11.7.5. Кредиты Банка России

Существовавшая в начале 90-х голов практика прямого рефи­нансирования представляла собой выдачу прямых кредитов из цент­рализованных ресурсов по мере поступления заявок от коммерче­ских банков. Приоритетными направлениями размещения получен­ных средств являлись сельское хозяйство, топливно-энергетическая промышленность, выполнение госзаказов. Предоставление прямых централизованных кредитов подвергало всю банковскую систему значительному риску, превращая, по сути, Банк России и коммерче­ские банки в посредников по распределению государственных средств.

Образовавшаяся к 1995 г. огромная непогашенная задолженность по централизованным кредитам послужила причиной отказа от сис­темы прямого кредитования коммерческих банков из централизован­ных источников. Следующим этапом развития системы рефинанси­рования (с апреля 1995 г.

Необходимость формирования системы рефинансирования, адек­ватной складывающимся рыночным отношениям, вызвала переход с апреля 1996 г. к более совершенному механизму кредитования ком­мерческих банков Центральным банком РФ. а именно к регулирова­нию ликвидности посредством предоставления ломбардных креди­тов, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг. Норма­тивной базой осуществления ломбардного кредитования стало Положение «О порядке предоставления Банком России ломбардного кредита банкам» от 13 марта 1996 г. № 36. Кредиты стали предостав­ляться стабильно работающим, непроблемным банкам и были обес­печены высоколиквидным залогом. В 1996 г. появилась также новая форма рефинансирования — предоставление однодневных расчетных кредитов. В 1996 г. появилась также новая форма рефинансирова­ния — предоставление однодневных расчетных кредитов. Целью их введения послужила необходимость обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Однодневные кредиты не имели обеспечения, и за пользование ими взималась еже­месячная плата в размере 0,1% объема лимита кредитования, который устанавливался по каждому конкретному банку в пределах общего ли­мита, определенного советом директоров Банка России. Предостав­ление однодневного расчетного кредита представляло собой осущест­вление расчетов через корреспондентский счет банка при отсутствии или недостатке на нем денежных средств.

В дальнейшем данные кредиты стали выдаваться под обеспечение государственных ценных бумаг. В течение 1998 г. в качестве кредитов рефинансирования под залог ценных бумаг применялись внутриднев­ные кредиты, однодневные расчетные кредиты («овернайт») и лом­бардные кредиты. Но внутридневные кредиты и кредиты «овернайт* были в то время доступны только банкам узкого круга регионов.

Недолго просуществовавшая система обеспеченных кредитов ре­финансирования была подорвана системным банковским кризисом 1998 г. В связи с падением рынка государственных ценных бумаг и значительной потерей ликвидности банками Банк России был вы­нужден вернуться к нерыночным, необеспеченным формам рефинан­сирования, предоставляя стабилизационные кредиты, кредиты на поддержание ликвидности, кредиты на цели погашения обязательств перед вкладчиками, на повышение финансовой устойчивости банков. Рассмотрим порядок предоставления кредитов Банком России.

В целях выравнивания возможностей доступа региональных и мо­сковских банков к финансовым ресурсам Банк России с 2002 г. начал работу по расширению перечня регионов, кредитные организации которых могут иметь доступ к внутридневным кредитам и кредитам «овернайт». В настоящее время уже действует механизм такого креди­тования. Кроме того, с 14 октября 2003 г. еженедельно (по вторникам) вновь стали проводиться ломбардные кредитные аукционы.

Кредитование Банком России кредитных организации в настоя­щее время осуществляется путем предоставления внутридневных кре­дитов, кредитов «овернайт» и ломбардных кредитов, а также креди­тов, обеспеченных залогом векселей и требований по кредитным договорам предприятий и поручительствами банков. Кредитные орга­низации могут получать кредиты Банка России не только на коррес­пондентский счет, но и на корреспондентские субсчета, т.е. кредит­ные средства доступны не только самостоятельным банкам, но и и> филиалам.

Внутридневный кредит, кредит «овернайт» и ломбардный кредит.

Все эти виды кредитов Банка России выдаются кредитным организа­циям согласно Положению Банка России «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных за­логом (блокировкой) ценных бумаг» № 236-П от 4 августа 2003 г. с последующими изменениями и дополнениями.

Внутридневный кредит предоставляется кредитной организация путем осуществления платежа с ее корреспондентского счета (субсче­та) сверх остатка денежных средств на этом счете в счет будущих по­ступлений текущего операционного дня.

Кредит «овернайт» — кредит Банка России, предоставляемый кредитной организации в конце операционного дня в сумме непога­шенного внутридневного кредита путем зачисления соответствующей суммы на корреспондентский счет (субсчет). Цель внутридневных кредитов и кредитов «овернайт» — обеспечить бесперебойное функ­ционирование платежной системы. Предоставление банкам внутри­дневных кредитов позволяет ускорить процесс оперативного попол­нения корсчета и тем самым поддерживать платежеспособность банка и избежать цепочки неплатежей в системе расчетов.

Ломбардные кредиты в широком смысле представляют собой ссу­ды под залог депонированных в банке ценных бумаг; в узком смыс­ле — это краткосрочные кредиты, предоставляемые центральным банком кредитным организациям под залог ценных бумаг для удов­летворения потребностей банков в ликвидных средствах с целью под­держания и регулирования банковской ликвидности.

Правила ломбардного кредитования, которых придерживаются все центральные банки:

• стоимость залогового обеспечения должна превышать сумму ломбардных кредитов;

■ право собственности на депонированные ценные бумаги перехо­дит к центральному банку в случае, если кредиты не погашаются в срок;

■ центральные банки применяют поправочные коэффициенты к номинальной стоимости ценных бумаг в целях избежания потерь при снижении их рыночной стоимости. Поправочный коэффициент выше пи тем ценным бумагам, которые включены в Ломбардный пе­речень (список);

• ломбардные кредиты предоставляются на платной основе. Лом­бардная ставка изменяется одновременно со ставкой рефинансирова­ния и всегда выше учетной ставки;

■ ломбардные кредиты предоставляются центральными банками зарубежных стран на срок от одного дня до четырех месяцев.

Ломбардные кредиты в России предоставляются согласно Поло­жению «О порядке предоставления Банком России ломбардного кре­дита банкам» № 36 от 13 марта 1996 г.

Порядок предоставления кредитов Банка России, обеспеченных залогом ценных бумаг, предусматривает заключение генерального кредитного договора, что упрощает и ускоряет процедуру предостав­ления кредитов и их оформление. Кредиты предоставляются банкам в пределах обшего объема выдаваемых кредитов, определенного Бан­ком России, и в соответствии с принятыми ориентирами единой госу ­дарственной денежно-кредитной политики. Банк России устанавли­вает лимиты рефинансирования банкам.

Кредиты выдаются на условиях обеспеченности, срочности, воз­вратности, платности. Обеспечением служит залог (блокировка) госу­дарственных ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России, утверждаемый советом директоров по представлению Коми­тета Банка России по денежно-кредитной политике и официально публикуемый в «Вестнике Банка России». В настоящее время в Лом­бардный список включены государственные казначейские обязатель­ства, выпущенные в обращение после 14 декабря 1998 г., облигации федерального займа с переменным доходом со сроками погашения после 31 декабря 1999 г, и облигации федерального займа с фиксиро­ванным доходом. Кроме того, по решению совета директоров Банка России в обеспечение кредитов могут приниматься ценные бумаги, не входящие в Ломбардный список.

Организация и проведение операций по предоставлению лом­бардных кредитов возложены на Сводный экономический депар­тамент Банка России. Кредиты предоставляются от имени Банка Рос­сии территориальными учреждениями Банка России и их расчетными подразделениями.

В территориальном учреждении Банка России непосредственная ответственность за кредитование банков возложена на экономиче­ское подразделение, которое проводит следующие операции:

• рассматривает заявки банков;

• проверяет достаточность обеспечения залога;

• заключают договоры;

• контролирует полноту выполнения обязательств банками-заем­щиками;

• контролирует полноту и своевременность начисления и пере­числения процентов, пени расчетными подразделениями.

Кредиты Банка России предоставляются банкам при соблюдении следующих условий:

1.

2. Наличие счета депо в уполномоченном депозитарии.

3. Кредиты Банка России предоставляются при условии предва­рительного блокирования банком государственных ценных бумаг, включенных в Ломбардный список.

4. Предварительно блокируемые и принимаемые в залог государ­ственные ценные бумаги должны отвечать следующим требованиям:

' включены в Ломбардный список;

• учитываются на счете депо банка, открытом в депозитарии;

■ принадлежат банку на праве собственности и не обремене­ны другими обязательствами банка, в отношении ценных бумаг от­сутствуют споры и предъявленные в установленном порядке требо­вания;

• имеют срок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срока погашения предоставленного кредита Банка России;

• не допускались случаи ареста ценных бумаг на счете депо банка в депозитарии в течение последних 90 календарных дней.

5. Рыночная стоимость государственных ценных бумаг, скоррек­тированная на соответствующий поправочный коэффициент Банка России, является максимально возможной величиной кредита с уче­том начисляемых по нему процентов, которую банк может получить у Банка России.

Проверка достаточности обеспечения кредитов производится Банком России перед каждой выдачей кредита. Ценные бумаги, ото­бранные в качестве обеспечения кредита, составляют залоговый портфель ценных бумаг. Залоговый портфель формируется по прин­ципу отбора ценных бумаг, учитываемых в разделе «Блокировано Банком России», по минимальному сроку до погашения. Если срок до погашения одинаков, в обеспечение отбираются ценные бумаги, имеющие минимальную рыночную стоимость. Оценка заложенных ценных бумаг осуществляется по результатам вторичных торгов на Московской межбанковской валютной бирже, где фиксируется сред­няя рыночная цена каждой бумаги. Исходя из этого, определяется рыночная стоимость всего портфеля заложенных ценных бумаг и кор­ректируется на поправочные коэффициенты, установленные Банком России.

Ломбардный кредит может предоставляться как по фиксирован­ной процентной ставке, величину которой устанавливает совет ди­ректоров (в настоящее время она принимается равной сложившейся по итогам последнего признанного состоявшимся двухнедельного ломбардного кредитного аукциона), так и на аукционной основе на основании заявок кредитных организаций. После анализа получен­ных заявок кредитный комитет определяет объем предоставляемых кредитов и указывает сложившуюся процентную ставку — ставку отсечения. Ломбардные кредитные аукционы проводятся «по амери­канскому способу», при котором заявки удовлетворяются по про­центным ставкам, которые равны или превышают ставку отсечения, и «по голландскому способу», при котором все заявки удовлетворяются ПО ставке отсечения. Заявление от банка на получение внутридневных кредитов и кредитов «овернайт» не требуется.

Кредиты Банка России, предоставляемые под залог (блокировку) пенных бумаг. » настоящее время имеют следующие параметры:

1) стоимость. Процентная ставка по кредиту «овернайт» начиная с 17 февраля 2003 г. устанавливалась на уровне ставки рефинансиро­вания. Таким образом, ставка по кредиту «овернайт» является самой высокой в коридоре процентных ставок Банка России. Плата за поль­зование внутридневными кредитами не взимается.-Ломбардные кре­диты предоставляются по ставке, определяемой по итогам проводи­мого аукциона, но не ниже 7% годовых;

2) сроки погашения. Внутридневные кредиты выдаются и погаша­ются в течение одного дня работы платежной системы Банка России. Срок кредитов «овернайт» — один рабочий день, ломбардных креди­тов по фиксированной ставке — семь дней, а по итогам аукциона — 14 дней;

3) обеспечение. Обеспечением кредитов является залог (блокиров­ка) ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России, имеющих официальную котировку и принимаемых к учету в Центральном банке. Ломбардный список утверждается Советом ди­ректоров Банка России по представлению Комитета Банка России по денежно-кредитной политике и официально публикуется в «Вестнике Банка России». В настоящее время Ломбардный список включает: го­сударственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО); обли­гации федерального займа (ОФЗ); облигации внешних облигацион­ных займов Российской Федерации; облигации государственного ва­лютного облигационного займа 1999 г.; облигации Банка России; облигации ипотечных агентств и кредитных организаций, исполне­ние обязательств по которым обеспечивается государственными га­рантиями Российской Федерации; облигации субъектов Российской Федерации; иные облигации юридических лиц — резидентов Россий­ской Федерации, допущенные к обращению на Организованном рынке ценных бумаг и иных финансовых активов (ОРЦБ), а эмитен­там облигаций присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте не ниже «ВВ» по классифи­кации рейтинговых агентств «Standard& Poor's» или « Fitch Ratings» либо «Ва2ь по классификации рейтингового агентства «Moody's»;

4) порядок погашения кредитов. Подтверждением факта предостав­ления Банком России ломбардного кредита или кредита «овернайт» являются выписка из корреспондентского счета (субсчета) о зачисле­нии денежных средств на счет банка и извещение Банка России о предоставлении кредита. По внутридневным кредитам соответствую­щим подражанием расчетной сети Байка России составляется ин­формация о динамике состояния корреспондентского счета (субсче-

та) банка с указанием задолженности по внутридневному кредиту, времени ее образования и погашения. Досрочное погашение креди­тов возможно по требованию Банка России в случае наложения арес­та на предметы залога, а также при переходе банка во вторую группу финансового состояния — «Проблемные кредитные организации».

Погашение обязательств по кредиту Банка России (ломбардного и «овернайт») производится в срок, указанный в извещении Банка Рос­сии, путем предъявления инкассового поручения к корреспондент­скому счету (субсчету) кредитной организации на сумму кредита и процентов по нему. При неисполнении банком обязательств по кре­диту Банка России в установленный срок Банк России начинает про- цедуру реализации залога на бирже и одновременно производит (продолжает) списание денежных средств с банковских счетов кре­дитной организации в бесспорном порядке. При несвоевременном погашении кредитов Банка России они выставляются на счета про­сроченных кредитов, так же как и несвоевременно уплаченные про­центы, а заложенные ценные бумаги на следующий день выставляют­ся на продажу на ОРЦБ в течение четырех торговых сессий. Если они останутся непроданными, их приобретает Банк России.

Тем не менее данные виды кредитов Банка России служат только для покрытия кратковременной нехватки ликвидности у банков. Для создания условий направления денежных потоков в реальный сектор экономики предназначен другой вид кредитования Банка России. Его внедрение связано с нехваткой у кредитных организаций долгосроч­ных ресурсов и усилением влияния территориального фактора при кредитовании.

Кредиты, обеспеченные залогом векселей, прав требований по кре­дитным договорам финансово -устой чивых организаций сферы матери­ального производства, а также поручительствами банков. Предостав­ление Банком России таких кредитов осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 3 октября 2000 г. № 122-П «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных за­логом и поручительствами» (с изменениями). С 2002 г. Банк России начал расширять круг регионов, банки которых могут выступать заем­щиками по кредитам Банка России, обеспеченных залогом и поручи­тельствами. Если в 2000—2001 гг. в качестве эксперимента такой вид кредитования использовался только на территории г. Санкт-Петер- бурга, то в 2004 г. полномочиями предоставлять кредиты, обеспечен­ные залогом обязательств финансово-устойчивых предприятий и по­ручительствами банков, обладали уже 18 территориальных учрежде­ний Банка России. Кредиты данного вида выдаются Банком России на корреспондентские счета банков или субсчета их филиалов в рос-

вы ноль!

сийских рублях без ограничения по сумме под 10% годовых на срок до 180 календарных дней (возможно досрочное погашение). В качестве обеспечения исполнения обязательств по договору на предоставление такого кредита Банка России являются:

♦ залог (в виде заклада) векселей и (или) прав требований по кре­дитным договорам финансово устойчивых предприятий промышлен­ности, строительства, транспорта и связи, обеспечиваюший тройное покрытие суммы кредита с учетом процентов;

• поручительство одного банка-поручителя.

Для проверки соответствия показателей деятельности организа­ций, чьи обязательства принимаются в залог, требованиям Банка Рос­сии к их финансовой устойчивости банки предоставляют в Банк России пакет бухгалтерской и другой информации об этих организа­циях, а специалисты территориальных учреждений Банка России проводят экспресс-анализ их деятельности.

Банки-заемщики и поручители должны относиться к первой кате­гории надежности и не должны выступать заемщиками или поручите­лями по кредитам, выданным по данной схеме.

Проект предоставляет дополнительные возможности для роста кредитных вложений в реальный сектор экономики, однако строгие требования, предъявляемые Банком России к банкам-заемщикам и поручителям, видимо, не позволят широкому кругу банков восполь­зоваться этим относительно недорогим видом ресурсов.