, если:

■ банком-эмитентом нарушено законодательство Россий­ской Федерации о ценных бумагах, в том числе в слу­чае наличия в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращения ценных бумаг законодательству Российской Федерации и Инструкции № 102-И и несо­ответствии условий выпуска ценных бумаг законода­тельным и нормативным актам;

■ установлено несоответствие документов, представлен­ных для государственной регистрации выпуска ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг, суще­ствующим правилам;

■ не представлены в течение 30 календарных дней по зап­росу регистрирующего органа все документы, необхо­димые для государственной регистрации выпуска цен­ных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг;

■ установлено несоответствие финансового консультанта иа рынке ценных бумаг, подписавшего проспект ценных бу­маг требованиям, определенным законодательством Рос­сийской Федерации и изданными в соответствии с ним нормативными актами;

■ в проспект ценных бумаг или в решение о выпуске цен­ных бумаг внесены ложные сведения либо сведения, не соответствующие действительности (недостоверные сведения).

При аннулировании государственной регистрации выпус­ка акций банк-эмитент возвращает покупателям полученные от них денежные средства и материальные активы.

После регистрации отчета об итогах выпуска банк-эмитент публикует итоги выпуска в печатном органе, где предвари­тельно было опубликовано сообщение о выпуске.

Банки, осуществляющие выпуск акций, представляют территориальным управлениям Банка России ежегодные отчеты по установленной форме.

Порядок выпуска С целью привлечения дополнительных денежных средств для облигаций осуществления активных операций коммерческие банки могут

коммерческими выпускать облигации. Обязательным условием выпуска обли- банками гаций является полная оплата всех выпущенных банком акций

(для акционерного банка) или полная оплата участниками сво­их долей в уставном капитале банка (для банка, созданного в форме общества с ограниченной ответственностью). Действу­ющими законодательными и нормативными актами запреща­ется одновременный выпуск акций и облигаций.

Наряду с этим установлено, что выпуск облигаций допуска­ется банками не ранее третьего года их существования и при

условии надлежащего утверждения к этому времени двух го­довых балансов. Банки могут выпускать облигации ранее уста­новленного срока только при наличии обеспечения, предостав­ленного третьими лицами. Объем выпускаемых акций не может превышать сумму уставного капитала банка. При выпуске об­лигаций на величину, превышающую размер уставного ка­питала, необходимо обеспечение, представленное банку треть­ими лицами. Обеспечение, представляемое третьими лицами по облигационным займам, должно предусматривать конкретную сумму, равную объему выпуска облигаций по номинальной сто­имости, и общую сумму процентов, причитающихся по облигаци­ям. При выпуске дисконтных облигаций величина обеспечения должна быть равна объему выпуска облигаций номинальной сто­имости.

Облигациями с обеспечением признаются такие облига­ции кредитной организации, исполнение обязательств по кото­рым обеспечивается залогом, поручительством, банковской гаран­тией, государственной или муниципальной гарантией. Предметом залога по облигациям банка с залоговым обеспечением могут быть только ценные бумаги и недвижимое имущество.

Банковская гарантия, предоставляемая в обеспечение ис­полнения обязательства кредитной организации-эмитента, не может быть отозвана.

Государственная и муниципальные гарантии по облигаци­ям предоставляются в соответствии с бюджетным законодатель­ством Российской Федерации и законодательством Российской Федерации о государственных (муниципальных) ценных бума­гах.

Облигации могут выпускаться как именными, так и на предъявителя, на бумажных носителях либо в безналичной форме. Банки имеют право выпускать облигации в валюте Рос­сийской Федерации и иностранной валюте при соблюдении иорм валютного законодательства и нормативных актов Банка России. Минимальный срок обращения облигаций — один год. В рамках одного выпуска облигации могут реализовываться по разным ценам, т.е. требование о единой цене размещения на облигации не распространяется.

Регистрация выпуска облигаций. Выпуски облигаций кре­дитных организаций на сумму 200 млн руб. и выше регистри­руются в Департаменте лицензирования деятельности и финан­сового оздоровления кредитных организаций Банка России, при меньших объемах — в территориальном учреждении Банка России.

Банк-эмитент размещает облигации по решению совета директоров (наблюдательного) совета, если иное не предусмот­рено уставом этой организации.

Регистрационные документы на выпуск облигаций долж­ны быть представлены банком в территориальные управления либо в Департамент лицензирования и финансового оздоров­ления кредитных организаций Банка России в месячный срок с момента решения о таком выпуске.

После регистрации и публикации проспекта эмиссии банк- эмитент имеет право приступить к реализации выпускаемых об­лигаций, которая осуществляется на основании договоров, заклю­чаемых с покупателями на оговоренное число облигаций. Банк-эмитент может пользоваться услугами посредников (финан­совых брокеров), действующих на основании специальных до­говоров комиссии или поручения с банком-эмитентом. Наряду с этим банк может заменить ранее выпущенные им конвертиру­емые облигации и другие ценные бумаги на вновь выпущенные согласно условиям выпуска и действующему законодательству.

Облигации должны быть реализованы в срок, установлен­ный решением о выпуске ценных бумаг, но не позднее, чем че­рез год после регистрации их выпуска.

Банки могут реализовывать облигации по номинальной стоимости либо с дисконтом. Последний является величи­ной будущего дохода покупателя облигации.

К другим ценным бумагам, эмитируемым коммерческими бан­ками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты. По­рядок их выпуска и обращения был установлен письмом Банка России от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20 «О депозитных и сбе­регательных сертификатах банков» (в редакции указаний ЦБ РФ от 31 августа 1998 г. № 333-У, от 29 сентября 2000 г. № 857-У).

Депозитный или сберегательный сертификаты — это письменные свидетельства банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющие право вкладчика или его правопре­емника на получение по истечении установленного срока сум­мы депозита (вклада) и процентов по нему.

Право выпуска сберегательных сертификатов предостав­ляется коммерческим банкам:

1) при условии осуществления ими банковской деятель­ности не менее двух лет; публикации годовой отчетно­сти, подтвержденной аудиторской фирмой; соблюде­ния банковского законодательства и нормативных актов Банка России, в том числе директивных экономических нормативов;

2) при наличии законодательно создаваемого резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплачен­ной суммы уставного капитала; выполнения обязатель­ных резервных требований.

Коммерческие банки имеют право приступить к выпуску сертификатов только после утверждения условий выпуска

и обращения главными территориальными управлениями Бан­ка России. Условиями должны предусматриваться полный по­рядок выпуска и обращения сертификатов, описание внешнего вида и образец (макет) сертификата и их внесение в Реестр ус­ловий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сер­тификатов кредитных организаций.

Банк России может запретить либо признать выпуск не­действительным с возвратом всех собранных от выпуска сер­тификатов средств вкладчикам, а также потребовать до­срочной оплаты сертификатов в случаях, если:

■ условия выпуска не соответствуют действующему за­конодательству, нормативным актам Банка России;

■ банком несвоевременно представлены документы для регистрации условий выпуска и внесения их в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депо­зитных сертификатов кредитных организаций;

■ существенно ухудшилось финансовое положение бан­ка; территориальными учреждениями Банка России применены санкции в виде ограничения, запрета на про­ведение операций по привлечению денежных средств во вклады;

■ имела место реклама выпуска сертификатов до регист­рации условий выпуска.

Банки могут выпускать сертификаты в разовом порядке и сериями, именные и на предъявителя. Именной сберегатель­ный (депозитный) сертификат должен иметь место для оформ­ления уступки требования (цессии) или делаются дополнитель­ные листы — приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии.

Депозитные сертификаты выпускаются для продажи толь­ко юридическим лицам, сберегательные — только физическим лицам. Оба вида сертификатов выпускаются в рублях. Сертифи­кат является срочной ценной бумагой, т.е. в нем указывается срок обращения. Максимальный срок обращения депозитных сертифи­катов — один год, сберегательных — три года.

Депозитный и сберегательный сертификаты — это виды доходной ценной бумаги, поэтому не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Имеются также ограничения по передаче таких серти­фикатов от одного владельца к другому. Депозитный сертифи­кат может быть передан только от юридического лица к юри­дическому, сберегательный — только от физического лица к физическому лицу.

Выпускаемые банком сертификаты должны быть изго­товлены типографским способом, отвечать требованиям, предъявляемым к подобного рода ценным бумагам.

Сертификат имеет определенные преимущества по срав­нению со срочным вкладом:

■ возможность передачи другому лицу;

■ использование в качестве залога при получении кредита;

■ расширение для банка круга потенциальных инвесто­ров путем привлечения посредников для продажи сер­тификатов.

В мировой банковской практике известны два вида депо­зитных сертификатов:

1) непередаваемые депозитные сертификаты, которые хранятся у вкладчика и предъявляются в банк по исте­чении срока;

2) передаваемые (обращающиеся) депозитные серти­фикаты, которые могут быть переданы другому лицу путем купли-продажи на вторичном рынке.

В российской практике широкое распространение получил выпуск собственных векселей, что позволяет банкам увеличи­вать объем привлеченных средств, а их клиентам получать уни­версальное платежное средство.

Вексель — ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедате­ля (банка) уплатить при наступлении срока определенную сум­му денежных средств векселедержателю (владельцу векселя).

Выпуск векселей регламентируется Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от И марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» и норма­тивными актами Банка России.

Банковские векселя имеют ряд несомненных достоинств:

■ отсутствие обязательной регистрации правил и усло­вий выпуска в Банке России;

■ выпуск сериями и в разовом порядке;

■ использование как средства платежа за товары и услу­ги физическими и юридическими лицами;

■ передача по индоссаменту без ограничений;

■ использование в качестве залога при получении кредита;

■ повышенная ликвидность, обеспеченная солидарной от­ветственностью индоссантов;

■ выпуск в национальной и иностранной валюте.

Кредитные организации выпускают векселя до востребо­вания и с указанием срока предъявления. Кроме того, суще­ствуют процентные, дисконтные и беспроцентные векселя. Процентные векселя дают право первому векселедержателю или его правопреемнику получить при их предъявлении банку для погашения вексельную сумму и причитающийся процент­ный доход, дисконтные векселя — дисконтный доход, кото­рый определяется как разница между номинальной суммой век-

селя, по которой он погашается, и ценой, по которой он был продан первому векселедержателю. По беспроцентному век­селю векселедержатель получает номинальную сумму векселя, по которой он был продан.

В соответствии с законодательством банки могут выпус­кать, покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки, векселя), осуществлять иные операции с ними как в рублях, так и в иностранной валюте. Валютный вексель является платежным документом в иностранной валю­те, относится к валютным ценностям, а операции с валютными векселями рассматриваются в качестве валютных операций.

К очевидным достоинствам валютного векселя как инст­румента привлечения валютных средств относится возможность варьирования срока платежа и выбор способа платежа. Если вексель выписан иа определенную сумму в иностранной валю­те, например в долларах США, то платеж по нему возможен как в долларах, так и в российских рублях. Для закрепления способа платежа непосредственно в валюте векселя в его тек­сте должна присутствовать фраза типа «векселедатель обязует­ся уплатить п долларов США». В ином случае векселедатель имеет право совершить оплату в местной валюте по официаль­ному курсу доллара США на день платежа.

Помимо преимуществ, предоставляемых эмитентам и дер­жателям векселей самой формой векселя, есть еще одно — рас­ширение возможности применения валютного векселя путем увеличения его ликвидности, которая обеспечивается по край­ней мере двумя способами:

1) путем досрочного погашения векселя в банке-эмитенте;

2) посредством учета векселя в одном из коммерческих банков.