<<
>>

18.1.5. Теория управления пассивами

Возможность привлечения дополнительных ресурсов с денежного рынка для поддержания ликвидности банка составляет основу теории управления пассивами. Согласно этой теории, следует размешать боль­шую часть ресурсов на более длительные сроки, чем они были при­влечены, обеспечив возвратность кредитов за счет учета залогов, а по­требности в средствах для выплаты по неожиданно возникающим обязательствам покрывать за счет таких источников, как межбанков­ские кредиты и т.п.
Главное преимущество данной модели состоит в том, что она, на первый взгляд, не повышая риска ликвидности бан­ка, позволяет оптимизировать его затраты на проводимые операции.

В настоящее время возможности российских банков для быстрого привлечения средств на денежном рынке представлены следующими источниками:

• межбанковские займы;

• срочные депозиты и депозитные сертификаты. Широкое ис­пользование этого источника в нашей стране невозможно ввиду огра­ниченности средств большинства отечественных предприятий и орга­низаций;

• операции РЕПО;

• получение кредита в Центральном банке РФ. Рефинансирова­ние Банком России коммерческих банков в настоящее время осуще­ствляется путем предоставления внутридневных кредитов, кредитов «овернайт», а также ломбардных кредитов.

Практика учета векселей в Центральном банке РФ, принятая в странах с развитой рыночной экономикой, в нашей стране еще не по­лучила распространения. Противоречия в нормативных актах, регу­лирующих вексельное обращение, отрицательно сказываются на ис­пользовании векселя в его традиционной функции — платежного средства и ценной бумаги. Нестабильность экономической ситуации, узость круга надежных векселедателей по простым векселям, практи­чески полное отсутствие в обороте переводных векселей — все это также сокращает потенциальные объемы учетных операций.

Помимо вышеназванных в мировой практике в качестве источни­ков при управлении ликвидностью с помощью пассивов распростра­нено открытие депозитных счетов в евровалюте для международных банков и корпораций.

Процентные ставки по этим счетам определя­ются конъюнктурой рынка — спросом и предложением по указанным международным депозитам. Российские банки с точки зрения миро­вых масштабов не достигли еще размера, веса и, соответственно, сте­пени доверия в мировом банковском сообществе, необходимой для подобных операций.

Применение теории управления пассивами связано с определен­ным риском. С одной стороны, возможность оперативного привлече­ния необходимых средств позволяет увеличить долю доходных активов и, соответственно, получить ббльшую прибыль. Но, с другой стороны, не исключен вариант, что банк, вышедший на денежный рынок в по­исках необходимых ресурсов, может не найти их по низкой «цене» и будет вынужден восполнять недостаток денежных средств путем повы­шения ставок привлечения. Поэтому при управлении пассивами необ­ходимо внимательно сравнивать расходы по привлечению средств с доходами, получаемыми от их вложения, чтобы не получить противо­положного эффекта — снижения прибыльности или даже возникнове­ния убытков в случае неблагоприятного стечения обстоятельств.

И кроме того, активное использование теории управления пасси­вами при наступлении кризиса может поставить банк в тупик. Если вернуться к событиям августа 1998 г., основные проблемы для банков начались не 17 августа, когда был объявлен дефолт и фактически замо­рожены ликвидные активы, а несколько позже — через две недели, в начале сентября, когда вследствие сильного падения курса рубля и воз­растающей неопределенности ситуации клиенты начали снимать со счетов свои средства. Таким образом, банкам было отпущено 2—3 не­дели на то, чтобы изменить политику управления и приготовиться к оттоку средств клиентов. Там, где до кризиса сильно уповали на управ­ление пассивами, существовал серьезный дисбаланс активно-пассив- ных операций по срокам, и отпущенного времени явно не хватило для требовавшейся в этом случае реструктуризации активов и пассивов.

Буквальное использование зарубежного опыта может привести к неверной стратегии управления банком. Поэтому главный риск для банка состоит в том, что, разместив привлеченные средства в более долгосрочные активы, до момента их возврата банк фактически в лю­бое время может лишиться всех инструментов, которые могли бы поддержать его платежеспособность, что моментально сделает банк банкротом.

<< | >>
Источник: Под ред. д-ра экон. наук, проф. Г. Г. Коробовой. Банковское дело : учебник. — изд. с изм. — М.: Экономисте., — 766 с.. 2006

Еще по теме 18.1.5. Теория управления пассивами:

  1. § 3. Теория управления и теория административного права
  2. Основные направления управления пассивами
  3. 4. Управление пассивами и основные принципы принятия решений по выбору источников финансирования
  4. Раздел 2. Управление пассивами предприятия и основы принятия управленческих решений по выбору источников финансирования
  5. 18.1.5. Теория управления пассивами
  6. Теории управления ликвидностью
  7. 5. Финансовые сферы банковского менеджмента. Управление пассивами
  8. Глава 9. УПРАВЛЕНИЕ ПАССИВАМИ
  9. Тема 2 ЭВОЛЮЦИЯ ТЕОРИИ УПРАВЛЕНИЯ 2.1.
  10. Глава 2. Основы теории управления
  11. 2.1. Общее понятие, цели и задачи теории управления