17.3. Получение кредитов в Центральном банке Правовая база

• Положение «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами» от 3 октября 2000 г.

• Положение «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» от 4 августа 2003 г. № 236-П;

• Указание «О перечне ценных бумаг, входящих в ломбардный список Банка Рос­сии» от 28 июля 2004 г. № 1482-У;

• письма «О включении ценных бумаг в ломбардный список Банка России» от 16 сентября 2004 г. № 110-Т, от 6 декабря 2004 г. № 140-Т и от 20 апреля 2005 г. №63-Т;

• приказ «О расчете стоимости обеспечения по кредитам Банка России» от 22 сентября 2004 г. № ОД-682;

• приказы «О поправочных коэффициентах Банка России» от 6 декабря 2004 г. № ОД-848, от 31 декабря 2004 г. № ОД-906 и от 20 апреля 2005 г. № ОД-263.

Из Закона «О Центральном банке РФ»

Ст. 4. Банк России выполняет следующие функции:

(...)

3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

(...)

Ст. 36. Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.

Ст. 37. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.

Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

Ст. 40. Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных ор­ганизаций.

Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливает Банк России.

Ст. 43. Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается уста­новление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

Банк России вправе применять прямые количественные ограничения, в равной степени касающиеся всех кредитных организаций, в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Прави­тельством РФ.

Ст. 46. Банк России имеет право осуществлять следующие банковские операции и сдел­ки с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ для дос­тижения целей, предусмотренных в настоящем... Законе:

1) предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бума­гами и другими активами, если иное не установлено в федеральном законе о федеральном бюджете;

(...)

Ст. 47. Обеспечением кредитов Банка России могут выступать:

- золото и другие драгоценные металлы в стандартных и мерных слитках;

- иностранная валюта;

- векселя, номинированные в российской и иностранной валюте;

- государственные ценные бумаги.

Списки векселей и государственных ценных бумаг, пригодных для обеспечения кредитов Банка России, определяет... Совет директоров.

В случаях, установленных в решении Совета директоров, обеспечением кредитов Банка России могут выступать другие ценности, а также поручительства и банковские гарантии.

Из ст. 28 Закона «О банках и банковской деятельности»

При недостатке средств для... кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обяза­тельств кредитная организация может обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях.

Кредиты, которые может выдавать Центральный банк, и их основные характеристики

Вопрос рассматривается на основе указанного выше Положения № 236, являюще­гося базовым документом Банка России для данного направления его деятельности.

Общие положения

1. Банк России может выдавать кредиты на условиях обеспеченности, срочно­сти, возвратности и платности. Обеспечением кредитов Банка России считается, как правило, залог (блокировка) государственных ценных бумаг, включенных в лом­бардный список, утверждаемый Советом директоров ЦБ.

2. Коммерческим банкам Банк России (в лице уполномоченного на то его учре­ждения или подразделения) может выдавать следующие виды кредитов:

• внутридневные;

• однодневные расчетные (кредиты овернайт);

• ломбардные^[42].

При достаточном обеспечении и соблюдении ряда условий банк может получить несколько видов кредитов в один день, в том числе несколько ломбардных кредитов на различные либо одинаковые сроки и/или несколько внутридневных кредитов.

Филиалам банков Банк России кредиты не выдает (однако в отдельных случаях может зачислить сумму кредита, выданного банку, на корреспондентский субсчет его филиала).

Здесь не рассматриваются особые виды кредитов, которые Центральный банк также вправе выдавать:

• стабилизационный (имеющий целью вывод банка из кризисной ситуации);

• санационный, который может быть выдан банку, берущемуся за финансовое оздо­ровление другого банка, находящегося в критическом состоянии (см. Положение ЦБ от 25 июня 1998 г. № 38);

• целевой сельскохозяйственный (см. Временное положение ЦБ от 13 апреля 1999 г. № 74).

Общие условия предоставления и погашения кредитов Банка России

Банк России может в следующих случаях выдавать кредиты банку.

1. Если банк заключил с ним:

• генеральный кредитный договор (см. приложения 2 к Положению № 236) — при его заключении банк самостоятельно выбирает, какими видами кредитов Цен­тробанка он будет пользоваться; здесь имеется ограничение: заключение генераль­ного договора на получение внутридневных кредитов требует одновременного за­ключения генерального договора на получение кредитов овернайт, и наоборот, за- ключенне генерального договора на получении кредитов овернайт требует одновре­менного заключения генерального договора на получение внутридневных кредитов;

• дополнительное соглашение к договору корреспондентского счета, откры­того в подразделении Центрального банка: о предоставлении Банку России права безакцептно списывать с указанного корреспондентского счета банка суммы платы за пользование внутридневными кредитами (если в генеральном договоре преду­смотрено получение банком внутридневных кредитов)^[43]; о списании денег с указан­ного счета по расчетным документам сверх имеющихся на нем средств.

Данное дополнительное соглашение в целях получения внутридневных кредитов и кредитов овернайт банк — потенциальный заемщик может заключить не с Бан­ком России, а с уполномоченной РНКО.

Уполномоченная РНКО — расчетная НКО, заключившая с Банком России договор о взаимодействии при осуществлении операций в соответствии с Положением № 236 и отве­чающая требованиям Банка России (эти требования изложены в приложении 1 к Положе­нию). Фактически имеется в виду биржа, организующая торговлю ценными бумагами, вхо­дящими в ломбардный список Центрального банка.

2. Если банк имеет счет депо в депозитарии. При этом депозитарии моїут иметь разный статус: уполномоченные депозитарии, в которых обслуживаются банки- дилеры на рынке ГКО-ОФЗ (сейчас это некоммерческое партнерство «Националь­ный депозитарный центр»); банки-дилеры на рынке ГКО-ОФЗ, у которых обслужи­ваются другие банки; другие профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензии на депозитарную деятельность.

3. Если банк заключил дополнительное соглашение (соглашения) к депози­тарному договору с депозитарием (и выдал Банку России соответствующую дове­ренность): об открытии раздела (разделов) «Блокировано Банком России» на своем счете депо и о праве Банка России присвоить полный номер этому разделу; о праве Банка России открывать необходимые для кредитования разделы счета депо банка и присваивать им номера; о назначении Банка России оператором таких разделов сче­та депо банка; о праве Банка России закрывать указанные разделы счета депо банка.

Кредиты предоставляются при условии предварительного блокирования банком ценных бумаг (включенных в ломбардный список) в разделе «Блокировано Банком России» счета депо банка в депозитарии. Банки самостоятельно определяют количе­ство и выпуски ценных бумаг, которые они собираются предложить в залог (блоки­ровать) с целью получения кредитов Банка России. Такие ценные бумаги должны отвечать следующим требованиям: входить в ломбардный список; учитываться на счете депо банка в депозитарии; принадлежать банку на праве собственности и не быть обремененными другими обязательствами; иметь срок погашения не ранее чем через десять календарных дней после наступления срока погашения кредита Банка России.

Первый по времени ломбардный список Банка России (от 13 марта 1996 г.) включал в себя государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО), выпущенные в обра­щение в соответствии с постановлением Правительства РФ от 8 февраля 1993 г. № 107 и об­лигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ), выпущенные в соот­ветствии с постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458.

Начиная с апреля 1999 г. в список входили: ГКО, выпущенные в обращение после 14 де­кабря 1998 г.; облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) со сроками погашения после 31 декабря 1999 г.; облигации федерального займа с фиксирован­ным купонным доходом (ОФЗ-ФД).

Еще раньше, в сентябре 1998 г., ломбардный список был пополнен за счет облигаций са­мого Банка России, которые он стал выпускать в соответствии с Положением ЦБ от 28 авгу­ста 1998 г. № 52-П.

С середины 2001 г. в ломбардный список входили:

• ГКО, выпускаемые в соответствии с постановлением Правительства РФ от 16 октяб­ря 2000 г. № 790 и условиями эмиссии и обращения данных облигаций, утвержденными при­казом министра финансов РФ от 24 ноября 2000 г. № ЮЗн;

• ОФЗ с постоянным купонным доходом со сроками погашения после 31 декабря 1999 г.;

• ОФЗ с фиксированным купонным доходом, выпускаемые в соответствии с поста­новлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 и условиями их выпуска, утвержден­ными приказом министра финансов РФ от 18 августа 1998 г. № 37н;

• облигации Банка России.

В конце 2001 г. список был расширен за счет:

• ОФЗ с амортизацией долга (ОФЗ-АД), выпускаемых в соответствии с постановлени­ем Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 и условиями их эмиссии и обращения, утвер­жденными приказом Минфина РФ от 27 апреля 2002 г. № 37н;

• ОФЗ с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК), выпускаемые в соответствии с по­становлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 и условиями их эмиссии и обращения, утвержденными приказом Минфина РФ от 22 декабря 2000 г.

С начала 2004 г. ломбардный список Банка России включал следующие ценные бумаги (см. ныне отмененное Указание ЦБ от 9 января 2004 г. № 1368-У):

• ГКО, выпускаемые в соответствии с постановлением Правительства РФ от 16 октяб­ря 2000 г. № 790 и условиями их эмиссии и обращения, утвержденными приказом Минфи­на РФ от 24 ноября 2000 г. № ЮЗн;

• ОФЗ с постоянным купонным доходом, выпускаемые в соответствии с постановле­нием Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 и условиями их эмиссии и обращения, ут­вержденными приказом Минфина РФ от 16 августа 2001 г. № 65н;

• ОФЗ с фиксированным купонным доходом, выпускаемые в соответствии с поста­новлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 и условиями их выпуска, утвержден­ными приказом Минфина РФ от 18 августа 1998 г. № 37н;

• ОФЗ-АД, выпускаемые в соответствии с постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 и условиями их эмиссии и обращения, утвержденными приказом Мин­фина РФ от 27 апреля 2002 г. № 37н;

• ОФЗ с переменным купонным доходом, выпускаемые в соответствии с постановле­нием Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 и условиями их эмиссии и обращения, ут­вержденными приказом Минфина РФ от 22 декабря 2000 г. № 112н;

• облигации внешних облигационных займов РФ (ОВОЗ), выпущенные в соответст­вии с постановлением Правительства РФ от 23 января 1997 г. № 71;

• ОВОЗ, выпущенные в соответствии с постановлением Правительства РФ от 14 мар­та 1998 г. № 302;

• ОВОЗ, выпущенные в соответствии с постановлением Правительства РФ «Об урегу­лировании задолженности бывшего СССР перед иностранными коммерческими банками и финансовыми институтами, объединенными в Лондонский клуб кредиторов» от 23 июня 2000 г. № 478 и условиями их эмиссии и обращения, утвержденными приказом Минфина РФ от 18 июля 2000 г. № 71 н;

• ОВОЗ, выпущенные в соответствии с постановлениями Правительства РФ от 23 ию­ня 2000 г. № 478, от 29 декабря 2001 г. № 931 и условиями их дополнительной эмиссии и обращения, утвержденными приказом Минфина РФ от 19 ноября 2002 г. № 113н;

• облигации государственного валютного облигационного займа 1999 г., выпущенные в соответствии с постановлением Правительства РФ от 29 ноября 1999 г. № 1306 и условиями их эмиссии и обращения, утвержденными приказом Минфина РФ от 28 января 2000 г. № 13н;

• облигации Банка России.

В середине 2004 г. в список были включены также облигации субъектов РФ, отвечающие определенным критериям.

Затем Указанием от 28 июля 2004 г. № 1482-У список был снова скорректирован: исклю­чены четыре вида ОФЗ и добавлены три других вида облигаций.

Рыночная стоимость перечисленных бумаг, скорректированная на поправоч­ный коэффициент Банка России и с учетом причитающихся процентов, считается максимально возможной суммой кредита (кредитов), которую банк может полу­чить у Банка России.

Поправочный коэффициент — числовой множитель (в интервале от 0 до 1), рассчиты­ваемый исходя из возможных изменений цен ценных бумаг на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), на который корректируется рыночная стоимость указанных бумаг; используется Банком России а целях снижения своих рисков, связанных с возможным обесценением бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов; размер его устанавливает Совет директоров.

В конце 2004 — начале 2005 г. значения поправочных коэффициентов, использовавшихся для корректировки рыночной стоимости ценных бумаг, принимавшихся в обеспечение креди­тов Центрального банка, составляли от 0,5 (облигации Агентства ипотечного жилищного кре­дитования и банка «Московское ипотечное агентство») до 0,98 (облигации Банка России).

В соответствии с Положением № 236 банк, претендующий на кредиты Центро­банка, должен удовлетворять целому ряду условий, среди которых и такие:

1) по своему, финансовому состоянию банк должен относиться к 1-й классифи­кационной группе (исходя из критериев, установленных в Указании ЦБ от 31 марта 2000 г. № 766), т.е. считаться банком «без недостатков в деятельности» (раньше на кредиты могли рассчитывать и банки, «имеющие отдельные недостатки в деятель­ности»);

2) чтобы на момент предоставления ему кредита аккуратно выполнял резервные требования; не имел никаких просроченных денежных обязательств перед Банком России, имел достаточное обеспечение под кредит.

Обеспечение кредита считается достаточным, если рыночная стоимость предва­рительно заблокированных банком бумаг, скорректированная на поправочный ко­эффициент, больше или равна сумме испрашиваемого кредита (включая проценты за предполагаемый период пользования кредитом). Достаточность обеспечения кредитов рассчитывается в соответствии с процедурой, прописанной в приложении 3 к Положению № 236.

Изменение сроков погашения кредитов Банка России не допускается.

Исключение может быть сделано только в случаях: 1) наложения ареста на ценные бумаги, находящиеся в залоге по кредиту Центробанка. В такой ситуации банк в течение пяти рабочих дней обязан заменить обеспечение по кредиту надлежащим обеспечением, но в случае невы­полнения данного требования Банк России вправе в одностороннем порядке потребовать дос­рочного погашения кредита, направив банку соответствующее требование; 2) если в период пользования ломбардным кредитом банк-заемщик перестанет относиться по своему финансо­вому состоянию к 1-й классификационной группе. В данной ситуации Банк России будет впра­ве в одностороннем порядке потребовать досрочного погашения указанного кредита.

Особенности предоставления и погашения ломбардных кредитов

Ломбардные кредиты предоставляют уполномоченные учреждения и уполномо­ченные подразделения Банка России.

Уполномоченное учреэвдение Банка России — ТУ Банка России, подразделение рас­четной сети Банка России, Первое операционное управление при Банке России (ОПЕРУ-1), которому распорядительным актом руководства ЦБ дано право проводить операции в соот­ветствии с Положением № 236. Уполномоченное подразделение Банка России — подраз­деление центрального аппарата ЦБ, назначенное распорядительным актом руководства ЦБ.

Ломбардные кредиты предоставляются двумя способами:

• по заявлениям банков — кредит предоставляется в принципе в любой ра­бочий день по фиксированной процентной ставке; срок кредита определяется в за­явлении банка;

• по результатам ломбардного кредитного аукциона — кредиты выдаются после аукциона по ставке, определяемой итогами аукциона; срок кредита определя­ет Банк России.

Заявление банка на получение ломбардного кредита рассматривается (с прове­дением необходимых проверок) в течение одного рабочего дня.

Ломбардные кредитные аукционы проводятся как процентные конкурсы зая­вок банков на получение кредита (эти аукционы проводит уполномоченное подраз­деление Центрального банка). Заявка банка может быть конкурентной (если она будет удовлетворена, то точно по процентной ставке, указанной в ней) или неконку­рентной (см. ниже). Конкурентные заявки банков, принятые к аукциону, ранжиру­ются по уровню предложенных ими процентных ставок начиная с максимальной. Окончательное решение о ставке отсечения и об объеме кредитов, предоставляемых по результатам аукциона, Банк России принимает после анализа заявок. Неконку­рентные заявки банков, принятые к аукциону, удовлетворяются по средневзвешен­ной ставке, сложившейся по итогам аукциона. При этом саму средневзвешенную ставку Банк России рассчитывает по удовлетворенным/частично удовлетворенным по итогам аукциона конкурентным заявкам банков. В современных условиях рас­сматриваемые аукционы проводятся еженедельно, а соответствующие кредиты вы­даются только на две недели.

Такие кредитные аукционы проводятся по одному из следующих способов:

1) «американский» способ — конкурентные заявки (вошедшие в список удов­летворенных) удовлетворяются по процентным ставкам, предложенным в заявках самими банками, но только если эти ставки равны или превышают ставку отсечения, устанавливаемую Банком России по результатам аукциона;

2) «голландский» способ — все конкурентные заявки (вошедшие в список удовлетворенных) удовлетворяются по последней (минимальной) процентной став­ке, которая войдет в список удовлетворенных заявок (т.е. по ставке отсечения).

Вся технология ломбардного кредитования подробно прописана в соответст­вующем Регламенте (приложение 6 к положению № 236).

Условия ломбардного кредитования, которые Банк России применял в 1997—1998 гг., представлены в табл. 17.2.

С 8 августа 1998 г. ломбардные кредиты стали предоставляться только на сроки до семи календарных дней и только посредством кредитных аукционов (начиная с 27 июля 1998 г. они могли проводиться 2 раза в неделю по «американскому» способу). Данный порядок был отменен Указанием ЦБ от 24 июня 2002 г. № 1168-У.

После августа 1998 г. данный канал рефинансирования банков практически пе­рестал функционировать. Только в конце 2003 г. Банк России решился снова начать оживлять институт рефинансирования коммерческих банков (см. далее).

Особенности предоставления и погашения внутридневных кредитов

и кредитов овернайт

Данные кредиты тоже допускается выдавать лишь в пределах лимитов рефинан­сирования, устанавливаемых ежедневно для каждого банка в отдельности. Сумма такого лимита фиксируется в генеральном договоре. Максимальная величина внут­ридневного разрешенного дебетового сальдо на корреспондентском счете банка не должна превышать ни установленного ему лимита рефинансирования, ни рыночной стоимости заблокированных им ценных бумаг, скорректированной на поправочный коэффициент. При этом представлять в Банк России заявление на получение внут­ридневного кредита и кредита овернайт не требуется.

Процедура предоставления и погашения названных кредитов детально опреде­лена в упоминавшемся ранее Регламенте.

Внутридневные кредиты могут выдаваться банку в течение операционного дня путем списания по платежным документам средств с корреспондентского счета банка в подразделении ЦБ/уполномоченной РНКО при отсутствии либо недостаточности средств на нем. Данный вид кредита погашается за счет текущих поступлений на кор­респондентский счет банка (в сумме, покрывающей допущенное банком внутридневное разрешенное дебетовое сальдо) или переоформляется в конце дня в кредит овернайт.

Кредиты овернайт предоставляются при наличии в конце дня (в конце времени приема и обработки расчетных документов, предъявленных к банковским счетам кли­ентов Банка России/уполномоченной РНКО) не погашенного внутридневного кредита Банка России. Способ кредитования — списание средств по платежным документам с корреспондентского счета банка при отсутствии либо недостаточности средств на указанном счете. Выдаются такие кредиты для того, чтобы соответствующие банки могли завершить необходимые расчеты (платежи) в конце операционного дня. Кредит зачисляется на корреспондентский счет банка, срок его составляет один рабочий день.

Отсюда видно, что кредит овернайт выдается в момент, когда уже финансовые рынки не работают и на межбанковском рынке кредит получить уже нельзя. Это означает, что кредитам овернайт Банка России альтернативы на рынке нет, поэтому их цена (ставка) достаточно высока и в настоящее время равна ставке рефинансиро­вания ЦБ. Но в последние годы российские кредитные организации предпочитают получать в основном внутридневные кредиты, причем в начале дня. Кредит овер­найт они используют как страховку в том случае, когда ожидавшиеся поступления на корреспондентский счет не приходят.

Кредиты под залог векселей и под поручительства

Это относительно новый для наших условий инструмент рефинансового кредито­вания, который специалисты ЦБ предложили в Положении «О порядке предоставле­ния Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами» от 3 октября 2000 г. № 122-П.

Документ носил экспериментальный характер, поскольку предполагалось, что первона­чально он будет применяться на территории С.-Петербурга. В дальнейшем его действие было распространено также на банки Вологодской, Ленинградской, Ростовской, Самарской и Свердловской областей и Приморского края, а также филиалы московских банков, дейст­вующие в перечисленных регионах.

Согласно этому Положению Банк России собирался выдавать некоторым банкам рублевые кредиты, обеспеченные: 1) залогом (в виде заклада) векселей организаций сферы материального производства и/или прав требований по кредитным договорам таких организаций; 2) поручительствами банков, на основании которых поручители солидарно между собой и с банком-заемщиком обязуются исполнить обязательства банка-заемщика перед Банком России (возместить последнему понесенные им расхо­ды, связанные с реализацией залога, проценты, основной долг по кредиту и пени за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по кредитному договору).

Положение № 122 имело целью активизировать кредитные связи банков с пред­приятиями реального сектора экономики, однако сведений об эффективности его применения не имеется.